🛢️Новые облигации ИНК-Капитал 1Р2 [флоатер]. Нефтехимические 25,5%! Первый разбор в 2025-м будет посвящен выпуску, который разместился в конце декабря 2024. Это флоатер от любопытного эмитента с качественным бизнесом и высоким кредитным рейтингом - ИНК-Капитал. 🧪Эмитент: АО "ИНК-Капитал" 🛢️ИНК Капитал - холдинговая компания Иркутской нефтяной компании, одного из крупнейших независимых производителей углеводородного сырья в России. Группа компаний ведет геологическое изучение, разведку и разработку 51 участка недр на территории Иркутской обл., Красноярского края и Респ. Саха (Якутия). 🏭Крупнейший инвестиционный проект ИНК - газохимический кластер, включающий в т.ч. гелиевый завод и Иркутский завод полимеров. ⭐️Кредитный рейтинг: АА- "стабильный" от ЭкспертРА. 💼На биржу ИНК заглядывает нечасто - в обращении всего один выпуск 1Р1 RU000A104A39 с погашением в 2026 г. на 5 млрд ₽. 📊Фин. показатели за 6 мес. 2024: ✅Выручка за 1П2024 - 226 млрд ₽ (+76% год к году). За весь 2023 г. выручка составила 338 млрд ₽ (+15% по сравнению с 2022-м). ✅Чистая прибыль - 74,3 млрд ₽ (+14% г/г). Прибыль почти не увеличилась на фоне роста выручки, т.к. одновременно сильно взлетела себестоимость продаж (почти в 3 раза по сравнению с 1П2023, до 115 млрд ₽). По итогам 2023 г. прибыль составила 139 млрд ₽ (+38% г/г). ✅Активы на 30.06.2024 - 747 млрд ₽ (рост на 12% за полгода). Собственный капитал прибавил 11% и достиг 716 млрд ₽. Кэш на счетах вырос почти вдвое до 11,2 млрд ₽. 👉Суммарные обязательства на 30.06.2024 - 133 млрд ₽ (+5% за 6 мес). Из них долгосрочный долг - 25 млрд ₽, краткосрочный - 108 млрд ₽, в основном в торговой задолженности. При этом непосредственно кредитов и займов у компании всего на 13,9 млрд ₽, долговая нагрузка по показателю Чистый долг/EBITDA - существенно ниже 1,0х, т.е. околонулевая. ⚙️Параметры выпуска ● ISIN: $RU000A10AGA5 ● Название: ИНК-Капитал-001Р-02 ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 30 млрд ₽ ● Погашение: 15.12.2026 ● Купон: КС + 450 б.п. ● Выплаты: 4 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: да (колл каждый квартал) ● Рейтинг: АА- от Эксперт РА ● Только для квалов: нет ⏳Размещение на бирже - 25 декабря 2024. 🤔Резюме: интересно и непредсказуемо 🧪Итак, ИНК Капитал разместил флоатер солидным объемом 30 млрд ₽ на 2 года с квартальными купонами, без амортизации и с возможностью досрочного выкупа по колл-опциону каждый квартал. ✅Довольно крупный и надежный эмитент. Ведет геологоразведку и нефтедобычу более чем на 50 участках недр, а также владеет газохимическими активами. Имеет высокий кредитный рейтинг AА-. ✅Хорошие операционные результаты. Выручка, прибыль и капитал растут приличными темпами в последние пару лет. ✅Минимальная долговая нагрузка. Компания развивается фактически "на свои". Все обязательства многократно перекрываются собственным капиталом. ✅Интересная доходность. Итоговый купон КС+450 б.п. для крупного эмитента с рейтингом АА- выглядит вполне достойно. Не портят картину даже выплаты раз в 3 месяца. ⛔️Колл-опцион каждый квартал. Заранее рассчитать, когда облигация принудительно погасится, невозможно. Это может произойти по желанию компании и внезапно для держателей. 💼Вывод: любопытный флоатер от мощного нефтегазохимического холдинга. Эксперт РА отмечает высокую рентабельность, мизерную долговую нагрузку и отличную ликвидность эмитента. Лично мне бумага нравится, смущает только неопределенность с факт. сроком обращения и пустой стакан на продажу. На мой взгляд, для диверсификации портфеля флоатеров можно присмотреться, если дадут купить. 🎯Другие свежие флоатеры: ЭН+ Гидро 1РС-6 $RU000A10AG22 (А+, КС+500 б.п), Кокс 1Р1 $RU000A10AHD7 (А-, КС+675 б.п), Позитив 1Р2 RU000A10AHJ4 (АА, КС+400 б.п), Нов. техн. 1Р1 $RU000A10AHB1 (А-, КС+650 б.п), ЭР-Телеком 02-07 RU000A10AFT7 (А-, КС+600 б.п), ЭТС 1Р6 RU000A10ADJ3 (А-, КС+550 б.п), ТГК-14 1Р4 RU000A10AEE2 (BBB+, КС+650 б.п), Амур-24001 RU000A10AAU6 (А, КС+500 б.п), Рольф 1Р4 RU000A10A6W4 (А, КС+600 б.п). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #псвп

🚀Че купил? Инвест-марафон от 03.01.2025 🍾Всех с продолжающимися праздниками! Я провёл их в заснеженной столице, посетив Воробьёвы горы, ВДНХ, парк Зарядье, Дарвиновский музей и ещё несколько интересных московских локаций. На закупки в 1-ю календарную неделю 2025 года биржа выделила мне один день - 3 января. И, что характерно - это была пятница. 🛒Продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3,5-летнего Инвест-марафона!🏃🏼 📌 Итак, че купил на этой неделе? АКЦИИ: ⛽️TATNP Татнефть-ап - 8 акций Татарские нефтяники уже 6 января закроют реестр дивидендных выплат за 3 кв. 2024, и я решил чуть увеличить позицию перед отсечкой. Хорошая крепкая див. фишка нашего рынка, которую не страшно подбирать на любой коррекции. ✅У "Татки" сильный баланс и фактически нулевой чистый долг. При этом кап. затраты в этом году будут снижаться, что потенциально сулит возможность выплат еще более щедрых дивов в будущем. Такое мы берём. TATN 💿CHMF Северсталь - 4 акции Северсталь попала в мой ТОП-5 самых "жарких" акций для покупки прошлым летом, а также в ТОП лучших див. акций от Альфы. Череповецкие металлурги стабильно радуют дивами 3 раза в год. 👍Северсталь - на мой взгляд самая перспективная из "трёх сестёр". Рентабельность по EBITDA в 2024 г. была стабильно больше 30%, что выше, чем у конкурентов. Это позволяет компании генерировать значительный денежный поток, а значит в теории платить дивиденды даже в случае охлаждения экономики. 📱YDEX Яндекс - 2 акции Подобрал пару бумаг нашего доморощенного IT-гиганта. Теперь у меня 11 акций на счете в БКС. У Яши высокая маржинальность и отличные темпы развития бизнеса. Яндекс объединяет более 90 сервисов и растет по 30-40% в год по всем ключевым направлениям. А стоит при этом почти в 1,5 раза дешевле других технологических компаний РФ по мультипликатору EV/EBITDA. 👇Также взял рынок широким фронтом: 🔹SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 400 паёв. 🔹GROD (Фонд на акции роста от УК ДоходЪ) - 7 паёв. 👉Всего на акции и фонды акций потратил ~31К ₽. ----------------------------------------- ОБЛИГАЦИИ и ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ: 📈Весь долговой рынок после сохранения ставки ЦБ стремительно отскочил, как будто его ужалила в п0пу бешеная предновогодняя пчела🐝 Я в растерянности чешу peпу. Так приятно было усредняться вниз, наращивая средневзвешенную доходность долгового портфеля, а теперь всё позеленело и доходности уже кажутся неинтересными. На неделе купил ОФЗ, флоатер и корпоративный фикс: 🇷🇺SU26229RMFS3 ОФЗ 26229 - 7 шт. Короткая ОФЗ-ПД, которую я беру в качестве защитной бумаги на ИИС. А вообще, никому не советую. Купон смешной, дюрация маленькая, доходность даже на фоне вкладов - ну такое😉 💼RU000A108GN7 АФК Система 1Р30 - 9 шт. Усреднил свою минусующую позицию по флоатерам АФК, доведя кол-во бумаг до 40 шт. Текущая купонная доходность - 29,5%, что выше многих фиксов от эмитентов с более низким рейтингом. 🚜RU000A106SF2 Интерлизинг 1Р6 - 7 шт. Универсальная лизинговая компания, рейтинг А (не так давно был повышен), доходность к погашению 29,5%, погашение 24.08.2026. В августе 2024 разбирал выпуск Интерлизинг 1Р9. 🔸AKMB (управляемый фонд облигаций от Альфы) - 1000 паёв. 👉Итого на облигации потратил ~21,5К ₽. ------------------------------------ ВАЛЮТА: 💵Валюту USDRUB на этой неделе не покупал. При ставке 21% и риске дальнейшего повышения, рублевые активы смотрятся интереснее. Зато вернулся к покупкам золота. 🔸GOLD (Фонд на золото от ВИМ/ВТБ) - 1600 паёв. 💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~56К ₽. Как видите, на отскоке рынка я продолжаю спокойно добирать акции, причем как отдельные, так и через индексные фонды типа TMOS 🤑 Следующая закупка планируется 10.01.2025. 📌Предыдущий выпуск Марафона: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/ccf3e735-2a93-457c-979f-8266abfcaaed/ 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #инвест_марафон #псвп #хочу_в_дайджест

❄️Дивиденды в январе 2025. Кто и сколько заплатит 🎄На рос. рынке продолжается зимний дивсезон — компании объявляют и выплачивают промежуточные дивы по итогам нескольких месяцев 2024. 💰Расположил компании по дате отсечки. Доходность приведена на 30 декабря. Также указал даты, до которых (включительно) нужно купить акции. 💎TATN TATNP Татнефть ● Дивы на акцию: 17,39 ₽ ● Дивдоходность: 2,67% ● Купить до: 6 января 👉Татнефть утвердила дивиденды за 3 кв. 2024 г. в размере 17,39 ₽ по обоим типам акций. Доходность небольшая, но татарские нефтяники завели приятную практику платить дивы несколько раз в год, так что инвесторы в принципе довольны. За 9 мес. 2024 накоплено 55,59 ₽ с доходностью 9,22%. 👜В моем портфеле 110 шт. "префов" и 10 шт. "обычки", поэтому рассчитываю на выплату 2086 ₽ до вычета налогов. 💎DIAS Диасофт ● Дивы на акцию: 45 ₽ ● Дивдоходность: 1,1% ● Купить до: 6 января 👉Не густо, прямо скажем. Как и полагается IT-компании, дивдоходность здесь считается бонусом и весь потенциальный заработок заключается в росте самого бизнеса - и, как следствие, котировок акций. Диасофт до 2026 г. на дивиденды собирается направлять до 80% от EBITDA каждый квартал. У меня бумаг Диасофта нет. 💎MGNT Магнит ● Дивы на акцию: 560 ₽ ● Дивдоходность: 11,36% ● Купить до: 8 января 👉На момент подготовки обзора ясности по дивидендам Магнита нет, т.к. акционеры не смогли собрать кворум на заседании 28 декабря и окончательно их утвердить. Если произойдет рождественское чудо, то Магнит-таки порадует своих держателей, либо придется ждать следующего раза. 👜Держу 14 акций, поэтому при благоприятном исходе мог бы получить 7840 ₽ "грязными". 💎NOMP NOMPP Новошип ● Дивы на акцию: 19,5 ₽ ● Дивдоходность: 8,16% (ао), 11,54% (ап) ● Купить до: 8 января 👉ПАО "Новошип" (Новороссийское морское пароходство) - дочка Совкомфлота, ведёт деятельность на Черном море. Я Новошип никогда не покупал и не планирую, в отличие от его "мамки". 💎ROSN Роснефть ● Дивы на акцию: 36,47 ₽ ● Дивдоходность: 6,13% ● Купить до: 9 января 👉Игорь Иваныч выплатит дивы за 1П2024 (компания традиционно вознаграждает инвесторов 2 раза в год). Это будут рекордные дивиденды Роснефти с рекордной доходностью. Жду дивов и жду финальной отчетности за 2024 г., чтобы прикинуть общую годовую див. доходность. 👜В моем портфеле 116 бумаг Роснефти, а значит мне причитается около 4230 ₽ до вычета налогов. 💎PMSB PMSBP Пермэнергосбыт ● Дивы на акцию: 20 ₽ ● Дивдоходность: 7,47% (ао), 7,14% (ап) ● Купить до: 9 января 👉Энергетики из Перми выплатят 20 ₽ по обоим типам акций. Хотя я Пермэнергосбыт никогда не держал, у пермяков традиционно неплохая див. доходность - за это им респект. 💎ZAYM Займер ● Дивы на акцию: 10,51 ₽ ● Дивдоходность: 7,97% ● Купить до: 13 января 👉Вышедший на IPO в 2024 г. микрофинансовый гигант заплатит уже третьи дивы, на этот раз за 3-й квартал, и направит на них 100% чистой прибыли. Дивдоходность серьёзнее, чем в первые 2 выплаты. Я в IPO не участвовал и акции не брал, поэтому часть прибыли от должников Займера мне не достанется. 💎EUTR Евротранс ● Дивы на акцию: 6,48 ₽ ● Дивдоходность: 5,97% ● Купить до: 14 января 👉Сеть заправок поделится с инвесторами прибылью за 3 кв. 2024. Я в IPO не участвовал и акции Евротранса не покупал - и правильно делал, поскольку весь 2024-й они только и делали, что падали. 💎ASTR Астра ● Дивы на акцию: 2,6447 ₽ ● Дивдоходность: 0,58% ● Купить до: 15 января 👉Группа Астра выплатит микроскопические IT-шные дивы за 9 мес. 2024. В такой дивдоходности есть и плюс - дивгэп будет практически незаметным. В моём портфеле бумаг Астры не наблюдается, а значит и эти 2 рубля я не заслужил. 🎯Резюме 💼Январские дивы будут относительно скромными. Особенно, если Магнит свои не утвердит. 🎅🏻Лично мне Дед Мороз принесёт дивиденды только от Татнефти, Роснефти и (если сильно повезёт) от Магнита. Видимо, Сид был не самым послушным мальчиком в прошлом году😈 TMOS 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #дивы #хочу_в_дайджест #псвп