💡Новые облигации: Р-Вижн (R-Vision) 1Р1 [флоатер]. До 21,75% на кибербезе! IT-компания R-Vision дебютирует на долговом рынке. Уже завтра, 17 октября, размещается флоатер от Р-Вижн с привязкой к ключевой ставке. Название эмитента вам наверное мало что говорит, но компания предлагает неплохой купон при весьма достойном кредитном рейтинге. 🌐Эмитент: ООО "Р-Вижн" 👨🏻‍💻R-Vision (Р-Вижн) - разработчик систем кибербезопасности, основан в 2011 г. Предлагает широкий спектр решений, которые применяются для информационной защиты. Обслуживает клиентов в РФ и странах СНГ. Ключевые продукты компании решают следующие задачи: мониторинг и реагирование на инциденты, использование данных киберразведки, управление ИТ-активами. В числе крупных заказчиков: Транснефть TRNFP, Газпром GAZP, Лукойл LKOH, ВТБ VTBR, ФосАгро PHOR . 🕷В портфеле R-Vision сейчас около 30 продуктов и технологий. Флагманскими продуктами являются SOAR и SGRC под задачи СОКов (Security Operation Centers), которые совокупно генерируют ~60% выручки. Крупные игроки (Позитив POSI, Касперский) не имеют схожих решений. ⭐️Кредитный рейтинг: А+ "стабильный" от ЭкспертРА (присвоен в октябре 2024). 📊Фин. результаты за 2023: ✅Выручка составила достойные 2,15 млрд ₽ (+69% г/г). Себестоимость продаж подросла почти пропорционально: с 484 до 784 млн ₽ (+62% г/г). Примерно 2/3 выручки приносит сегмент B2B, ещё 1/3 - B2G (продажи гос. учреждениям). Показатель EBITDA увеличился на 72% г/г, до 930 млн ₽. ✅Чистая прибыль достигла 890 млн ₽ (+73% г/г). У компании хорошая маржинальность на уровне 41%. ✅Активы компании на конец 2023 составляют 1,69 млрд ₽ (почти в 2 раза больше, чем в 2022-м). Причем 888 млн ₽ - это денежный кэш. Собственный капитал достиг 1,76 млрд ₽ (+82% г/г), рентабельность капитала (ROE) на уровне 65%. ✅Чистый долг радует глаз инвестора: минус 627 млн ₽! Краткосрочный долг 261 млн ₽, долгосрочных обязательств на 31.12.2023 нет вообще. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 300 млн ₽ ● Погашение: через 3 года ● Ориентир купона: КС+275 б.п. ● Выплаты: 4 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: A+ от ЭкспертРА ● Только для квалов: да 👉Организатор: Иволга Капитал. ⏳Размещение на бирже - 17 октября 2024. "Средства будут направлены на развитие бизнеса, привлечение экспертизы для разработки новых решений и их представление на ключевых рынках" - гендир компании Валерий Богдашов. 🤔Резюме: неожиданно любопытно 👨🏻‍💻Итак, Р-Вижн размещает дебютный флоатер с привязкой к КС скромным объемом 300 млн ₽ на 3 года с квартальным купоном, без амортизации и без оферты. ✅Шикарные фин. показатели. Выручка, EBITDA и чистая прибыль кратно выросли за последние 2 года. У компании сильно отрицательный чистый долг и огромное количество кэша на балансе. Никаких обязательств, бизнес до этого момента развивался только на свои деньги. ✅Адекватная купонная доходность. Ориентир купона КС+275 б.п. - чуть выше среднего в данной кредитной группе. Правда, за дебют можно было дать и повыше. Тем более, что платить собираются не каждый месяц, а раз в квартал. ✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. ⛔️Выпуск только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена. 💼Вывод: интересное дебютное размещение симпатичного эмитента из IT-отрасли. Компания сама может дать в долг кому угодно, настолько у нее всё хорошо с деньгами, если судить по отчетности. Пожалуй, Сид в деле. 🤔Меня мучает вопрос: при таких шикарных показателях, отрицательном долге и наличии 900 млн кэша, зачем вообще занимать денег на рынке? Хотя допускаю, что это может быть первым пробным шагом на пути к IPO. Альтернативы со схожим рейтингом: Самолет БО-П14 RU000A1095L7 (А+, КС+275 б.п), РУСАЛ 1Р11 RU000A109JY6 (А+, КС+250 б.п), Экспобанк 1Р2 RU000A109QN4 (А, КС+275 б.п), Т-Финанс 1Р1 RU000A109KT4 (А, КС+275 б.п) ВИС-Финанс П06 RU000A109KX6 (А+, КС+325 б.п), Рольф 1Р3 RU000A109LC8 (А, КС+300 б.п). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #флоатеры #хочу_в_дайджест #псвп

