«НЛМК» против конкурентов: рост прибыли и инвестиции, которые могут сделать компанию лидером. (более подробно читайте в моем профиле) Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений. Рассмотрим следующие финансовые показатели и сравним с другими компаниями из своего сектора: 1. Себестоимость и коммерческие расходы: «НЛМК»: средняя доля себестоимости в выручке — 76,53%, коммерческие расходы составляют 9,49%. У «Магнитогорского металлургического комбината» показатель доли себестоимости в выручке равен 71,8%, что указывает на более низкую зависимость от сырья. Коммерческие расходы в «ММК» составляют 6,65%, что тоже в пределах нормы для отрасли, но несколько ниже, чем у «НЛМК» 2. Процентные поступления и доходы от участия в других организациях: Доходы от участия в других организациях составляют 0,03%, что также характерно для компании с управлением, ориентированным на собственные активы. У «Северстали» данный показатель составляет 2,38%, что демонстрирует более активное вовлечение в сторонние проекты и инвестиции. 3. Управленческие расходы и амортизация: Среднее соотношение управленческих расходов к выручке составляет 3,99%, что свидетельствует о высоком уровне управления. Средний показатель амортизации: 3,57%. У «ММК» амортизация составляет 4,48%, что близко к показателям «НЛМК», подтверждая схожий уровень капитальных вложений в основные средства. 4. Инвестиции в развитие: Инвестиции в развитие составляют 5,52% от выручки, что является одним из индикаторов активной работы по модернизации производства. У «Северстали» показатель инвестиций составляет 2,57%, что говорит о более зрелой бизнес-модели, ориентированной на сохранение текущих мощностей, в отличие от «НЛМК», активно развивающего производственные возможности. Итоговый расчет стоимости компании. Если предположить, что выручка компании будет расти на 3% ежегодно, то, сложив весь ожидаемый доход и разделив его на количество акций, можно определить стоимость одной обыкновенной акции «НЛМК». Она составит 72,82 рубля, что на 39,27% ниже текущей рыночной стоимости. Сравнение с другими компаниями сектора. 1. NLMK vs CHMF : «НЛМК» демонстрирует более высокие темпы роста чистой прибыли, которые составляют 29,42% по сравнению с 9,44% у «Северсталь». Компания также проводит более активную инвестиционную политику, вкладывая в развитие 5,52% своей выручки, в то время как «Северсталь» инвестирует лишь 2,57%. Эти показатели свидетельствуют о стремлении «НЛМК» к увеличению своей доли на рынке. С точки зрения эффективности управления, «НЛМК» имеет более высокую долю себестоимости в выручке (76,53%), что свидетельствует о более сильной зависимости от цен на сырье по сравнению с «Северсталью», у которой этот показатель составляет 68,38%. Однако обе компании находятся в одинаковых условиях, характерных для отрасли. Оценка стоимости акций «НЛМК» показывает более высокую рыночную цену, что подтверждается оптимистичными ожиданиями относительно доходности и темпов роста. 2. « {} vs MAGN : У «ММК» и «НЛМК» один уровень WACC (24,68% против 24,21% у «ММК»), что делает её менее одинаково рискованной для инвестиций. По темпам роста прибыли «НЛМК» также опережает «ММК». Прибыль «НЛМК» выросла на 29,42%, в то время как у «ММК» этот показатель составил 7,69%. 3. Вывод: «НЛМК» показала более широкий спектр рисков и более агрессивную стратегию роста. Это делает компанию привлекательной для долгосрочных инвесторов, готовых принять на себя риски. Для инвесторов, ищущих стабильность, «Северсталь» может оказаться более безопасным выбором, так как её стратегия более консервативна.

Оценка стоимости компании «Самолет» SMLT на 3 квартал 2024 года. (более подробно читайте в моем профиле) Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений. Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам. Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса. О компании. Компания «Самолет» является одним из ведущих застройщиков в России, специализирующимся на жилой недвижимости. Она занимает значительную долю на рынке жилья, предлагая разнообразные проекты от эконом-класса до премиум-класса. Продуктовая линейка включает в себя как многоквартирные дома, так и индивидуальные жилые комплексы. Ретроспективные темпы роста чистой прибыли и дивидендов. В прошлом году компания показала рост чистой прибыли на 11,47%. Среди всех застройщиков, представленных на Московской бирже, это самый низкий показатель, за исключением «Инграда», который, в отличие от остальных, столкнулся с падением чистой прибыли. В 2021 и 2022 годах компания предпринимала попытки выплачивать дивиденды в размере 82 рублей в год. Однако в остальное время она не радовала своих акционеров. В настоящее время компания не выплачивает дивиденды. Итоговый расчет стоимости компании. Прежде чем перейти к описанию результатов, важно отметить, что обязательства компании значительно превышают ожидаемые общие денежные потоки. В результате стоимость одной акции становится отрицательной. Конечно, в реальной жизни такое произойти не может, поскольку никто не готов платить за владение компанией больше, чем она стоит. Это вполне нормально. Однако стоит учесть, что по нашей модели компания пока направляет все свои прибыли, и даже больше, на погашение долга. Сценарий №1: Консервативный прогноз. Если выручка компании будет консервативно расти по 5% в год, то просуммировав весь предполагаемый доход и разделив на количество акций получим, что одна обыкновенная акция «Самолет» может стоить -3 670,95 рублей. Это означает снижение стоимости акций на 504,74% относительно рыночной котировки. Сценарий №2: Ожидаемый темп роста. Ожидаемый темп роста компании рассчитывается как произведение коэффициента реинвестирования на рентабельность капитала и составляет 13,43%.Если выручка компании продолжит меняться на уровне ожидаемого темпа роста (13,43%) в год, то просуммировав весь предполагаемый доход и разделив на количество акций получим стоимость одной обыкновенной акции «Самолет» равной -3 996,87 рублей. Это также указывает на снижение стоимости акций относительно рыночной котировки более чем на 540%. P.S. Если материал оказался для вас полезным, то не забудьте пожалуйста поставить ему лайк. Если оказался бесполезным - напишите в комментариях почему. Спасибо. Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.

Оценка стоимости компании «Мечел» MTLR MTLRP на 3 квартал 2024 года. (более подробно читайте в моем профиле) Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений. Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам. Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса. О компании. Компания «Мечел» является одним из ведущих игроков в российской металлургической и горнодобывающей отраслях. Она занимается добычей и переработкой угля, производством стали и других металлургических продуктов. Основные активы компании расположены в России, включая ключевые производственные мощности в Челябинской области и Кузбассе. «Мечел» также активно экспортирует свою продукцию на международные рынки, что позволяет ей занимать значительную долю в сегменте металлов и угля. Ретроспективные темпы роста чистой прибыли и дивидендов. Компания поддерживала темп роста чистой прибыли -197,41%. Такой резкий спад может свидетельствовать о серьезных проблемах в бизнесе. Компания не выплачивает дивиденды по обыкновенным акциям с 2022 года. По привилегированным акциям выплаты производятся регулярно. Итоговый расчет стоимости компании. Прежде чем перейти к обсуждению результатов, важно отметить, что обязательства компании значительно превышают прогнозируемые совокупные денежные потоки. Это приводит к тому, что стоимость одной акции становится отрицательной. Конечно, в реальной жизни такое быть не может, потому что никто не готов платить за владение компанией больше, чем она стоит. Это вполне закономерно. Однако, стоит учесть, что в нашей модели компания пока тратит все свои прибыли и даже больше на погашение долга. Отрицательная стоимость акции означает, что в данной ситуации компания не может обеспечить покрытие своих обязательств за счёт денежных потоков. Сценарий №1: Консервативный прогноз Если предположить, что выручка компании будет расти на 2,00% в год, то, сложив весь ожидаемый доход и разделив его на количество акций, мы получим стоимость одной обыкновенной и одной привилегированной акции «Мечел». Эта стоимость составит -807,86 рублей, что на 1070,75% меньше текущей рыночной цены. Буду рад видеть вас среди своих подписчиков! Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг