⭕️ Дайджест стратегии Ну что, друзья, выдохнули немного? 😁 Под конец рабочей недели ЦБ действительно сделал всем неплохой подарок, но так ли все хорошо? Разберемся 👇 📍 Начать хочется с того, что 20 декабря объем торгов акциями на Мосбирже составил ₽323,85 млрд — рекорд с февраля 2022-го. Объем сделок с ОФЗ составил ₽33,3 млрд, что тоже является рекордом с февраля 2022-го. Это отличный сигнал, так как обычно тренды кончаются именно такими ударными днями на больших объемах. ❗️ При этом тренд пока не сломан, хотя звоночек прозвенел очень громкий. Я бы даже сказал, что ЦБ в колокол бьет. 📍Любопытно, что за день до объявления ставки я обратил внимание на рост в индексе RGBI (хотя на прямой линии не было ничего в пользу этого роста), но без покупок со стороны банков я не верил в сохранение ставки. Максимум в подъем до прогнозных 23%. 👤 Реакция рынка вчера, и динамика рынка за последнее время в целом, еще раз подтверждает тезис, что все решает политика ЦБ, и только регулятор задает тренд. Всё остальное лишь подстраивается. И вот тут есть проблема, так как, хотя Набиуллина и выступила с весьма голубиной риторикой, но велик шанс, что вчерашнее решение было больше политическое и имиджевое, чем экономическое. Разве инфляция замедлилась или экономика сильно оздоровилась? Вроде бы нет. Тем более за день до этого первое лицо государства опять обещает всем льготную ипотеку. Что с инфляцией то, которую вы хотите на уровне 4%? И еще много несостыковок, о которых поговорим в другой раз. Многовато вопросов и непонимания.. *️⃣ Кстати, еще в очередной раз мы поняли, что лобби банков оказалось самым сильным в стране. И на повышении ставки заработали рекордные прибыли, и на ипотеке, и на будущем потенциальном снижении ставки. Дак еще и прибылью не поделились с государством в качестве «добровольной единоразовой выплаты». Браво! В этом плане я все еще отдаю предпочтение $T , который и в сложное время смог расти опережающими темпами, и в при снижении ставки будет в лидерах роста, дак и в случае усугубления ситуации выправит положение через небанковские направления. ❓ Это все хорошо, а что делать то, и что там со стратегией? Стратегия &Филантроп очень порадовала меня на этой неделе. Так как до пятницы динамика индекса была нисходящей (а мы снижаемся медленнее индекса), то в пятницу у нас был запас, и в итоге отставание от широкого рынка на его росте считаю незначительным, если учитывать пропорцию акций и $LQDT В целом для моей стратегии ничего не изменилось, только металлурги стали еще более понятной идеей. Не зря $NLMK подбирали. ❗️ Далее в широком рынке и рынке облигаций жду небольшой откат, так как нужно протестировать уровни, и вот тут мы и докупимся. Также, если данные по инфляции будут улучшаться, это будет нашим моментом к покупке ОФЗ. Пока что я продолжаю ждать подтверждающих покупок от банков, и держу в уме возможные ястребиные действия ЦБ в начале следующего года. Вы же не забыли, что сохранение ставки с последующими резкими ее подъемами мы уже видели этим летом? 📍Подробный план по стратегии будет в конце года, а пока коротко резюмирую: я думаю, мы видели финал коррекции, но в пятницу инвесторы перестарались и нужен небольшой откат. На нем мы и сформируем финальный портфель на начало 2025 года. Он будет состоять из: •IT и историй роста (выигрывают, если ставку будут снижать) •нефтянки (сильный бизнес и защита от ослабления рубля) •самых пострадавших от санкций (для ожиданий завершения украинского кризиса) •ОФЗ (чуть позже, но идея также на ставку) •и еще кое-чего. 👤 Если честно, мыслей в голове много и хороших, и плохих, но рынок живет ожиданиями, а сейчас они у многих радостные. Будет глупо этим не воспользовать, даже если в первой половине 2025 к рынку и придет отрезвление, что не так уж экономика и ожила, но это будет потом. В очень интересное и сложное время живем, друзья, так что берегите свои сбережения и будьте скептичны! Не впадайте ни в панику, ни в эйфорию, и все у вас будет хорошо 😌 #стратегия