СРЕДНИЕ ДОХОДНОСТИ ДОЛГОВОГО РЫНКА
по кредитным рейтингам
на 2️⃣5️⃣🔸1️⃣0️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣
😎 Привет, друзья! По горячим следам пара картинок с доходностями относительно кредитных рейтингов по итогам прошлой недели. Несколько тезисов к изображениям:
🔸 Допустим, что рост уже которую неделю подряд перестал удивлять, а ЦБ наговорил такого, что до конца года сия тенденция может и сохраниться. Разумеется, всегда верим в лучшее, но пара мешков соломки еще никому не помешала;
🔸 Почему исключаю выпуски с офертами / погашениями в ближайшие шесть месяцев? Ближе к событию выпуски показывают порой крайне аномальные цифры, моя задача в данном случае - получение средней температуры по больнице. Для удобства восприятия в таблице добавился столбец, отражающий число выпусков в той или иной группе.
🔸 Лидеры рейтинговых групп, на самом деле, могут быть очень страшными ребятами, с которыми и связываться то не хочется. Как пример - РЕАТОРГ $RU000A105BP9 в группе 🅱️. Но давайте честно - про столь низкорейтинговых эмитентов любому участнику рынка, который не спит в обнимку с телефоном, дабы более-менее оперативно отреагировать на печальную новость, лучше забыть :)
🔸 А вот наличие в портфеле лидеров группы 🅱️🅱️🅱️➖ и 🅱️🅱️🅱️, которые по итогам недели представлены ТД РКС 002Р-03 $RU000A106DV1 и ДАРС ДЕВЕЛОПМЕНТ 001H-02 $RU000A108AS9 достойно вдумчивого личного размышления. Да, девелоперы, риски которых нынче на коне, однако бумаги по доходности неприлично обогнали свои же выпуски, а срок до погашения не очень велик. Устраивает ли лично ваc премия, которую предлагают бумаги за риск?
🔸 Группы 🅰️➖и 🅰️, в которой обосновался ОКЕЙ $RU000A105FM7 $RU000A106AH6 $RU000A1084E6 во всех его проявлениях ввиду дублирования смотрится не самым информативным образом, однако игнорировать наличие двух рейтингов у компании я не могу. Надеюсь, что когда-то бумаги уступят дорогу молодым (или рейтинг изменится) и станет поинтереснее.
🙃 А дальше, друзья, лучше отвлечься и отдохнуть, ибо на свежую голову мыслить о перспективах долгового рынка можно куда эффективнее :) Желаю вам наиприятнейших выходных, большая часть которых еще впереди :)
#облигации
#cтатистика
45
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 комментария
Ваш комментарий...
А можно в таблице считать не эффективную доходность, а простую доходность к погашению?
Просто эффективная доходность - это такая спекулятивная штука, предполагающая, что ты будешь реинвестировать каждый полученный купон в ту же облигацию по той же цене, а это, скорее всего, невыполнимо + мало кто вообще так делает
Простая доходность до погашения была бы куда информативнее
Нравится
6
@KOSiX ещё информативнее была бы купонная доходность (сколько получишь купонам за год), не все будут держать до погашения потому что.
Нравится
2
@The_Lord_of_the_Profit текущая купонная доходность (сумма всех купонов за год к текущей цене)? Я думаю, для всех корпоратов она не впечатлит. Тут все-таки бОльшая часть доходности будет за счёт тела.
