"МАТЕМАТИКА ПЛЕЧА И ЧЕМ ПЛОХ МАРЖИН КОЛЛ" (рубрика #ликбез ) ПРОЛОГ. Недавно столкнулся с тем, что не смог внятно объяснить товарищу, чем плох маржин колл (он же margin call, николай, колян). А именно почему, если дождаться восстановления котировок на прежний "докризисный" уровень, вы в итоге отыграете гораздо меньше, чем потеряли, и будете в большом убытке. ОБЪЯСНЕНИЕ НА ЛИМОНАХ: 1. У вас было 100р и вы на них купили 5 лимонов по курсу 20р/шт. Оказывается на котировки лимонов есть маржинальная торговля, брокер даёт плечо Х5 (то есть на каждый ваш 1 рубль добавляет ещё своих 4 - итого в вашем распоряжении 5 рублей, своих из них всего 1р, а 4р заёмные). Вы на радостях докупаете ещё 20 лимонов уже на заёмные. И вот уже у вас 25 лимонов на 500 рублей. Вы олимонились под завязку, на все доступные деньги =) Кстати, первые 5 лимонов по 20р, купленные на свои - это начальная маржа в 100р, ДЕНЕЖНЫЙ(!) залог брокеру, за состоянием этого залога брокер будет следить. 2. Цена на лимоны следующую неделю стремительно падала (бывает же такое невезение!) и докатилась до 18р/шт (всего -2 рубля, -10%). У вас теперь лимонов не на 500р, а на 450р. Но своих денег было всего 100р, а 400р заёмные у брокера и он долг вам не скастит. Поздравляю, теперь у вас 450-400=50 своих рублей, то есть вы потеряли половину своих сбережений. 3. По условиям маржинальной торговли у брокера, если стоимость залога падает до 50% от начальной маржи, брокер принудительно распродаёт ваши лимоны по текущей рыночной цене, вот прям сейчас и срочно. Делается это потому, что брокер не готов делить с вами риск потерять свою ссуду вам и ограничивает допустимую степень риска минимальной маржой в 50% от начальной. У вас наступил маржин колл! (-50% от начальной маржи) 4. Получается, сейчас у вас 50р своих и всё тот же долг 400р брокеру, то есть соотношение 1/8. Далее брокер распродал часть ваших лимонов чтобы привести ваш уровень "собственные средства/долг" снова к 1/4 (плечо Х5). Было продано 9 лимонов по 18р, итого на 162рубля в счет погашения долга брокеру. У вас осталось 25-9=16 лимонов на 288 рублей. Долг уменьшился до 238р, своих 50р, а общие средства в распоряжении теперь 288р вместо 500р. То есть при падении цены на лимоны 10% вы потеряли 50% своих средств. Так работает плечо, оно не только кратно увеличивает прибыль, но и убытки тоже при неблагоприятном движении цены. 5. САМАЯ СУТЬ ПОСТА. Если лимоны снова подорожают до 20 р/шт, то у вас станет 320 рублей, из которых 82 рубля свои. То есть от 100р потеряли 50р на падении, а вернули только 32р. Цена вернулась, а вы - нет. Так произвошло из-за распродажи 9 лимонов по маржин коллу, прибыли с них вам и не хватило чтобы вернуть все потери в ноль. ВЫВОДЫ. Относитесь серьёзно и крайне аккуратно к торговле с плечом, не доводите заёмные средства до максимума, не покупайте сразу "на всю катлету" и избегайте маржин колла. Я вам пожелаю математически выверенной торговли и железной финансовой дисциплины, успехов! P.S. Сам я отбивался от николая в начале декабря, был под завязку загружен $TRMK и $BELU , скрин одной из просадок за день прилагаю😬👇 #учу_в_пульсе #новичкам #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе