Мыслишки 💭
Моекс
$MEH4
По рынку так и просится ещё одно небольшое движение вниз как раз к 3270-3280.
Там экспирация на носу. А дальше оттуда уже если ЦБ добавит позитива рыночек
$TMOS поползет выше. Аккуратно так, без ракет, на дивах и девале…🫢
Не думаю, что будет резкий рост бакса, но он будет.. и наши основные титаны рынка на этом обычно и растут.
$USDRUB
Так что наверное неплохой идеей будет чуть взять экспортеров, как хедж.
$LKOH
Так как валюту в чистом виде я держу только налом, другие инструменты не внушают доверия с этими бесконечными блокировками.
Касаемо ставки ЦБ, то её оставят без изменений, ДКП нужна жесткой ещё до лета (что в целом уже в цене), а после вектор можно менять на снижение. Возможно, Эльвира подмигнет какие параметры по политике ожидать. Её думаю очевидно менять на посту не будут. Дадут довести дело ЦБ до конца и показать, что реально к 25г подвести к 4,5%..
Мне кажется, финальный разворот в сторону роста всего рынка (как акций, так и облиг) будет после заседания ЦБ.
В общем, осталось пара дней буквально, набираемся терпения.
$RBM4
Важным моментом является то, что
Инфляционные ожидания и наблюдения населения замедляются (с) опрос ЦБ.
В среднем на 0,5%.
Это важный индикатор для принятия решений по Ставке. Наблюдается устойчивое снижение, что вселяет надежду, что летом все же начнут по-тих снижать. Но шаг в 0,5% несерьезно. Ждём пока что.
⁉️
Можно долго спорить какой инструмент сейчас наилучший.
Наилучший для чего? для кого?
Золото - надежно, но в физ оболочке слаболиквидно и с диким спредом и заморочками с хранением. В целом защитит от кризиса, если верить что наступит апокалипсис.
$TGLD
Фонды ликвидности- как накопительный счет с наилучшей ставкой близкой к ставке ЦБ
$LQDT
Облигации - с пк - дадут временно доход чуть выше ставки
$RU000A1075S4 , в пд- дадут такой доход на 2-3 года но с рисками ухода в минус
$RU000A107D33 . Плюс при сильной девальвации помогут сожрать часть прибыли удерживая средства «не в том инструменте»
Акции-смотря какой сектор) но в целом рынок в течение года готов показать как будто не более ~13-15% с неоднозначными дивами.
Тут в общем-то кто во что верит, у кого какой горизонт и степень риска🙏🏽
Ну и пару слов о новых размещениях. Которые, конечно, не в тиньков, 🫠потому придется смотреть, что уже дадут по рынку.
Евротранс сегодня разместится лесенкой от 17 до 13,5%, на 7 лет. Прошлые выпуски уже скорректировались до 16,3% дохи. Многовато долгов набирают. Не уверена, что получится оправдать займы. И в целом предпочитаю не брать «крайние» выпуски. Они скорее как гарант выплаты предыдущих у меня на карандаше.
$RU000A1082G5
Удивляет, что под такие ставки почти все застройщики размещаются… Уже торгуется новый самолет, брусника.
Так же вот на подходе
ЛСР, Сэтл, Легенда и Глоракс.
Совпадение .. или ? 👀
ЛСР предполагает до 16% купон, но судя по отчетам успехам и спросу со стороны инвесторов (все тарили под дивы на той неделе как не в себя 🙄) смогут позволить себе урезать его и предложат меньше. Думаю в районе 15,25-15,5%. Учитывая пред выпуск торгующийся под 16% ДкП 2г3м.
$RU000A106888
Сэтл уже разбирала прошлый раз.
Легенда на 2 года хочет взять под 17,25%. Думаю купон вполне реален около 17%. Выпуск 4 торгуется с ДкП 19,4% через 1г1м. Компания в долгосрочных долгах как в шелках. Заемный капитал в 12 раз превышает собственный. Не хотела бы себе в портфель такое рассматривать. Но учитывая хедж выпуском, компанию вполне можно исп для спекуляций 😉
$RU000A102Y66
Ну и Глоракс. Уже тоже разбирала компанию. Растущий портфель объектов. Нужно относительно дешевое финансирование. Но если прошлый выпуск летом успели под 14%. То этот взяли под 17,25%. Торгуется ниже номинала. Мне пока достаточно. Послежу.
$RU000A108132