Форум об облигации Дарс-Девелопмент 001Р-02

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 1️⃣6️⃣🔸0️⃣7️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ ✌️ Добрый вечер, друзья! Много гостей сегодня просится в пост, постараюсь всех уместить. Ни минуты задержки, вперед! ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🔆 ОМЕГА (🅱️🅱️🅱️➖) начнет торги дебютным выпуском 24 июля. Квальский флоатер, друзья, как и многие другие нынче выпуски. Объем - аж 600 миллионов рублей, мощно для дебюта. Срок займа - 3,5 года, выплаты ежемесячные, купон составит КС + 4%. Не уверен, что сбор пройдет легко и просто, ощущение, что выпуск в стадии размещения задержится. Деятельность - разработка IT-решений, фактически - стартап со спорной перспективой. 🔆 БАЙСЭЛ (🅱️🅱️➖) - еще одно новое имя на рынке. Зерновой трейдер, знакомьтесь - но область деятельности достаточно стремная. Размещение предварительно намечено на 1 августа, параметры пока ориентировочные - 300 миллионов рублей, квартальный купон 23-24%, возможна пут-оферта через год, но это неточно. Квал не требуется, за первичку отвечает Иволга Капитал - потребуется предварительное согласование. 🔆 ДИРЕКТЛИЗИНГ (🅱️🅱️➕) порадует своих поклонников новым выпуском в начале августа. Тоже квальский флоатер, никуда без них. 250 миллионов рублей, 5 лет торгов, амортизация с первого купона и ежемесячные выплаты с купонным ориентиром КС + не выше 4%. На грани допустимого, если честно, для ВВ хочется видеть все же 5 процентов. Но и сам букет флоатеров надо будет как-то аккуратнее собирать, чтобы они портфель не перевесили :) 🔆 МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ на завтрашнем аукционе предложит ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7 (купон 12%, погашение в марте 2036 года) и флоатера серии 29025 $SU29025RMFS2 (купон равен средней RUONIA за период, погашение в августе 2037 года). На прошлой неделе объем разместили очень скромный - посмотрим, как дело пойдет в эту среду. 🔆 ГАЗПРОМ КАПИТАЛ (🅰️🅰️🅰️) за час собрал заявки на выпуск БО-002Р-15, что говорит о большой вероятности пустого стакана на открытии торгов. Ориентир купона был ΣКС + не выше 1.25%, 20 миллиардов рублей. Пропускаем, едем дальше. 🔆 Сегодняшние сборы заявок закончились традиционным снижением: ГРУППА ПОЗИТИВ укатала премию купона с 1,9% до 1,7%, а МТС с 1,6% до 1,3%. Не могу заставить себя полюбить такие движения, равно как и не понимаю, почему на стартовый ориентир вообще кто-то еще обращает внимание. Эмитенты надеются, что потенциальные владельцы будут невнимательны? Таких людей все меньше, я надеюсь. 🔆 Зарегистрирована программа облигаций эмитента МФК Т-ФИНАНС (🅰️➖), а также выпуски компаний ДИРЕКТЛИЗИНГ (🅱️🅱️➕, 002Р-03), РЕСО-ЛИЗИНГ (🅰️🅰️➖, БО-П-28), ФИНАНСОВЫЕ СИСТЕМЫ (🅱️🅱️, БО-П01) и АЭРОФЬЮЭЛЗ (🅱️🅱️🅱️➕ / 🅰️➖,002Р-03). ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 👨‍🎓 АКРА: ➡️ БЕЛГОРОДСКАЯ ОБЛАСТЬ $RU000A101PA0: рейтинг подтвержден на уровне 🅰️🅰️➖, установлен негативный прогноз. Действительно, что же случилось? 