thetechaw
thetechaw
27 августа 2021 в 4:25
Разбор компании Adobe $ADBE Ведущая компания в сфере программного обеспечения - Adobe. Это уже далеко не та компания, которая мы привыкли видеть с такими решениями как: Photoshop, Acrobat Reader и т.д. Сейчас Adobe превратился в компанию, которая производит программное обеспечение для творчества, документооборота, цифрового маркетинга и электронной коммерции. Шестилетний переход от коробочного и лицензионного программного обеспечения к облачным сервисам сделал Adobe одной из самых популярных технологических компаний. Компания была основана в 1982 году на заре создания программного обеспечения для настольных ПК, а сейчас она предоставляет набор облачных продуктов для проектирования печатных и цифровых носителей, редактирования видео, веб разработки, фотографии и многого другого. Adobe была одна из первых компаний разработчиков программного обеспечения которая перевела свои пользователей на подписку при которой потребители платят за месяц или за год. К слову доход от такой подписки вырос на 21% в 2020 году, но а что касается бизнеса компании, то сегмент Adobe Digital Media, который включает в себя Creative Cloud продукты Photoshop и Illustrator увеличил свою выручку на 20% в 2020 году. А новое подразделение Digital Experience, а это облачные сервисы для рекламы, маркетинга, электронной коммерции и аналитики это подразделение выросло на 12% за год. Общая годовая рентабельность собственных активов достигла 38.80%, также показатели ROE 42.60%, то есть на вложенные доллар мы получим 42 цента. Понятно что за такие показатели инвесторы готовы переплачивать поэтому классические мультипликаторы находятся в красной зоне. Особенно это заметно при оценке балансовой стоимость и соотношении цены к выручке, но вот P/E который превышает среднюю по рынку, но и по истории компании всегда был на высоком уровне, но если мы обратим внимание на соотношение заёмных и собственных средств всего лишь 0.34 также отражает хорошие фундаментальный показатель. С финансовыми потоками всё отлично в компании, если посмотреть на графики (gurufocus.com), мы наглядно увидим как работает система подписок, по росту выручку и чистой прибыли понятно, что бизнес программного обеспечения считается устойчивым к кризису. Однако на развивающим рынке цифровой коммерции и маркетинга, Adobe стал сталкивается с острой конкуренцией в лице таких компании как: Salesforce ($CRM), Oracle ($ORCL) и SAP ($SAP). В результате такого серьезного давления компания в 2020 году сделала ряд партнерских шагов совместно с IBM они объединили усилия в области маркетингового программного обеспечения для банковской отрасли. Adobe запустила своё программное обеспечение в облачной системе IBM, а также вместе с компанией Servicenow они интегрируют свои предложения по обслуживанию клиентов и маркетингу. Хоть новые отрасли развития и сопряжены с рисками, у компании есть хорошие возможности для роста. Перспективы роста выручки и прибыли на ближайшие годы по прежнему выглядят надежными. По прогнозам выручка будет расти на 25% в год, а аналитики с Wall Street справедливой ценой считают - 636.11$ за акцию. Из 19 аналитиков, 17 рекомендуют покупать и 2 держать. От себя советую на осеней коррекции дождаться цены в диапазоне 570-590$ за акцию. Ставьте лайки, чтобы я видел от вас фидбек :)
658,52 $
21,74%
11
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
26 ноября 2024
Транснефть: стабильная монополия
25 ноября 2024
ВТБ: наше мнение об акциях
17 комментариев
LostOfInvest
30 августа 2021 в 21:33
Когда будет осенняя коррекция?
Нравится
Russian_Man
30 августа 2021 в 21:52
@LostOfInvest осенью
Нравится
3
LostOfInvest
30 августа 2021 в 21:53
@Russian_Man 2021 года наверное?
Нравится
thetechaw
2 сентября 2021 в 5:27
@LostOfInvest Сентябрь - худший месяц для NASDAQ Composite согласно статистике с 1988 года и худший месяц для S&P согласно статистике с 1950 года. Но я долгосрочный инвестор и буду держать в акциях, не буду выходить в кэш потому что никто не знает когда она будет. Тем более если напечатают ещё денег, то мы ещё вверх сходим. Поэтому сидеть в кэше нет смысла, мой друг вышел в кэш и всё продал, а я уже +2000$ поднял с момента как он вышел в кэш. А на коррекции даже если потеряю 20% от стоимости акции не так страшно ибо в хороших плюсах и докуплю на коррекции хорошие компании, которых нет в моем портфеле, в частности Adobe.
Нравится
LostOfInvest
2 сентября 2021 в 11:34
@thetechaw Спасибо
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
KsenoFund
+15,4%
6,2K подписчиков
Berloga_Homiaka
8%
7,4K подписчиков
Orlovskii_paren
+18,1%
7,7K подписчиков
Транснефть: стабильная монополия
Обзор
|
Вчера в 13:00
Транснефть: стабильная монополия
Читать полностью
thetechaw
6 подписчиков 6 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
+0,03%
Еще статьи от автора
5 сентября 2021
Глава DocuSign DOCU: «Впереди нас ждут годы быстрого роста» Генеральный директор DocuSign (NASDAQ: DOCU) Дэн Спрингер заявил, что в обозримом будущем компания сохранит высокие темпы роста, поскольку ей понадобится время, чтобы занять более значительную часть целевого рынка. — Годовая выручка DocuSign, предоставляющей услуги электронного документооборота, составляет около $2 млрд, что представляет собой 5% проникновения на общий рынок. Отвечая на вопрос о растущей конкуренции, Спрингер заявил, что бренд компании даёт ей преимущество, поскольку название «DocuSign» часто используется в качестве нарицательного имени в сфере подписания контрактов в электронном формате. В июне глава DocuSign заявил о том, что компания не зависит от дистанционной работы и будет иметь ценность в цифровой рабочей среде будущего. — Выручка DocuSign за второй квартал выросла почти на 50% г/г до $511,8 млн, что выше консенсус-прогноза Уолл-стрит.
5 сентября 2021
Активность приложения Peloton PTON упала на 42% с апреля Восстановление экономики и открытие спортивных залов, по-видимому, оказывает негативное влияние на бизнес производителя оборудования для фитнеса Peloton (NASDAQ: PTON). — По данным Apptopia, активность приложения Peloton за последние четыре месяца упала на 41,7%. Конкуренты компании, включая iFit, которая недавно подала заявку на проведение IPO, также столкнулись с сокращением времени использования приложений, однако не таким масштабным, как у Peloton. — Активность приложения iFit за последние четыре месяца снизилась на 16,5% и начала стабилизироваться в июне. В отчёте за четвёртый квартал Peloton обвинила в падении активности приложения сезонность своего цифрового бизнеса.
5 сентября 2021
Rowan Street Capital: «Перспективы Facebook FB остаются радужными, несмотря на рост акций» Управляющие частного инвестиционного фонда Rowan Street Capital заявили в письме инвесторам, что «перспективы Facebook остаются радужными», несмотря на то, что направленные в техногиганта инвестиции уже удвоились за последние три года. «Мы были убеждены, что Facebook остаётся экстраординарным бизнесом с невероятным рвом (2,9 млрд пользователей), и у них по-прежнему есть масса возможностей для прибыльного реинвестирования своего капитала», — заявили в Rowan Street Capital. Управляющие Rowan Street Capital ожидают, что в будущем рост расходов Facebook будет примерно соответствовать росту доходов, который, согласно прогнозу фонда, составит не менее 20%. — Выручка Facebook во втором квартале выросла почти на 56% г/г до чуть более $29 млрд.