{$NAM4} {$SFM4} Пост для любителей шортить эти индексы Постоянно читаю ветку {$NAM4} . В основном там пишут люди, которые долго сидят в шортах до слива депозита, после чего их сменяют другие такие же. Сам же я лонгую этот индекс с плечом х2-х5 последний год с небольшими перерывами. Мне, конечно, приятно, что в стакане всегда есть заявки на продажу, которые я могу купить, но вижу как люди сливают не первый депозит на этом и поэтому хочу предостеречь от этой идеи. Для начала хотелось бы привести общие аргументы почему не стоит шортить эти фьючерсы: 1. Это фьючерсы на индексные ETF, поэтому они будут расти быстрее индексов, так как в них входят дивиденды по бумагам 2. Исторически оба индекса демонстрируют экспоненциальный рост, поэтому шортить его опасно. Так как в любой случайный момент вероятность роста больше вероятности падения 3. Периоды роста более продолжительные, чем периоды падения, что так же снижает вероятность хорошего шорта 4. Индексы - это не акции, это пулы большого числа акций, резкие падения редки. Когда инвесторы перекладывают деньги из одних компаний в другие, деньги остаются на фондовом рынке и на индекс это может не повлиять 5. Американский фондовый рынок хорошо диверсифицирован и мало зависит от цен на сырье, как, например, зависит российский фондовый рынок Обычно люди приводят следующие аргументы в пользу того, что нужно шортить: 1. Экономика США плоха, там рецессия и инфляция 2. На фондовом рынке США сформировался пузырь из-за ИИ технологий, компании ничего не стоят 3. Большой внешний долг 4. Экономика США вообще ничего из себя не представляет, это всё большой пузырь из бумажных долларов, которые печатает ФРС На это я отвечу: 1. Экономика не всегда влияет на стоимость фондового рынка. Потому что инвесторы часто могут верить, что проблемы в экономике временные. Что обычно и подтверждается, если не случается массовых дефолтов и банкротств 2. Вопрос пузыря достаточно спорный, мне кажется, что индексы последний год выходят из коррекции, которая началась в 2022 и только недавно переписали хаи, так что какой тут может быть пузырь? Сами языковые ИИ технологии может быть и переоценены, но предзаказы на чипы нвидии реальны и есть много других ИИ технологий, которые широко используются в производстве и потреблении 3. Долг большой относительно ВВП, но, во-первых, он скорее показывает доверие кредиторов, во-вторых, сравнивать стоит по отношению к капиталу, а не ВВП. Тогда всё выглядит нормально. (если проще, то нет ничего страшного для банка, если у вас кредит на миллион под залог квартиры в два и вашей годовой зарплаты хватает на проценты) 4. Классическая теория заговора. Если на пальцах, то плавающие валюты лучше, чем золотой стандарт, так как позволяют бороться с жёсткими ценами (например, зарплаты и цена на недвижимость) и поднять совокупный спрос во время спада экономики. Экономический мейнстрим сегодня полагает, что причиной великой депрессии был во многом золотой стандарт. Центральные банки во всём мире сегодня занимаются таргетированием инфляции/безработицы, с чем уже достаточно успешно справляются, так как не пытаются угнаться за невозможной троицей и пользуются достаточным доверием. За подробностями лучше обратиться к курсу по макроэкономике Кроме этого, люди часто любят жаловаться на маркетмейкера и контанго. Насчёт первого, я всё-таки считаю, что он зарабатывает на арбитраже между мосбиржей и внешними рынками, а контанго связано с процентными ставками и может немного отклоняться из-за невысокой ликвидности в этих инструментов. Контанго наблюдается также и во фьючерсах на российские акции. Надеюсь, что я смог переубедить хронических шортильщиков любых биржевых индексов и помог им сохранить их деньги. Цените свой капитал. P.S. Пожалуйста, не пытайтесь в инвестициях отыграться. Особенно в шорте. Шорт предполагает кратковременное падение. Если вы его не смогли предсказать, то скорее всего и дальше оно уже не случится. Лучше закройте позицию или встаньте в лонг