⚡️Неквалам запретили флоатеры! И обалдевший Сбер С 31 июля почти все крупные брокеры внезапно запретили покупку облигаций с переменным купоном (флоатеров) неквалифицированным инвесторам. ⛔️Запрет коснулся большинства корпоративных флоатеров, причем даже с кредитным рейтингом ААА. Продать ранее купленные флоатеры можно, а докупить или взять в портфель новые - фигушки🤷‍♂️ Опытным путем удалось выяснить, что под запрет попали флоатеры ГТЛК, АФ Банк, МБЭС, Система 1Р30, даже Газпром Капитал и другие. Но при этом можно было купить ВЭБ-РФ, Систему 1Р29, РЕСО-Лизинг. Похоже, что флоатеры с привязкой к RUONIA остались доступными (но не все), а с привязкой к ключевой ставке - теперь доступны только "элите". RU000A107TT9 RU000A0ZYAP9 RU000A108GL1 RU000A108GN7 RU000A107HR8 RU000A108RP9 RU000A108P46 RU000A108Q03 📲Вот что мне ответила техподдержка в чате Сбер Инвестиции на вопросы по этой теме: "30 и 31 июля на бирже была проведена корректировка по классу бумаг. С сегодняшнего дня 92 облигации изменили статус на квала. Изменение проводит Московская биржа. На текущий момент от банка направлен запрос по разъяснениям, пока ответа не поступило." Вот так вот. Т.е. брокерам в приказном порядке срочно поступило распоряжение "обрубить" неквалов от флоатеров, а почему - они сами ещё пока не в курсе. 👉У Тинька вчера ещё можно было купить те облигации, которые теперь в "особом списке". ВТБ, Сбер, Альфа, БКС уже закрыли доступ неквалам. 🤯Что вообще происходит? Пока подробностей нет, но похоже что указание спустилось напрямую с ЦБ. А дальше Мосбиржа была вынуждена "одним днём" изменить классы сложности почти сотни облигаций и запретить их продажу неквалам, что и было выполнено брокерами. 🤔За нас опять приняли решение, которое призвано нас "защитить". Правда, непонятно от чего. От здравого смысла? Решение максимально странное - отобрать у наименее подготовленных инвесторов наиболее безопасный и низковолатильный инструмент инвестирования. ✅Надежные флоатеры - это один из самых консервативных и "беспроигрышных" вариантов сохранения денег. Да те же акции второго-третьего эшелонов - НАМНОГО рискованнее для неопытных участников торгов, чем качественные бонды под плавающую ставку. 🤦‍♂️При этом "мусорные" облиги с фиксированным купоном неквалы могут покупать совершенно спокойно. Феррони, РКК, Завод КЭС RU000A102AB8, только что объявившая о техдефолте "Ника" RU000A1050X7 - бери не хочу, главное не обляпайся. Юаневые облигации вроде RU000A107RH8 тоже в свободной продаже, хотя они-то уж точно более опасные с точки зрения возможных неожиданностей. Где здесь логика?🙄 Как говорится, "то ли лыжи не едут, то ли я д0лбaнутый". 😳Сбер неприятно удивляет У меня 4 основных брокера, которыми я активно пользуюсь - Сбер, ВТБ, Т-Банк и БКС. В трех последних я давно уже квал. 😁По закону подлости, основной облигационный портфель, куда я покупаю флоатеры, у меня именно в "зелёном" банке. В Сбере я тоже набрал необходимый для статуса квала оборот в 6 млн ₽, но получение квала затягивается, т.к. наш "зелёный гигант" не позволяет получить статус в режиме онлайн. Нужно ехать в офис брокерского обслуживания, который один (!) на весь Питер и обслуживает клиентов только в те часы, когда нормальные люди на работе. Плюс там прием только по записи, а телефоны они не берут. Короче, тот ещё квест. 👇И на фоне этого дремучего анахронизма вышла новость: SBER с 1 августа увеличивает стоимость СМС-уведомлений с 70 до 99 ₽ в месяц, сообщили в службе поддержки банка. 100 ₽ за дурацкие смс-ки?😳 Как акционер Сбера, я такое поддерживаю, но как пользователь - я в возмущении. Вы там совсем что ли обалдели?😲 💰У Сбера 108 млн клиентов. Если хотя бы четверть из них пользуется смс-сервисом, то банк за 1 год заработает 32 МИЛЛИАРДА рублей только на смс-ках! Это больше, чем капитализация таких компаний, как М.Видео, ВУШ или Эталон! Похоже, Греф намерен любыми путями обеспечить чистую прибыль в 2024 г. выше, чем в 2023. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #флоатеры #sber

📱Новые облигации: Ростелеком 001Р-09R (флоатер) Телеком-оператор соберёт завтра заявки на солидный выпуск бондов с переменным купоном, привязанным к ключевой ставке. 📱ПАО «Ростелеком» — крупнейший в России провайдер цифровых услуг и решений, который присутствует во всех сегментах рынка и охватывает миллионы домохозяйств, государственных и частных организаций. 🌐Обеспечивает услуги высокоскоростного доступа в интернет, платного телевидения, мобильной и фиксированной связи, дата-центров и облачной инфраструктуры. 🌏Компания контролируется государством через Росимущество, ВЭБ.РФ и ВТБ. Поэтому Ростелеком задействован во многих гос. программах и реализует, к примеру, Нацпроект "Цифровая экономика". ⭐️Кредитный рейтинг: AА+(RU) от АКРА. 💼Сейчас на бирже торгуются около 20 выпусков облигаций суммарным объемом более 200 млрд ₽. 📊Фин. результаты за 2023: ✅Выручка перевалила за 700 ярдов и показала +13% г/г. В 4 кв. 2023 показатель вообще составил рекордные 209 млрд ₽. При этом 235 млрд ₽ из общей выручки принесла мобильная связь. ✅Чистая прибыль прибавила ещё сильнее, +20% (42,3 млрд ₽). Даже несмотря на увеличение затрат, Ростелеком наращивает маржинальность бизнеса. "В 2023 г. наш флагманский видеосервис Wink более чем в 2 раза увеличил производство оригинального контента, который завоевал авторитетные профессиональные награды. Драма "Слово пацана. Кровь на асфальте" стала по-настоящему культовым проектом и лидером рынка по просмотрам." - Президент Ростелекома М. Осеевский. 🔻Общий долг вырос на 12% до впечатляющих 563 млрд ₽. Это, конечно, не GAZP с его триллионными долгами, но тоже нехило. Показатель Чистый долг/OIBDA тоже развернулся к росту и на конец 2023 составил 2,0х. 🔻Капзатраты увеличились на 26%, а если сравнивать только 4-й квартал обоих лет - то на 51%. Полезные траты это хорошо, но такой рост кап. вложений может привести к дальнейшему наращиванию и так уже немаленького долга. 🔻В 1 кв. 2024 Ростелеком скорее разочаровал. Выручка увеличилась на 8,9% г/г до 174 млрд ₽. При этом чистая прибыль упала на 28% до 12,5 млрд ₽, а валовый долг вырос ещё на 15,8% - до 591 млрд ₽. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 10 млрд ₽ ● Погашение: через 3 года ● Ориентир купона: КС + 120 б.п. ● Выплаты: 4 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: AA+ от АКРА ● Только для квалов: нет 👉Сбор заявок - 1 августа, размещение на бирже - 7 августа 2024. 🤔Резюме: курим бамбук 📲Итак, Ростелеком размещает крупный выпуск флоатеров объемом 10 млрд ₽ на 3 года с квартальной выплатой купонов, без амортизации и без оферты. ✅Очень крупный и известный эмитент. Крупнейший государственный телеком-провайдер с кредитным рейтингом AA+. ✅Операционные показатели растут. Чистая прибыль, OIBDA и выручка сильно прибавили год к году. Ростелеком также задействован во многих нац. программах. ✅Без дополнительных приколов типа амортизации и оферты, что при прочих равных я считаю плюсом. ⛔️Очень низкая доходность. Спред 120 б.п. к ключевой ставке не вызывает какого-либо инвестиционного возбуждения. Даже у новых флоатеров от ВЭБ.РФ RU000A107XA1 и Газпром Капитал RU000A108JV4 с рейтингом ААА купоны выше. Причем предыдущий выпуск выходил на размещение с купоном КС+150 б.п. Заразились от жадюг из Мегафона RU000A1094E5 ? ⛔️Большие долги. Ростелеком продолжает наращивать долг, который давно перевалил за пол-триллиона ₽. Государство, конечно, в трудной ситуации поможет, но огромный CAPEX и высокие ставки явно не облегчают финансовое положение. 💼Вывод: какой-то чушпанский купон, даже обсуждать его всерьёз не хочется. Ростелеком явно не рассчитывает на частных инвесторов, потому что люди в здравом уме такое скорее всего покупать не будут. Короче, Ростелеком отправляется курить бамбук к Мегафону, а мы отправляемся на поиски более достойных кандидатов на добавление в портфель. 🔔Подписывайтесь!❤️ RTKM RTKMP RU000A108GR8 RU000A108LF3 RU000A105UU9 RU000A0ZYG52 RU000A107910 RU000A1085D5 #sid #rtkm #флоатеры

🔥ТОП-9 акций РФ с высоким потенциалом роста по мнению Сбера Пока наш рынок TMOS колбасит вблизи отметки 2950 п., давайте посмотрим на свежую подборку акций от аналитиков SberCIB. Расположу акции в порядке увеличения потенциальной прибыльности по мнению экспертов. В скобках указан прогноз роста котировок бумаг на горизонте 12 мес. 💡IRAO Интер РАО Запас средств на балансе Интер РАО к концу 2023 г. составил около 450 млрд ₽. Деньги могут быть направлены на строительство крупных проектов, покупку активов, либо просто генерировать новый кэш под текущие высокие ставки. 💼Мне тоже в целом нравится идея. По крайней мере, у компании нет долгов и есть хоть и не очень большие, но регулярные дивиденды. 💻POSI Группа Позитив (+13%) "Позитив" выигрывает от текущих трендов на российском рынке кибербеза. Государство оказывает сектору значительную поддержку через субсидии, налоговые льготы и запрет на установку ПО от иностранных поставщиков. 💼Я держу несколько акций Позитива, но пока что не докупаю - на мой взгляд, потенциал снижения ещё есть. 🏛️MOEX Мосбиржа (+16%) Высокая ключевая ставка поддерживает доходы биржи. По итогам первых нескольких месяцев 2024 г. объемы торгов выросли на 30% г/г и с августа 2023 стабильно превышают 100 трлн ₽ в мес. Даже санкции и прекращение биржевых торгов валютой почти не повлияли на рентабельность бизнеса. 💼У меня в портфеле есть сотня бумаг Мосбиржи, но по таким ценам докупать пока что палец не поднимается. 🟢SBER SBERP Сбер (+26%) Свой банк аналитики Сбера без ложной скромности тоже включили в список. Стесняться нечего - Сбер по итогам 2023 г. получил 1,5 трлн ₽ чистой прибыли и продолжил наращивать её в 1-м полугодии 2024. Вряд ли найдется такой инвестор, который не имеет (или не имел когда-то) в портфеле акции Сбера. 💼В прошлую пятницу и мне тоже прилетели дивы от главной "зелёной фишки" нашего рынка. 🛢️TATN TATNP Татнефть (+31%) Татка выглядит приятно во многих отношениях. У компании нет долгов. Она генерирует положительный денежный поток, а кап. затраты скорее всего снизятся. Сбер считает, что по итогам 2024 г. татарские нефтяники могут выплатить более 100 ₽ на акцию. 💼Я держу в портфеле немного префов и чутка обычки. 🚂GLTR Globaltrans (+38%) У акций Глобалтранса есть значительный нераскрытый потенциал роста - они торгуются с показателем EV/EBITDA более чем в 2 раза ниже среднеисторического уровня. Главная проблема в неопределенности по выплатам дивидендов. 💼Эксперты SberCIB ждут, что Глобалтранс может вернуться к выплате уже в 2024 или в 2025 году. Что ж, подождём и мы. ⛽LKOH ЛУКОЙЛ (+43%) Див. выплаты - долгосрочный катализатор роста акций ЛУКОЙЛа. Компания накопила на балансе более 1 трлн ₽ (около 24% капитализации), которые пока что не учитываются в котировках. По мнению Сбера, использование этих средств приведёт к новой переоценке бумаг. 💼Сложно не согласиться с ними в том, что ЛУКОЙЛ - главная нефтяная фишка нашего рынка. Возможно, нынешняя коррекция - неплохой шанс увеличить долю в портфеле. 📦OZON ОЗОН (+46%) Драйвером роста ОЗОНа может стать финтех-сегмент. Озон-банк уже активно "отжимает" клиентов у традиционных банков - я и сам пользуюсь Озон-картой для хранения кэша, переводов и покупок на маркетплейсе. Эксперты SberCIB прогнозируют увеличение оборота компании в этом году на 67%. 💼Минусы - иностранная прописка и отсутствие дивидендов. По этой причине я хоть и держу позицию по ОЗОНу, но не увеличиваю её. 🛢️TRNFP Транснефть (+75%) У Транснефти) отличные дивиденды и отрицательный чистый долг. Бумага обеспечивает стабильную див. доходность, которая к тому же не зависит ни от цены нефти, ни от курса $. Риск повышения налогов для Транснефти минимален, т.к. она не относится к сырьевым компаниям. 💼Я начал формировать позицию по "Трансухе" после недавнего сплита и не торопясь продолжаю это делать. 💼Все 9 компаний из подборки по интересному совпадению присутствуют в моем портфеле. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️ #sid #топ_акций