📈 Канал в Пульсе @Invest_or_lost - ваш шанс не запутаться в этом сложном инвестиционном мире! Если ещё не подписаны на него - обязательно это сделайте прямо сейчас, ведь публикации у Юрия Козлова не случайно собирают там тысячи просмотров, а качественной аналитикой оттуда интересуются даже на Финаме и РБК! Спешу вас уверить, что подписавшись на @Invest_or_lost вы всегда будете знать: ❓Почему рынок РФ не валится, а растёт в последнее время? ❓Какие бумаги можно купить прямо сегодня, чтобы разбогатеть завтра? ❓Почему покупка юаня по 11+ руб. - это хорошо и перспективно? ❓Как жить исключительно с рынка, на купоны и дивиденды? 👉 Лучшая аналитика и самые перспективные дивидендные идеи от человека, который торгует на рынке с конца нулевых и успешно прошёл целый ряд кризисов, всегда зарабатывая на них. Помните, что кризис не страшен только бедному, но вы же не хотите оказаться в их числе? В общем, подписывайтесь! Действительно достойный пример для подражания, мы знакомы с ним лично: @Invest_or_lost

🧊2-й раунд обмена завершен! Сколько денег мне вернули 🚑«Инвестиционная палата» (организатор торгов заморозкой) сообщила о завершении 2-го этапа расчетов по выкупу заблокированных иностранных ценных бумаг согласно Указу президента РФ № 844. 🤷‍♂️Что вообще происходит? Напомню, что ещё весной инвесторы подавали заявки в надежде получить назад хотя бы по 100 тыс. ₽, но пока что получили гораздо меньше. Впрочем, это всё равно лучше, чем НОЛЬ! 🧊13 августа «Инвест. палата» сообщила о завершении 1-го этапа расчетов. Одновременно пообещали, что будет ещё один, но точных сроков не назвали. И вот, на днях подоспели новости: удалось продать супостатам ещё немного неликвида! 💰В рамках 2-го этапа иностранцы выкупили у россиян активы ещё на 2,54 млрд ₽. Общая сумма выкупа за эти два этапа составила 10,64 млрд ₽, что меньше 1/3 от предложенного россиянами к выкупу. 🤑Сколько денег мне вернули У меня много заблокированных активов у разных брокеров. Только у брокера КИТ-Финанс (туда у меня переехали активы из SBER), от которого я в итоге отправил заявку на обмен, у меня было больше 160 тыс. ₽ замороженной "санкционки". 😈Т.к. у нерезидентов не было возможности выбирать, я решил избавиться от наиболее неликвидных бумаг. Условно говоря, если вдруг когда-нибудь в будущем наступит "мир-дружба-жвачка", какой-нибудь AAPL или TSLA продать будет намного проще, чем те же фонды Финекс. Собственно, их-то я и решил скинуть "под шумок". Всего я планировал впендюрить нерезидентам 9 наименований фондов Finex на общую сумму 99 998,85 ₽. 💰В первом раунде мою заявку исполнили на 24%. На счете в КИТ-Финанс в августе материализовались 24 202 ₽ "освобожденных" средств, которые я радостно вывел на карту. 💰Во 2-м раунде получилось хуже - мне добросили ещё 14 474 ₽. Получается, суммарно на данный момент я смог вернуть 38 677 ₽, или 38,7% от заявки. Судя по комментариям, мне ещё повезло. Правда, даже если бы её исполнили на все 100%, т.е. вернули бы ровно 100 тыс. ₽, это всё равно была бы лишь небольшая часть моих замороженных после санкций активов. 💼Мой портфель в КИТ-Финанс Я известный диверсификатор, и портфель заблокированных бумаг у меня тоже широко диверсифицирован. Я вообще за разнообразие. 🧊В частности, в КИТ-Финансе у меня зависли 18 наименований: акции Intel INTC; Discovery; Tyson Foods TSN; Merck&Co MRK; Gilead Sciences GILD; и 13 различных фондов Finex. 👇Оставшийся набор замороженных бумаг оценивается сейчас в 125 242 ₽. Естественно, покупал я эти активы гораздо дороже. Два инструмента уже точно не удастся продать, они похоже обесценились в ноль: это фонды FXRU и FXRL, содержавшие рос. евробонды и рос. акции соответственно. 🥶Общая сумма замороженного у всех брокеров составляет по текущему курсу USDRUB порядка 800 тыс. ₽. То есть мне пока удалось вернуть лишь около 5% от зависших денег. А если учесть, что большинство спекулятивных бумаг сильно упали в цене (некоторые, типа Virgin Galactic SPCE - до 95%), то фактически я вложил (и, соответственно, потерял) намного больше. Так сказать, последствия бурной биржевой молодости😎 🎯И что дальше? 🚑«Инвест-палата» рассматривает возможность проведения новых сделок по обмену, но шансы невелики. «Потребуется внесение в существующую процедуру изменений, которые учитывали бы инфраструктурные ограничения, наложенные на НРД, а также получения нового разрешения прав. комиссии» — пояснили в Палате. Ситуация с обменом усложнилась после блокирующих санкций США на Мосбиржу MOEX и НРД в июне 2024, после чего Еврокомиссия запретила своим гражданам принимать участие в обмене активами. 🤔Да уж, лучше бы я вложил тогда свой впоследствии наглухо замороженный лям на вклад или в LQDT . Впрочем, это далеко не первые набитые инвесторские шишки, и точно не последние. Вместо сожаления о прошлом, я бодро шагаю вперёд - либо к финансовой свободе, либо к новым увлекательным историям. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️ #sid #finex #санкции #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест