Привет, комьюнити! Надеюсь не все еще поседели от событий последних недель 😅 Лично мне неделя запомнилась множеством споров, как же сохранить деньги учитывая риск дальнейших обострений и возможность войны - большинство, по моим наблюдениям, склоняется к покупке ОФЗ. А я поделюсь своим не самым популярным мнением) Во-первых - это конечно доллар $USDRUB, и долларовые облигации, курс сейчас не самый плохой, валюта стабильная и вскоре ставки будут повышаться, что сделает его еще более крепким. Во-вторых, если мы хотим держать именно рублевые активы считаю, что долгосрочные инвесторы (3+ лет удержание), к которым я себя и отношу, сохранят капитал с большей вероятностью в акциях экспортеров, а не в рублевых ОФЗ и других облигациях. Облигации - инструмент, предлагающий нам фиксированную прибыль. То есть условно мы вкладываем 1000 в облигацию, при 10% доходности, мы получим через 3 года 1300 руб.. Я уверен, что при дальнейшем геополитическом обострении курс рубля сильно упадет, что приведет к его обесцениванию. Курс 90р./доллар - это примерно -20% к покупательной способности (то есть на 1200 р. мы сможем приобрести товары, на которые сейчас бы потратили 1000 р.) + ожидаю инфляцию ~10% (в лучшем случае). Соответственно, 1500 рублей через 3 года будет соответствовать 1000 рублей, и , чтобы сохранить капитал нужно вкладывать под 15% годовых. Расчет очень грубый, но думаю понятна основная мысль, что при падении курса облигации - не самый лучший инструмент. Теперь по компаниям-экспортерам. Считаю, что эмбарго маловероятно для России. Высокая инфляция в Европе и Америке не дадут отказаться от услуг $GAZP, $ROSN, $GMKN и др.. Такие компании не сильно зависят от курса рубля, ведь ресурсы они продают за валюту. И, так как, компании продолжат работать, получать прибыль - скорее всего они продолжат выплачивать дивиденды акционерам (зависящие от текущего курса и инфляции). В долгосрочной перспективе ситуация всегда успокаивается (вспомним 2014), поэтому я ожидаю, что через 3-5 лет котировки восстановятся, даже при худшем варианте. И эти факторы, в совокупности, позволят сохранить капитал с большой вероятностью. Если эскалации не произойдет - то еще лучше! Котировки всех компаний РФ скорректировались на геополитических рисках и при стабилизации вернуться к своим средним значениям. Конечно, это никакая не рекомендация к действию, только субъективное мнение ☝🏻 Теперь все же итоги недели для портфелей) Напомню, что я веду 2 портфеля (с 19 января). В первый отбираю компании, цены на которые я считаю хорошими в настоящий момент, во второй на ту же сумму добавляю ETF на индекс S&P500. Моя цель - публично и приобретая надежные дивидендные компании в долгосрок обогнать индекс S&P500, прошлые 2 года мне это делать удавалось, и я решил делиться своими мыслями при выборе компаний, возможно это будет кому-либо полезно :) По доходности портфелей практически ничего не изменилось в сравнении с неделей прошлой, геополитика все еще имеет решающее значение для котировок российских акций (которых 100% пока что). Ставка на Россию 🇷🇺 себя оправдывает, немного опережаем индекс, но на рынке в любой момент все может измениться. Лично я уже надеюсь, что мы отведем все войска и заживем мирно и счастливо, в таком случае начну добавлять американские акции, т.к. и там уже цены очень даже интересные, прямо чешутся руки!) Всем хороших выходных и удачных инвестиций, в понедельник, как обычно разбираю и добавляю новую компанию.