👨‍🎓 ЭКСПЕРТ РА: ⬆️ ДАРС ДЕВЕЛОПМЕНТ $RU000A106UM4 $RU000A108AS9: рейтинг повышен до уровня 🅱️🅱️🅱️, прогноз стабильный. --------------- 🎁 КУПОНЫ (действующих выпусков): 🔆 МФК БЫСТРОДЕНЬГИ по выпуску 001Р-01 $RU000A104SJ9 устанавливает купон № 28 (22.08.2024) в размере 21%. КС+5%, без верхнего ограничения. 🔆 ПИОНЕР - ЛИЗИНГ по бумагам серии БО-П02 $RU000A1006C3 устанавливает 67 купон (14.09.2024) в размере 22,25%. Заранее планируют, КС отыграет не сразу бумага :) 🔆 РУССОЙЛ по выпуску БО-01 $RU000A1074E7 - купон № 4 (22.10.2024) составит 21%. Здесь аккуратнее, значение может быть не выше 22%. --------------- 📩 ПРОЧЕЕ: 🔆 Места под раздел сегодня не осталось, но ничего критичного :) --------------- 😎 Цифры представлю по окончании дня - замечательного вечера, дамы и господа! #новости #облигации

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании ООО «ДАРС-Девелопмент» до уровня ruBBB, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBBB- со стабильным прогнозом. $RU000A108AS9 $RU000A106UM4

Т-Банковский (хотелось назвать по-старому, но, как говорится, привет ренейминг!) портфель перевалил за 16 млн. Это с учетом просадки портфеля примерно на 300 тыс за последние 2 месяца и «потерянные» на дефолте КЭС 150 тыс рублей. Живем, движемся дальше. С последнего пополнения докупил немного фиксов: 1. Дарс-левелопмент $RU000A108AS9 - хорошая доходность порядка 24.5% с неплохим купоном, считаю сейчас адекватным уровнем для постепенного и неспешного захода в бумагу. 2. Глоракс $RU000A108132 - рисков по этому застройщику больше, но в целом учитывая ежемесячный купон и доходность к погашению так же в районе 24%, вполне себе. Взял 100шт пока что в качестве диверсификации и потому что «не смог пройти мимо». Котлетить в этого эмитента не готов, максимум позволю себе увеличить долю до 200шт, не более. 3. СибАвтоТранс $RU000A107KV4 - бумага хорошо просела за последние пару месяцев, купон 19% и доходность к погашению 23.8% на 5 лет (!). Докупил небольшой обьем (100шт). 4. По традиции и пока есть возможность взять по номиналу - докупил свежий выпуск Джи-Групп (флоатер с премией к КС +3%). $RU000A108TU5 5. $RU000A108U72 Чуть ниже номинала (по 999р) докупил и последний выпуск ПКБ - как уже говорил, эмитент вопросов с точки зрения надежности бизнеса у меня не вызывает, хоть рейтинг и чуть ниже, чем у Джи-Групп. Условия по флоатеру тут такие же: КС+3%, ежемесячно. Вкусно. Пока такая ставка. А может и даже с понижением КС не побегу избавляться - опыт научил, что надежность эмитента важнее доходности. Так как наша цель тут - сохранять и немного приумножать, а не делать ИКСы. За Иксами - в бизнес или в казино / акции с плечами (не ИИР). Из акций добрал немного Роснефти $ROSN и Банк Санкт-Петербург $BSPB, Позитив $POSI, а также Сургутнефтегаз под дивиденды и веру в дальнейшее ослабление рубля $SNGS $SNGSP - напоминаю, акции у меня составляют порядка 10% от портфеля, чисто в качестве диверсификации, какой-никакой защиты от потенциальной инфляции и «чтобы быть в лодке» если вдруг весь рынок начнет апсайдить. Помним Турецкий или Иранский сценарий. Надеюсь не случится, но страховка нужна. Всем успехов и хорошего начала недели!

