💼Облигации (не ИИР) Продолжаю еженедельную рубрику об облигациях. За неделю произошли следующие интересные субъективно мне события: Политические и экономические: • Был вброс о начале контрнаступления, но всё быстро затихло. Рынок особо не отреагировал, рабочая неделя была короткой. Технические (https://github.com/vovabush/tinkoff-bonds-analytics): без изменений. Касательно прошлых размышлений об укреплении рубля: эксперты на неделе подтвердили, что экспортеры стали продавать валюту. Таким образом подтвердилась догадка, что на рынок вышел крупный продавец валюты. Экспортеры стали продавать валюту, чтобы подготовиться платить больший налог. По новому Бюджетному правилу чем выше цена на Urals, тем больше налога нужно заплатить. Всё выглядит логично, как я писал, кроме сроков. Также не стоит забывать об 11-м пакете санкций ЕС. Там речь шла об ограничении экспорта в Россию. Вопреки очевидной логике, если это будет принято, рубль может дополнительно укрепиться. Случится это потому, что банально не будет спроса на валюту для покупки зарубежных товаров, по крайней мере в тех объемах и по тем каналам, что были налажены. Что касается облигаций - всё ещё говорит о возможном повышении ставки. Как я уже говорил в постах, основным событием, способным повлиять как на инфляцию, так и на ключевую ставку и стоимость облигаций - я считаю выборы в 2024 году, а именно 17 марта. До них осталось меньше года. Целиком заходить в облигации на этом фоне я бы не стал. По облигациям видно, что даже дальние ОФЗ дают уже меньший процент с учетом вычета налогов и без учета реинвестирования купонов. Сейчас там видна ставка 8.1-8.3% у бумаг $SU26238RMFS4 и $SU26230RMFS1 соответственно. На неделе прочитал умопомрачительный заголовок: "Минфин взялся за длинный конец", возможно это оно 😂 Если есть желание и возможности, на данный момент рассматривал бы следующие критерии отбора: • Срок погашения: 2-3 года; • Годовая доходность, за вычетом налогов и без переинвестирования купонов, выше, чем у $RU000A100D89 - двухлетней Облигации Республики Беларусь с годовой доходностью 7.6%; • Эмитенты с рейтингом BBB+ и выше. Пример таких облигаций приведен в таблице, а часть из них с примером диверсификации привожу в списке: • $RU000A1066J2 - представитель энергетической отрасли. • $RU000A105MP6 - представитель транспортной отрасли. • $RU000A105X64 - представитель отрасли недвижимости. • $RU000A105ZX2 - представитель финансовой отрасли. • $RU000A105Q89 - представитель тяжелой промышленности в области энергетики. • $RU000A105CS1 - добыча драгоценных металлов. • $RU000A104SU6 - представитель отрасли связи. Не будет лишним напомнить, что формировать портфель нужно диверсифицировано по секторам и компаниям, а также изучать дополнительную информацию по инструментам.