🏠 Цифровизация процессов вместе с $ADSK На прошлой неделе я рассказывала про компанию, которая направлена на сферу графического дизайна, а сегодня мы рассмотрим его технического коллегу, который смотрит в сторону инженеров и архитекторов. 📍 О компании Компания Autodesk - является мировым лидером и нацелена на реализацию инновационных идей. Это крупнейший в мире поставщик программного обеспечения (САПР) и услуг для промышленного и гражданского строительства, машиностроения, геоинформатики, цифровых средств передачи информации и беспроводной связи. 📍 Выручка по сегментам •Архитектура, проектирование и строительство (44.7% от выручки) Включает продукты, которые улучшают способы проектирования, строительства производственных предприятий и объектов гражданской инфраструктуры. •Производство (28.6% от выручки) Включает цифровые инженерные решения, которые объединяют данные со всех этапов разработки продукта и жизненного цикла производства, создавая единую цифровую модель на основе программного обеспечения Autodesk Inventor. •Платформенные решения и развивающийся бизнес (20.8% от выручки) Включает платформу проектирования AutoCAD, которая лежит в основе большинства предложений Autodesk. •Медиа и развлечения (5.9% от выручки) Включает две группы продуктов: анимационные продукты и программные решения для финишной обработки. 📍Что с прибылью? Глядя на скриншот ниже может появиться вопрос о грамотности управления, так как с 2016 по 2019 год компания показывала убытки. На самом деле, это связано с резким изменением бизнес-модели компании. Autodesk существует с 1982 года и на протяжении большей части своего существования продавала программное обеспечение по бессрочной лицензии, то есть клиенты покупали пакет один раз и обновляли его по мере необходимости. В середине 2016 года компания прекратила продажу бессрочных лицензий и перешла на модель подписочную модель. Такое резкое изменение, безусловно, вызвало падение показателей компании в краткосрочной перспективе, но как мы видим, период перенастройки позади. Выручка вышла на хорошую восходящую динамику. 📍 Техника По технике мы видим четкий канал, который сформировался еще с 2009 года, и который выглядит очень многообещающе. На мой взгляд, хорошим моментом для покупки будет цена в 180$, что очень близко к текущим уровням. 📍 Конкуренты В качестве основных конкурентов можно выделить Ansys Inc. и Dassault Systemes. Я могу сказать по собственному опыту, что Autodesk является наиболее понятной и популярной из них. Конечно, если изучать показатели конкурентов, то можно заметить, что их динамика не слишком отстает от рассматриваемой нами компании, но в долгосрочной перспективе Autodesk является наиболее перспективной (на мой взгляд). 📍 Выводы Компания является лидером своей области, а динамика ее бизнеса после смены финансовой модели должна только набирать обороты. Проектирование всегда будет актуально и востребовано, а развитие искусственного интеллекта может придать неплохой толчок для бизнеса компании. Кроме того, Autodesk развивает свои платформы, строя вокруг них экосистемы, а также проводит поглощения многих смежных бизнесов, увеличивая своё конкурентное преимущество на рынке, что также является крайне положительным фактором. Я точно буду подбирать эту компанию в свой портфель, после ожидаемой мной коррекции на американском рынке. #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции #аналитика #прогноз #идея #портфель