СТАТИСТИКА РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ 2️⃣4️⃣🔸0️⃣6️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 🙃 Итоги понедельника с грехом пополам посчитались, Мосбиржа сегодня крайне неохотно делится данными, но я уговорил! Пара полезных моментов ниже. 1️⃣ Первичка - обе новинки успешно разместились, БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ $RU000A108P46 даже успел выше номинала прогуляться. А вот АВТОБАН ФИНАНС $RU000A108JD2 оказался совсем непубличным - весь объем пристроили за 9 сделок, посему в общую таблицу его добавлять не буду, чтобы глаза не мозолил. У остальных героев списка успехов пока нет, но когда-то.... 2️⃣ Топ роста и падения сегодня крайне неоднозначен - герои есть в каждой половине таблицы. В зеленом списке однозначно бросается в глаза ПЕРВОЕ КЛИЕНТСКОЕ БЮРО $RU000A108CC9, прибавившее на внушительном объеме почти процент. Утром доходность у эмитента была уж совсем печальной, даже я капельку в портфель забрал, но к вечеру немножко подравнялась. При этом не забывайте, что коллекторов рынок в принципе частенько оценивает ниже остальных. В топе падения потрескавшееся СИБИРСКОЕ СТЕКЛО $RU000A1026R9, однако однозначной картины по эмитенту пока нет - ближайшие пара выплат покажут, будут ли они беспроблемными. А вот КУЗИНА $RU000A1065H8 под занавес торгов таки выплатила задержавшийся купон и завтра, видимо, топ роста возглавит. Из неприличных проливов еще обращу внимание на ДАРС ДЕВЕЛОПМЕНТ $RU000A108AS9, который, вероятно, по доходности в 24,5% в портфель может и подойти :) 3️⃣ Обороты тоже сегодня достаточно занятные - например, последний выпуск ТД РКС $RU000A108RK0 неистово продавали (силами организатора размещения, подозреваю), а мне вот купон в 20% на 3 года без оферт и амортизаций вполне подходит :) Ну и внутри СОЛИД - ЛИЗИНГА БО-02 $RU000A107W71 какие-то локальные движения происходят, но эмитент в принципе выглядит не очень публично :) 🔸 Обновлен основной лист с доходностями, а также список флоатеров с привязкой к ключевой ставке, велкам: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1sProa0T6KU5a-_kPbdbaKC1no4RxJlfHaLReamDP320/edit?usp=sharing ✌️ Утром встречи не миновать, а пока с вами прощаюсь, друзья! Замечательного вечера :) #облигации #cтатистика

я начинаю бояться держать облигации $RU000A108AS9 и $RU000A108FS8, а так де $RU000A1084B2, да та же $RU000A107UU5! Большие купоны не значит, что у компании все хорошо, на оборот скорее всего, у компании все плохо и за риск она платит рублём. Меня начало напрягать после прочтения отчетности Дарс-Девелопмент за 23 год, где чистая приыбль была указана в размере 791 тысячи рублей за год. Понимаю, что вкладывают в стройку, но там на конец 23 года обязательства на 5 лярдов... К тому же новости отчета $SMLT про то, что строители сейчас в заднице - видно и по графику падения стоимости их облигаций. Ну а те, кто берут сейчас акции застройщиков, давайте им помашем ручкой!!!

🏢Новые облигации: ТД РКС 002Р-04 с купоном 19% Cегодня мы посмотрим на кое-что интересное и с "перчинкой". Застройщик РКС Девелопмент размещает выпуск с весьма занятным купоном - обещают аж до 19%. 🏗️Эмитент: ООО "ТД РКС" 🏢ООО "ТД РКС" — специально созданная компания для развития продаж сторонних проектов в рамках ГК «РКС Девелопмент». РКС Девелопмент - федеральный застройщик, специализирующийся на жилой недвижимости класса «Комфорт+». Примерно половину реализуемых площадей составляют 1-к. квартиры и студии. 🏆На июнь 2024, РКС занимает лишь 312-е место в РФ по объему строительства. Текущий портфель строительства компании составляет скромные 66,8 тыс. кв. м. Для сравнения: у ДАРС Девелопмент $RU000A108AS9 $RU000A106UM4 текущий объем строительства - 274 тыс. кв. м, у Глоракс $RU000A108132 $RU000A1053W3 $RU000A105XF4 - 379 тыс. кв. м. Вместе с тем, РКС Девелопмент входит в число системообразующих застройщиков РФ (список из 43 предприятий был утвержден Минфином в 2020-м году). Компания строит жилье в десятке городов европейской части России, включая Пензу, Тверь, Сочи, Краснодар, Москву и Анапу (долина Сукко). ⭐️Кредитный рейтинг: BBB-(ru) от НКР. 📊Финансовые результаты РКС Как обычно, подсвечу самое главное из отчета за 2023: ✅Выручка увеличилась на 48% по сравнению с 2022 г. и достигла 3,72 млрд ₽. Себестоимость строительства при этом выросла гораздо меньше – на 22%, до 2,16 млрд ₽. ✅Чистая прибыль компании составила 1,03 млрд ₽ против убытка в 296 млн ₽ в 2022-м. Очевидно, сказался эффект низкой базы, но дальше возможно негативное влияние высоких кредитных ставок. 🔻Общий долг за год немного сократился - с 23,3 до 22,8 млрд ₽. При этом чистый долг составляет 14,3 млрд ₽, а долговая нагрузка по показателю Чистый долг/EBITDA почти достигает 12х - очень большая цифра. 👉Компания планирует значительное увеличение операционной деятельности в ближайшие годы. Согласно планам, площадь в процессе строительства вырастет более чем в 7 раз, достигнув 962 тыс. кв. м к 2027 г. Ввод в эксплуатацию планируется увеличить почти в 5,5 раз, до 182 тыс. кв. м в 2027 г. Прогнозируется, что выручка возрастёт более чем в 10 раз при сохранении маржинальности на уровне 42–49%! Впрочем, пока это лишь фантазии менеджмента. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 1 млрд ₽ ● Погашение: через 3 года ● Купон: до 19% (YTM до 20,5%) ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: BBB-(ru) от НКР ● Доступен для неквалов: да 👉Сбор книги заявок – 10 июня, размещение на бирже – 14 июня 2024 года. 🤔Резюме: и хочется, и колется 🏗️Итак, ТД РКС размещает классический выпуск объемом 1 млрд ₽ на 3 года с ежеквартальной выплатой купонов, без амортизации и без оферты. ✅Неплохие операционные показатели. Выручка за прошлый год выросла в 1,5 раза, компания показала хорошую прибыль после убыточного 2022 г. Сам РКС прогнозирует кратный рост показателей в ближайшие 3 года, но пока в это верится с трудом. ✅Отличная купонная доходность. Ориентир купона 19% - выше всех конкурентов в данном кредитном рейтинге. ✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. ⛔️Небольшой эмитент с высокой долговой нагрузкой. По итогам 2023 г. РКС не попал даже в ТОП-300 девелоперов по объему строительства. Правда, он тем не менее входит в число системообразующих застройщиков РФ. ⛔️Отраслевые риски: жилое строительство - это цикличная отрасль с высоким долгом, где все козыри в руках у банков. Заканчивается широкомасштабная программа льготной ипотеки - последующие годы наверняка не будут такими "жирными". 💼Вывод: симпатичный прозрачный выпуск с очень "вкусным" купоном, однако смущает отраслевая специфика и закредитованность эмитента. В моем портфеле облигаций и так уже немало застройщиков, поэтому я присмотрюсь к выпуску уже на вторичке, когда будет известна итоговая доходность. 🔔Подписывайтесь!☝️ $RU000A106DV1 $RU000A104KS7 $RU000A105G99 $RU000A1062J1 $RU000A106ZP6 $RU000A1032P1 #sid #облигации