Я по текущей купонной доходности ОФЗ оцениваю. Ну типа вот сейчас какая-нибудь условная 26243 даёт 16% доходности на 15 лет. Потому что ОФЗ до погашения я точно держать не буду ) А купонная доходность быстро переоценится в рост тела, в случае понижения ставки
А вот корпораты можно и додержать до погашения 2-3 года. Лучше, конечно, меньше 1 года
Нравится
3
@The_Lord_of_the_Profit на то она и обновляется каждую неделю, будем в тренде)
Нравится
3
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Чем запомнилась неделя: жесткое решение ЦБ и падение рынка
Обзор
|
25 октября 2024 в 20:52
Daniel_London
3,7K подписчиков • 49 подписок
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
+17,79%
Еще статьи от автора
27 октября 2024
ЧЁРТОВА ДЮЖИНА ФЛОАТЕРОВ
😉 Привет, друзья! Воскресная мини-подборка позволит себе появиться без большого количества текстовых пояснений. Лишь отмечу, что в нее вошли относительно недорогие флоатеры (что, конечно, не мешает им стать еще дешевле), а самая важная тонкость описана ниже.
❗️ Пожалуйста, обращайте внимание на дату фиксации значения ключевой ставки у бумаг, которые обладают данной спецификой. Может случиться так, что ставка на квартал будет зафиксирована еще до повышения ключевой (например, в выпуске ГТЛК 001Р-03 RU000A0JXE06 купон с 31 октября составит лишь 21,2%, а не 23,2% как мечталось бы). На эти тонкости рынок сейчас обращает внимание, чем и вызвана помимо общего настроения рынка сниженная цена. Однако для любителей длинного горизонта принципиального значения это не имеет - вполне возможно, что в какой-то момент тот же выпуск будет держать более высокое значение купона дольше остальных.
➡️ Основные тактико-технические характеристики выпусков представлены на скриншоте, а чуть ниже тикеры для удобства копирования и перехода:
RU000A107F49 ГПБ БО 005Р-02Р
RU000A0ZYAP9 ГТЛК 001P-06
RU000A102VR0 ГТЛК 002P-01
RU000A108DE3 ГТЛК 001P-21
RU000A1038M5 ГТЛК 001P-20
RU000A108GN7 АФК СИСТЕМА 001Р-30
RU000A1098F3 АФК СИСТЕМА 001Р-31
RU000A0JXE06 ГТЛК 001P-03
RU000A107TT9 ГТЛК 002P-03
RU000A109HX2 ВУШ 001P-03
RU000A103M36 ТРАНСФИН-М 001P-07
RU000A0ZZ1J8 ГТЛК 001P-09
RU000A108U72 ПКБ (Первое клиентское бюро) 001Р-05
🚂 Привет и наилучшие пожелания нынче передаю вам из железнодорожного транспорта :) До завтра, друзья!
P.S. Не лишним будет напомнить, что у ГТЛК на подходе неквальский флоатер с премией "не выше 3.25%". Но и начнет он свой путь от номинала)
#облигации
#подборки
25 октября 2024
СТАТИСТИКА РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ
2️⃣5️⃣🔸1️⃣0️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣
🎁 Итоги пятницы медленно появляются в студии, друзья! Неделька помотала, поэтому традиции заключительного торгового дня недели перечить не буду и передаю картинки в ваше личное распоряжение без дополнительного текста.
▶️ Онлайн - таблицу также удалось обновить полностью, хоть она и сопротивлялась - в нее добавлены все новинки дня и актуализирована информация на всех листах:
- топ выпусков по доходности
- флоатеры во всех своих проявлениях
- короткие бумаги с близкими офертами и погашениями, что особенно ценно нынче
- планируемые размещения
- выпуски без оферт
- список ОФЗ и субфедеральных бумаг (у последних появились актуальные даты амортизаций)
- история размещения выпусков
- еще что-то по мелочи
Доступ к информации свободный - не забывайте, что данные вы можете копировать и работать с ними там, как вам удобно. Ссылка на данные совсем недалеко, но в посте все ещё нельзя ее публиковать)
❤️ Разумеется, не могу не напомнить, что в приложении имеется возможность отправки доната, если материалы и таблицы были для вас полезны и вы имеете желание меня поддержать)
😉 В планах сбросить на выходных некоторую скопившуюся усталость, да и самому наконец таблицы посмотреть по возможности. Не поверите - я далеко не каждый день успеваю сам ознакомиться с тем, что выкладываю :) Звучит забавно, но время действительно летит быстрее, чем порой хотелось бы. Замечательного отдыха и успешного переосмысления новой ключевой реальности, друзья!
#статистика
#облигации
25 октября 2024
ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК
2️⃣5️⃣🔸1️⃣0️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣
🍷🍷🍷 Добрый вечер, друзья! Поздравляю с новым рекордом ключевой ставки :) Очко сыграно, дальше будет уже перебор? Судя по настроению ЦБ - совсем не факт, ну а мы будем стараться удержаться в этой суровой реальности. Близкие оферты, да и в целом короткий срок - наш лучший друг, однако с ВДО-эмитентами держать ухо востро, если вы еще с ними связаны, придется втройне :) Немножко о новостях!
----------
🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ:
🍁 Кажется, в ближайшее время от раздела по количеству релизов ничего хорошего ждать не придется. Там не менее, анонсом "порадовал" СЫКТЫВКАРСКИЙ ЛЕСОПИЛЬНО-ДЕРЕВООБРАБАТЫВАЮЩИЙ КОМБИНАТ (🅱️➕). Предварительные параметры подверглись серьезным корректировкам,но, полагаю, хитростью рынок сейчас не взять. Итак: 500 миллионов рублей, 3 года, квальская доступность, квартальный купон (значение КС фиксируется за 5 дней до начала периода) с лестничной структурой: 1 купон: 26%, 2 купон: КС + 5%, 3 - 12 купоны: КС + 4%. Дураков на бирже почти не осталось, я надеюсь, берегите свои деньги, друзья :) Размещение начнется 29 октября и закончится примерно никогда, пока сам эмитент того не пожелает.
🍁 Любителей дисконтных облигаций утолит АЛЬФА БАНК. 29 октября начнет размещаться выпуск 001Р-16 объемом 500 миллионов рублей. Цена размещения - 50% от номинала, а погашение произойдет через 5 лет по цене в 100% от номинала. Купонные выплаты не предусмотрены. Подобная ловушка, друзья, дает крайне скромную доходность - на досуге попробуйте в выходные посчитать, сколько вы недозаработаете по сравнению даже с самым надежным флоатером в текущей реальности :) В табличке выпуск не появится, подобные размещения не стоят того, чтобы на них задерживаться
----------
📶 РЕЙТИНГИ:
🧑🎓 АКРА:
⬆️ ЮВЕЛИТ (SOKOLOV) RU000A105PK0 получает повышение кредитного рейтинга с уровня 🅰️➖ до 🅰️, прогноз стабильный.
❌ АГРОФИРМА РУБЕЖ RU000A107YT9: кредитный рейтинг отозван в связи с окончанием срока действия договора. Эмитент занял и предпочел за рейтинг больше не платить, явно на долговой рынок больше не собирается. Вероятно, лучшее решение на данный момент, но о том, что происходит в компании, теперь будет известно еще меньше. Действовавший ранее рейтинг - 🅱️🅱️, прогноз стабильный.
----------
💸 КУПОНЫ:
🍁 ОФЗ 29024 SU29024RMFS5 и 29022 SU29022RMFS9: купон № 6 и 8 соответственно (30.10.2024) составит 18,01%. Вот такие государственные флоатеры со средней RUONIA нынче. От ключевой она все еще отстает достаточно заметно)
🍁 ПИОНЕР - ЛИЗИНГ по выпуску серии 01 RU000A104V00: 31 купон (23.12.2024) составит 24,68%. Бумага берет за основу среднюю RUONIA за 6 месяцев с премией в 7%, так что значение будет еще порядочно расти на горизонте.
----------
🧑🎓 Лаконичность пятничного вестника у него в крови, поэтому, пожалуй, на этом остановлюсь. После закрытия торгов короткий пост со статистикой и полезнейшее обновление онлайн-таблицы по итогам недели, о котором с радостью сообщу. Держитесь курса и личной стратегии, друзья, приятного пятничного вечера!
#новости
#облигации