Часть 2️⃣ Просветление Осенью 2019 я продал машину, и решил что деньги надо обязательно инвестировать, но делать это надо грамотно. Стал изучать опыт лучших инвесторов - прям так и загуглил. По мере погружения осознал величину личности Уоррена Баффета, и, как обычно делаю, узнал список любимых книг интересного мне человека. Поиски вывели меня на величайшую книгу об инвестициях всех времен - “Разумный инвестор” Бенджамина Грэма, учителя Баффета. Эта книга полностью изменила мое отношение к вложениям, акциям, бирже, и прочим подобным вещам. Ниже я постараюсь описать принципы Грэма-Баффета, которые являются теперь моим инвестиционным компасом. ✅ Главный - время! При умеренных рисках, инвестиции приносят прибыль только в долгосрочной перспективе. Человечество развивается, появляются новые технологии, и экономика всегда растет, не смотря на войны и различные кризисы. После любой депрессии начинается новая эра, и экономика расцветает новыми красками. Про время еще поговорим. ✅ Вы становитесь владельцем компании. Акции - ваша доля в компании, соответственно подходить к покупке акций надо так же как вы бы подходили к покупке доли в реальном бизнесе (хотя, опять же, акции это и есть доля в реальном бизнесе!). Купили бы долю в компании с большими долгами, безумным управляющим, или в той о которой все говорят, но она производит какой-то воздух и непонятно сколько еще эта шумиха продлится? Прежде чем покупать акцию, подумайте что вы знаете о компании. Понимаете ли вы чем она занимается? Хорошо ли она управляется? Какова финансовая отчетность компании? Приносит ли она, собственно, прибыль? Хорошо бы иметь долю в известном и надежном бизнесе, который делает продаваемый, понятный, известный на весь мир продукт! Что-ж, хорошие новости - такие компании есть, и найти их реально. Мы все знаем таких гигантов как Apple $AAPL, Coca-Cola $KO, Johnson & Johnson $JNJ, Ford $F или близких сердцу Сбербанк $SBER, Газпром $GAZP, Лукойл $LKOH, Детский Мир $DSKY Но действительно ли стоит их покупать в наш портфель? На этот вопрос отвечает т.н. фундаментальный (стоимостный) анализ. “Намного лучше купить прекрасную компанию по средней цене, чем среднюю компанию по прекрасной цене.” - Уоррен Баффет. ✅ Цена. “Для инвестора — слишком высокая цена, заплаченная за акции отличной компании может перекрыть эффект от успехов в бизнесе в следующие десять лет.” - Уоррен Баффет. Как бы известна и хороша не была компания, если она стоит очень дорого, то лучше не торопиться с покупкой. Рынок не стоит на месте, и даже на лучшие акции можно дождаться хорошего дисконта, например, в такие моменты как сейчас, или когда вокруг действительно хорошего бизнеса разразится какой-нибудь скандал. Теперь когда я вижу как что-то дешевеет, я спрашиваю себя: стал ли хуже бизнес компании, перестала ли она приносить прибыль? Что изменилось? Если ответ что-то вроде “Трамп опять сказал…” или “Кто-то подал в суд…” или что-то в таком духе, то чаще всего бизнесу ничего не угрожает в долгосрочной перспективе, и когда паника хомячков обрушивает акции, самое время покупать. Продолжение в следующем посте!