🚀Че купил? 😎 Инвест-марафон от 31.05.2024 📉На этой неделе рынок наконец показал, что он умеет не только уверенно расти, но и залихватски падать! Надеюсь, что вы, как и я, относитесь к такому как к долгожданной распродаже - т.е. покупаете качественные товары по скидкам и желаете, чтобы распродажа продолжалась подольше️😋 🤷‍♂️Поводы для неё, правда, не самые приятные: очередной виток вoeнного обострения с угрозами применения ТЯО, риски повышения ставки, новые налоги и общая неопределенность пути движения российской экономики. 🛒Дождавшись скидок, я расчехлил свою кубышку из "коротких денег" на накопительном счете и закупился на бОльшую сумму, чем обычно. 📌 Итак, че купил на этой неделе? АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ: 🌾$PHOR Фосагро - 1 акция Попалась, зараза!😈 Я полтора года терпеливо ждал в засаде, пока цена наконец проколет 6000 ₽. Спасибо новому НДПИ - производители удобрений резко приуныли. Но бизнес от этого не перестал быть устойчивым и прибыльным, так что считаю покупку Фосагро в долгосрок хорошей идеей. ⛽️$SNGS Сургутнефтегаз-ао - 1 лот Ещё одна новая бумага в портфеле. До этого момента у меня была позиция только по "префам" Сургута, а сейчас купил первый лот "обычки". Колокольчик давно стоял на цифре 30 ₽. ⛽️$GAZP Газпром - 3 лота Продолжаю понемногу добирать газового неудачника, который похоже нащупывает дно - в отличие от всего кроваво-красного индекса, "национальное достояние" 31 мая даже подрастало против ТАКОГО рынка. 👉Газодобывающий сектор в моем портфеле представлен Газпромом и Новатэком в равной степени (для диверсификации рисков и соблюдения баланса), и Газпром сейчас прилично отстаёт. 🔋$NVTK НОВАТЭК - 3 акции Конечно же, Сид не мог не добрать НОВАТЭК ниже 1100 ₽ за акцию. Я уже столько раз пояснял причины этих покупок, что наверное повторяться нет смысла. 🏦$TCSG ТКС Холдинг (Тинькофф) - 2 акции Тинькофф отстаёт от других банков: сначала это было из-за кипрской прописки, теперь - по причине неопределенности с отдачей от покупки Росбанка и допэмиссии. В выпуске Марафона от 17 мая говорил, что допускаю коррекцию куда-нибудь на 2800-2900 ₽, где буду с удовольствием докупать. Коррекция состоялась, поэтому с удовольствием докупаю😁 🔹$TMOS (Фонд на индекс Мосбиржи от Тинькофф) - 500 паёв. 🔹 $SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 150 паёв 👉Итого на акции и фонды акций потратил около 28К ₽. Покупками доволен. Ещё бы Сбер ушел ниже 300 ₽ (там у меня расставлены тазики) - вообще было бы замечательно. 👉Итого на акции и фонды акций потратил около 28К ₽. ----------------------------------------- ОБЛИГАЦИИ: Я приостановил закупки дальних ОФЗ до заседания ЦБ. К тому моменту по ОФЗ 26238 как раз будет выплачен очередной купон. А что взял вместо них? 🔥$RU000A108G70 НОВАТЭК 1Р2 - 1 шт. Как и обещал, продолжаю набор позиции по этой долларовой облигации. 🏛️$RU000A107HR8 Автофинанс Банк 1Р11 - 4 шт. Банк АвтоВАЗа. Купон - ключевая ставка + 2,5%. Одна из лучших облиг с плавающим купоном на рынке, она попала в мой майский ТОП-5 корп. флоатеров. 🏗️$RU000A108AS9 ДАРС-Девелопмент 1Р2 - 4 шт. Свежий выпуск от ульяновского застройщика ООО «ДАРС-Девелопмент». Продолжаю набор позиции, тем более что доходность к погашению (YTM) уже перевалила за 21%. 👉Итого на облигации потратил около 17К ₽. ------------------------------------ ВАЛЮТА: 🇨🇳 $CNYRUB Китайский юань - 300 юаней 🇨🇳Купил немного юаней, поскольку $USDRUB в чистом виде на фоне обострения геополитики и возможных новых санкций я набирать не рискую. 👉Итого на валюту потратил около 5К ₽. 💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~50К ₽. Как видите, на коррекции рынка я нарастил долю акций в общей сумме покупок. Принцип "покупать во время страха и просадок" чаще всего является оптимальным для дальнейшего роста портфеля. 🤑 Следующая закупка планируется 07.06.2024 (в день заседания ЦБ). 📌Предыдущий выпуск марафона: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/2fcd9ae7-d08c-42e3-a02f-31981894aa52/ #sid #инвест_марафон

🏗️Новые облигации: А101 1Р1. Дебютный выпуск от московского застройщика $RU000A108KU4 Не так часто появляются дебютные выпуски бондов от солидных эмитентов. Один из крупнейших девелоперов Москвы ГК «А101» выходит за деньгами на рынок, собираясь наконец потерять "облигационную девственность". 🏗️Эмитент: ООО "А101" 🏢ООО "А101" — один из крупнейших девелоперов жилой недвижимости Московского региона, преимущественно в сегментах комфорт и комфорт-плюс. Также компания реализует ряд проектов бизнес-класса в рамках комплексного освоения территории Новой Москвы. 🏆По состоянию на май 2024, занимает почетное 7-е место в РФ и 2-е место в Москве в рэнкинге Единого ресурса застройщиков. Текущий портфель строительства компании составляет 1,44 млн кв. м. ⭐️Кредитный рейтинг: A(RU) от АКРА. 👉Для А101 это первый выход на рынок долга, но в обращении находится выпуск облигаций ООО "Проект-град" на 500 млн ₽. "Проект-град" является 100%-ной дочкой ООО "А101". 📊Финансовые результаты ✅Объем строительства в 2023 г. вырос на 63% и составил почти 1,5 млн кв. м жилья. Объем продаж компании за тот же период вырос практически в 2 раза, достигнув 137 млрд ₽ в 2023 г. 🔻Выручка просела на 13,4% по сравнению с 2022-м (82 млрд против 94,7 млрд ₽). Это минус. Но зато и себестоимость строительства резко уменьшилась (вот это да!): 37,4 млрд ₽ вместо 48 млрд ₽. Это плюс. Как так: продажи в 2 раза выросли, а выручка просела? А это фокусы застройщиков: счета эскроу, льготные ипотеки, рассрочки и т.п. Поэтому объем продаж за отчетный период совсем не равен кэшу, который пришел на счета компании за это же время. ✅Чистая прибыль в 2023 г. увеличилась сразу на 20%, достигнув 36,9 млрд ₽. Показатель EBITDA при этом вырос на 16% и составил 51 млрд ₽. Рентабельность по чистой прибыли просто отличная - 45%. ✅Чистый долг с учетом остатков на эскроу-счетах составляет каких-то 27 млрд ₽, т.е. долговая нагрузка компании на конец 2023 г. - всего 0,52х. Это крайне низкий показатель. 👍 Компания владеет земельным банком в 2,5 тыс. га. Это обеспечивает возможность реализации долгосрочных проектов комплексного освоения территории и сохранять высокую степень независимости в реализации новых строительных проектов. ⚙️Параметры выпуска А101 1Р1 ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 500 млн ₽ ● Погашение: через 3 года ● Купон: до 16,5% (YTM до 17,8%) ● Периодичность выплат: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: A(RU) от АКРА ● Доступен для неквалов: да 👉Сбор книги заявок – 28 мая, размещение на бирже – 30 мая 2024 года. 🤔Резюме: хороший дебют 🏢Итак, А101 размещает 1-й выпуск скромным объемом 500 млн ₽ на 3 года с ежемесячной выплатой купонов, без амортизации и без оферты. ✅Крупный и надежный эмитент. Входит в ТОП-7 застройщиков России и в ТОП-3 застройщиков Москвы, кредитный рейтинг A. ✅Отличные операционные и финансовые показатели. Объемы строительства, объемы продаж и прибыль уверенно растут. Долговая нагрузка минимальна - всего 0,5 от EBITDA. Компания строит не в долг, как многие конкуренты, а "на свои". ✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. ⛔️Отраслевые риски: жилое строительство - это цикличная отрасль с высоким долгом, где все козыри в руках у банков. Вот-вот заканчивается программа льготной ипотеки - последующие годы наверняка не будут такими "жирными". $PIKK $SMLT 💼Вывод: приличный дебютный выпуск от крепкого девелопера. Ориентир купона соответствует рыночной ситуации и кредитному рейтингу. В моем портфеле облигаций и так уже немало застройщиков, поэтому я скорее всего присмотрюсь к выпуску уже на вторичке, когда будет точно известна итоговая доходность. 