Облигации с выплатой купонов в мае
В настоящее время покупка облигаций с постоянным купоном может быть интересна с точки зрения дальнейшего повышения их стоимости при снижении ключевой ставки на горизонте от полугода. Для покупки сейчас рассматриваю новые выпуски облигаций (в апреле брал Селектел, Гидромашсервис, СТМ, Эр-Холдинг), выпуски после выплаты купона и флоатеры. Посмотрел какие компании выплачивают купоны в мае. Доходность указана до вычета налога.
1. Интерлизинг 1Р06
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: $RU000A106SF2
Стоимость облигации: 95,44%
Доходность к погашению: 17,7% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Выплата купона: 27.05.2024
Дата погашения: 24.08.2026
2. ТГК-14 1Р1
Энергетическая компания, обеспечивает электричеством и теплом Забайкальский край и Бурятию.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: $RU000A1066J2
Стоимость облигации: 98,58%
Доходность к погашению: 15,68% (купоны 14%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Выплата купона: 02.05.2024
Дата погашения: 30.04.2026
3. Софтлайн 002Р-01
Поставщик ИТ-решений и сервисов.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: $RU000A106А78
Стоимость облигации: 94,5%
Доходность к погашению: 16,9% (купоны 12,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Выплата купона: 24.05.2024
Дата погашения: 20.02.2026
4. Каршеринг Руссия 1Р2
Крупнейший сервис аренды автомобилей под брендом Делимобиль.
Рейтинг: А+ от АКРА
ISIN: $RU000А106А86
Стоимость облигации: 94,25%
Доходность к погашению: 17% (купоны 12,7%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Выплата купона: 24.05.2024
Дата погашения: 22.05.2026
5. Сэтл групп Б2Р1
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе.
Рейтинг: А от АКРА
ISIN: $RU000A1053А9
Стоимость облигации: 95,39%
Доходность к погашению: 17,2% (купоны 12,15%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Выплата купона: 14.05.2024
Дата погашения: 13.08.2025
6. ЛСР 1Р8
Строительная компания, работает с 1993 года.
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: $RU000A106888
Стоимость облигации: 95,4%
Доходность к погашению: 16,3% (купоны 12,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Выплата купона: 15.05.2024
Дата погашения: 13.05.2026
7. Ульяновская область 34006
Рейтинг: ruBBB- (эксперт РА)
ISIN: $RU000A1077U6
Стоимость облигации: 99,36%
Доходность к погашению: 15,9% (купоны 14,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные c амортизацией
Выплата купона: 16.05.2024
Дата погашения: 14.05.2026
8. АБЗ-1 1Р03
Один из крупнейших производителей асфальтобетонных смесей в России, лидер Северо-Западного региона.
Рейтинг: ruBBB (эксперт РА)
ISIN: $RU000A105SX7
Стоимость облигации: 97,5%
Доходность к погашению: 17,8% (купоны 13,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Выплата купона: 02.05.2024
Дата погашения: 29.01.2026
9. Газпром нефть 3Р11R
Нефтяная компания.
Рейтинг: ААА (АКРА)
ISIN: $RU000A107UX9
Стоимость облигации: 100,19%
Купон: плавающий RUONIA + 1,4%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Выплата купона: 29.05.2024
Дата погашения: 24.02.2027
10. АФК система 1Р28
Финансовая корпорация, владеет МТС, Озон, Сегежа, Медси.
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: $RU000A107SM6
Стоимость облигации: 99,9%
Купон: плавающий RUONIA + 1,9%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Выплата купона: 16.05.2024
Дата погашения: 10.02.2028
11. Росэксимбанк 2Р4
Государственный специализированный экспортно-импортный банк.
Рейтинг: АА(RU) от АКРА
ISIN: $RU000A1077V4
Стоимость облигации: 100,78%
Купон: плавающий ключевая ставка, действующая по состоянию на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купона, плюс 2% (в мае купон 18%)
Выплата купона: 16.05.2024
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 03.11.2033 (оферта 12.11.2026)
❗️Не инвестиционная рекомендация.
#облигации
3
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Investisii_s_umom
740 подписчиков • 170 подписок
Портфель
до 50 000 ₽
Доходность
+36,22%
Еще статьи от автора
28 ноября 2024
Облигации Русгидро 2Р04 с доходностью до 23% на размещении
ПАО "РусГидро" - один из крупнейших в России энергетических холдингов, который объединяет более 60 гидроэлектростанций, тепловые электростанции и электросетевые активы на Дальнем Востоке (всего 400 объектов), а также энергосбытовые компании и научно-проектные институты. Компания основана в 2004 г. как дочерняя организация РАО "ЕЭС России". Установленная мощность всех электростанций, входящих в состав РусГидро, составляет более 38 ГВт (16% от выработки электроэнергии в стране и около 70% выработки энергоэнергии на Дальнем Востоке).
Основной акционер компании на 30.06.2024 г. – Росимущество (62,2%). Долей в 12,37% владеет ВТБ, 9,6% - МКПАО «ЭН+ГРУП».
В ноябре Русгидро уже разместил флоатер 2Р01 с купоном КС+2%, а 28 ноября планирует собрать заявки на приобретение ещё одного выпуска с постоянным ежемесячным купоном на 1 год 7 месяцев. Посмотрим подробнее его параметры.
Выпуск: Русгидро 2Р04
Рейтинг: ААА (АКРА)
Объем: не менее 7 млдр.р
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 28 ноября
Планируемая дата размещения: 5 декабря
Дата погашения: через 1 год 7 месяцев
Купонная доходность: не более 23% (YTM 25,6%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет
Согласно отчету по МСФО за 1 полугодие 2024 г.:
- выручка 283 млрд.р (+8,5% г/г);
- чистая прибыль 23,7 млрд.р. (падение в 2 раза г/г);
- EBITDA 75,3 млрд.р;
- чистый долг 365,8 млрд.р.
Согласно отчёту по МСФО за 2023 год:
- выручка 510,3 млрд.р (+22% г/г);
- чистая прибыль 32,1 млрд.р (+66% г/г);
- EBITDA 131,5 млрд.р (+44% г/г);
- чистый долг 324 млрд.р (+75% г/г);
- чистый долг/EBITDA = 2,5x (в 2022 г было 2х).
Долги растут быстрее прибыли, но остаются на умеренном уровне. Значительная часть долга компании имеет плавающую ставку. Капитальные затраты в 2023 г. сильно выросли и составили 192,7 млрд.р (+72% г/г). Продолжается широкая программа модернизации оборудования, которая идет с 2011 г.: замена гидротурбин и электрогенераторов, всего более 10000 единиц оборудования. Строятся объекты: 2-я очередь Загорской гидроаккумулирующей электростации в Московской области, Усть-Среднеканская ГЭС в Магаданской области, малые ГЭС на Северном Кавказе, возводится линия электропередач Певек-Билибино (Чукотский автономный округ).
В обращении в настоящее время находятся 8 выпусков биржевых бондов на 185 млрд рублей и выпуск классических облигаций на 10 млрд рублей.
Вывод
Постоянные купоны выше 20% ранее предлагали следующие эмитенты: Ульяновская область (22,5%), ГТЛК (25%), Томск (26%). Новый выпуск Русгидро с постоянным купоном имеет нестандартный короткий срок 1 год и 7 месяцев. Предлагаемый купон 23% (маловероятно что он будет снижен) может быть интересен для консервативного риск-профиля и для тех кто верит в снижение ключевой ставки в ближайшее время. У меня есть уже флоатеры РусГидро 2Р01 RU000A10A349 , облигации Ульяновской области, ГТЛК, Томск. Новый выпуск Русгидро покупать не планирую.
#облигации
27 ноября 2024
Как проводится дискретный аукцион на фондовом рынке?
Рынок акций продолжает падение, индекс Мосбиржи уже ниже 2500 пунктов, а в ряде акций присутствует сильная волатильность. Уровень риска того или иного финансового инструмента определяется волатильностью. Это величина, которая представляет амплитуду колебания цены актива в определенный промежуток времени. Чем сильнее колебания цены, тем выше мера риска такого актива.
В случае когда цена актива начинает расти или падать, это привлекает внимание ряда участников рынка, которые тоже пытаются участвовать в этом росте (или падении) и своими покупками (или шортом) придают дополнительный импульс.
Для инвесторов эта ситуация опасна тем, что можно не уследить за резким изменением цены и понести существенные убытки при сделках. Чтобы снизить риски, биржа начинает дискретный аукцион, рассмотрим что это такое и при каких условиях он проходит.
Дискретный аукцион - особый режим торгов, который биржа может ввести как для отдельной акции, так и для целого индекса МосБиржи. При таком режиме нельзя выставить заявку "по рынку". Биржа принимает только лимитные заявки, т.е необходимо указать определенную цену.
Дискретный аукцион автоматически начинает действовать при следующих условиях:
- в случае если акции из индекса МосБиржи растут или падают на 20% в течение 10 минут, то биржа подключает дискретный аукцион на 30 минут. Всего можно проводить до двух аукционов в течение сессии с 10:14 до 16:40 по московскому времени;
– в случае если акции не из индекса МосБиржи растут или падают на 20% в течение 5 минут, то биржа подключает дискретный аукцион на 30 минут. Аукционы могут включиться в основную торговую сессию с 10:09 до 18:10 и в вечернюю торговую сессию с 19:14 до 23:20 по московскому времени, и их количество не ограничено.
- в случае если индекс Мосбиржи в течение 10 минут растёт или падает на 15% в течение 10 минут, то в период с 10:14 до 16:40 по московскому времени биржа может установить дискретный аукцион для всех акций из индекса (не более двух раз в день).
После того как участники рынка выставили лимитные заявки, биржа проверяет условия их исполнения:
- количество поданных заявок должно быть не менее трёх.
- размеры совокупного спроса и предложения (поданные заявки) превышают установленное биржей для каждой бумаги минимальное значение. Спред — насколько сильно отклонилась цена от средневзвешенного значения. В настоящий момент спред установлен на уровне 15%, но планируется, что он будет определяться индивидуально для каждой бумаги.
При выполнении всех параметров заявки выполняются. После этого начинается проведение следующего дискретного аукциона в серии. В нём повторно будут участвовать все ранее поданные в систему торгов и неснятые заявки. Если в ходе дискретного аукциона они не были удовлетворены или были удовлетворены не полностью, то они сохранятся в очереди с той ценой, которая указана в заявке. Возобновление торгов в обычном режиме происходит через 30 минут после начала дискретного аукциона.
Вывод
Дискретный аукцион для акций встречается редко. Из недавних примеров акции Сегежи SGZH падали на новости о допэсмиссии и был проведен дискретный аукцион. Чаще данный режим используется при торгах акциями третьего эшелона.
#акции
26 ноября 2024
Облигации IT-компаний
Какие эмитенты чаще всего выходят на долговой рынок? Лизинговые компании, застройщики, промышленные компании и банки.
А вот IT-компании нечасто выходят на долговой рынок. Кстати главным критерием Посмотрим какие компании представлены на фондовом рынке со своими облигациями.
Для каждой компании указал самый интересный выпуск с точки зрения доходности и величины купона. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.
1. Селектел
Оператор сети дата-центров
Количество выпусков облигаций: 3
Выпуск: Селектел 1Р3
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A106R95
Стоимость облигации: 83,5%
Доходность к погашению: 27,4% (купон постоянный 13,3%)
Амортизация: нет
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 14.08.2026
Обзор компании
2. Позитив
Разработчик программного обеспечения в сфере кибербезопасности.
Количество выпусков облигаций: 2
Выпуск: Позитив Р1
Рейтинг: АА(RU) от АКРА
ISIN: RU000A109098
Стоимость облигации: 99,06%
Купон: плавающий КС+1,7%
Амортизация: нет
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 04.07.2027
Обзор компании
3. Софтлайн
Поставщик ИТ-решений и сервисов
Количество выпусков облигаций: 1
Выпуск: Софтлайн 002Р-01
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A106A78
Стоимость облигации: 84,88%
Доходность к погашению: 30% (купоны 12,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 20.02.2026
4. VK
Технологическая корпорация, которой принадлежит социальная сеть Вконтакте, почтовый сервис Mail.ru, поисковая система Дзен.Новости и контентная платформа Дзен, а также несколько образовательных онлайн-платформ
Количество выпусков облигаций: 1
Выпуск: МэйлБ1Р1
Рейтинг: АА+ (АКРА)
ISIN: RU000A103QK3
Стоимость облигации: 76,54%
Доходность к погашению: 26,3% (купоны 7,9%)
Периодичность выплат: полугодовые
Дата погашения: 15.09.2026
5. Ред Софт
Разработчик инфраструктурного программного обеспечения
Количество выпусков облигаций: 3
Выпуск: РедСофт2Р4
Рейтинг: BBB- (АКРА)
ISIN: RU000A106CR1
Стоимость облигации: 89%
Доходность к погашению: 24,7% (купоны 14%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 05.06.2026
6. Т1 (ранее - "Техносерв")
Компания, которая развивает проекты по внедрению, развитию и аутсорсингу инфокоммуникационной инфраструктуры, систем информационной безопасности, энергетических и инженерных систем, прикладных платформ масштаба крупного предприятия и отрасли
Количество выпусков облигаций: 1
Выпуск: Т1 1Р-01
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A1071R5
Стоимость облигации: 95,56%
Доходность к погашению: 31% (купоны 15,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 14.10.2025 (оферта опцион колл 15.04.2025)
Также на рынке представлены облигации малоизвестных IT-компаний или имеющих отношение к IT: Микран (рейтинг ВВВ), ЮДПАвто (рейтинг ВВ+), Максима Телеком (рейтинг А-), Заслон (рейтинг BBB+). Но там маленькая ликвидность, у многих оферты и низкий рейтинг. Стоит помнить, что у облигаций с рейтингом ниже BBB повышенный риск. Необходимо учитывать риски облигаций, выделяя не более 3% на выпуск одного эмитента.
#облигации