📍Это не единственный застройщик, который весной этого года решил перехватить деньжат у инвесторов. Ранее я делал прожарки новых выпусков ДАРС, Сэтл Групп, ЛСР, Глоракс и Брусники. 🔔Подписывайтесь!☝️ $RU000A106UM4 $RU000A108AS9 $RU000A103WQ8 $RU000A1084B2 $RU000A106888 $RU000A1082X0 $RU000A1053W3 $RU000A108132 $RU000A107UU5 $RU000A1048A9 #sid #облигации

🔎 Облигаций которые купила на неделе. Стараюсь покупать несколько облигаций, из последних моих покупок: 🍀 $RU000A107C34 АйДи Коллект выпуск 06 🌐 Сектор: Финансы 🔮 Рейтинг: BB+ 👤 Квал: Нет 💰 Количество выплат в год: 12 🗓 Дата погашения: 21.11.2026 📅 Оферта: нет оферты 💰 Цена: 993,9 руб. (нкд 7,89) 🏦 Купон: 14,79 руб. (доходность 18%) 🔔 Эфф. доходность: 19,98% 💳 Амортизация долга Причина покупки – ежемесячная выплата, хорошая доходность, по выпуску предусмотрена амортизация с 25-го купона, с амортизацией мне комфортнее покупать облигации ВДО. 🍀 $RU000A106DK4 Фордевинд 02 🌐 Сектор: МФО 🔮 Рейтинг: BB 👤 Квал: Да 💰 Количество выплат в год: 12 🗓 Дата погашения: 30.05.2026 📅 Оферта: нет оферты 💰 Цена: 931,1 руб. (нкд 4.82) 🏦 Купон: 13,15 руб. (доходность 16%) 🔔 Эфф. доходность: 22,63% 💳 Амортизация: Нет Причина покупки – ежемесячная выплата, цена и эффективная доходность. 🍀 $RU000A1082K7 МФК ВЭББАНКИР 06 🌐 Сектор: МФО 🔮 Рейтинг: BB 👤 Квал: Да 💰 Количество выплат в год: 12 🗓 Дата погашения: 02.09.2027 📅 Оферта: нет оферты 💰 Цена: 1003,8 руб. (нкд 0,58) 🏦 Купон: 17,26 руб. (доходность 21%) 🔔 Эфф. доходность: 22,93% 💳 Амортизация долга Причина покупки – ежемесячная выплата, цена и эффективная доходность. Следующую облигу куплю, когда цена упадет ниже номинала. 🍀 $RU000A108AS9 ДАРС- Девелопмент 001Р-02 🌐 Сектор: Строительство 🔮 Рейтинг: BBB- 👤 Квал: Нет 💰 Количество выплат в год: 4 🗓 Дата погашения: 17.04.2026 📅 Оферта: нет оферты 💰 Цена: 990 руб. (нкд 15,34) 🏦 Купон: 43,63 руб. (доходность 17,5%) 🔔 Эфф. доходность: 19,39% 💳 Амортизация: Нет Причина покупки – ежемесячная выплата, цена и эффективная доходность, сектор строительство (не все мфо покупать =)), ноо финансовое состояние неудовлетворительные, компания в вечном поиске свободных денег  🍀 $RU000A108132 ГЛОРАКС 001Р-02 🌐 Сектор: Строительство 🔮 Рейтинг: BBB- 👤 Квал: Нет 💰 Количество выплат в год: 12 🗓 Дата погашения: 05.03.2026 📅 Оферта: нет оферты 💰 Цена: 994,3 руб. (нкд 3,31) 🏦 Купон: 14,18 руб. (доходность 17,25%) 🔔 Эфф. доходность: 19,12% 💳 Амортизация: Нет Причина покупки – сектор строительство, ежемесячная выплата, хорошая доходность и главное фиксированный купон без амортизации на все время выплаты. У кого то есть интересные идеи по облигациям? Делитесь ;-) Не ИИР #портфель #что_купить #прояви_себя_в_пульсе #сектор #хочу_в_дайджест #доход #пассивныйдоход #пассивноеинвестирование #облигации #облиги

🏬Новые облигации: Гарант-Инвест 2Р09. До 17,6% в рублях Нравится недвижка и шоппинг?😎 Тогда новый выпуск облигаций от ФПК «Гарант Инвест» может вас заинтересовать. Меня вот, как инвестора в недвижимость и любителя регулярного купонного дохода, заинтересовал. Сбор заявок - уже сегодня, 17 мая. 🏬Эмитент: ФПК «Гарант-Инвест» АО «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант-Инвест“» — владелец и УК в сфере комм. недвижимости в Москве. В собственности находятся 18 объектов (включая 13 ТЦ), среди которых ТК «Галерея Аэропорт», ТРК «Москворечье» и ТДК «Тульский». На стадии строительства - МФК «WESTMALL» на западе Москвы и МФК в Люберцах. ⭐️Кредитный рейтинг: BBB от НКР, BB+ от АКРА. 💼На бирже торгуются 4 выпуска облигаций общим объемом 10,5 млрд ₽. 👉Компания хочет достичь в течение 2-3 лет паритета между банковскими кредитами и долговыми бумагами. Сейчас соотношение кредитов и облигаций — 72% на 28%. Новый выпуск как раз берется с целью рефинансирования части банковского долга. «Как девелоперы мы столкнулись с необычной ситуацией: впервые банковские кредиты оказались для нас дороже займов на фондовом рынке. Поскольку речь идет о рефинансировании, новый выпуск не приведет к росту долговых обязательств компании» — глава Гарант-Инвест Алексей Панфилов. 📊Финансовые результаты В 2023 году компания продемонстрировала значительные успехи в управлении операционной эффективностью своих ТЦ. ✅Рекорд по основным операционным показателям: посещаемость ТЦ увеличилась на 4%, уровень вакантности (незанятые арендаторами площади) уменьшился с 2,6 до 2%. ✅Совокупная арендная выручка выросла на 7%. Показатель EBITDA достиг исторического максимума в 3,5 млрд ₽ – рост на 15% по сравнению с предыдущим годом. ✅Чистая прибыль составила 81 млн ₽, что очень даже неплохо на фоне бешеных 1,76 млрд ₽ убытков (из-за переоценки стоимости) в 2022 году. 🔻Теперь о плохом: активно растет долговая нагрузка. Общий долг сейчас в районе 35 млрд ₽, показатель Чистый долг / EBITDA в районе 8,6х (правда, в 2022 году было вообще выше 9х). Впрочем, долги в каком-то виде обеспечены реальными кв. метрами, так что в целом для отрасли показатель приемлемый. ⚙️Параметры выпуска 002Р-09 ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 4 млрд ₽ ● Погашение: через 2,5 года ● Купонная доходность: до 17.6% ● Периодичность выплат: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: BBB от НКР, BB+(RU) от АКРА ● Доступен для неквалов: да 👉Сбор книги заявок – 17 мая, размещение на бирже – 22 мая 2024 года. 🤔Резюме: а почему бы и да ⛽️Итак, Гарант-Инвест размещает выпуск облигаций объемом 4 млрд ₽ на 2,5 года с ежемесячной выплатой купонов, без амортизации и без оферты. ✅Хорошая доходность. Ориентировочная ставка купона в 17-17,5% может дать эффективную доходность к погашению) вплоть до 19% на горизонте 2,5 лет. ✅Операционные показатели растут. Гарант-Инвест активно строит новые ТЦ и модернизирует уже имеющиеся. У компании качественный портфель коммерческой недвижимости в российской столице, где покупательная способность граждан наиболее высока. ✅Без дополнительных приколов типа амортизации и оферты, что при прочих равных я считаю позитивным моментом. ⛔️Очень высокая долговая нагрузка. Общие обязательства – 35 млрд ₽, чистый долг / EBITDA – 8,6х с учетом процентных доходов. Правда, и стоимость недвижимых активов оценивается в солидные 33 млрд ₽, а процентные расходы по кредитам покрываются потоком арендных платежей. 💼Вывод: выпуск с прозрачными условиями и неплохой доходностью, хотя лично мне при схожих параметрах больше импонирует ДАРС Девелопмент $RU000A108AS9 $RU000A106UM4 Впрочем, и Гарант-Инвест, несмотря на закредитованность, выглядит достаточно устойчиво и интересно. Облигаций этого эмитента у меня пока нет – возможно, возьму на небольшую долю в свой растущий портфель. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ $RU000A106SK2 $RU000A105GV6 $RU000A106862 $RU000A107TR3 #sid #облигации #недвижимость #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени