💼 Портфель PRObonds ВДО преодолел 9%-ную отметку дохода с начала года. Таргет на весь нынешний год – 14% - всё ближе. Если рынок останется более-менее спокойным, то замахиваться можно будет и на 15-16%. Но говорить об этом рано.
Прирост портфеля за последние 365 дней – 31%, за время ведения портфеля, с июля 2018 – 76,5%.
Внутренняя доходность портфеля, по которой можно ориентироваться на результат ближайших месяцев – 13,3%. Значительно ниже, чем раньше. Значительно выше депозитных ставок. К тому же новые позиции должны добавить портфелю доходности.
Портфель имеет средневзвешенный кредитный рейтинг ВВВ, что оставляет его строго в сегменте ВДО. Но на верхней рейтинговой ступени сегмента. Потому не считаем, что против доходности стоят избыточные риски.
Сделки.
Сегодня состоится размещение нового рублевого выпуска облигаций МФК Быстроденьги (ruBB, 300 млн руб., дюрация 2,6 года, YTM 17,2%). И сегодня эти облигации на первичных торгах будут куплены в портфель на 2% от активов. Презентация выпуска
https://ivolgacap.ru/upload/iblock/528/5gx4nhjt63xk4vaa10e2y0mo5pgrknad/Bystrodengi_may_2023.pdf
Также будут куплены бумаги 8-го выпуска Лизинг-Трейда (BB+(RU), 200 млн руб., дюрация 3 года, YTM 15,5%), на 1% от активов. Презентация выпуска
https://ivolgacap.ru/upload/iblock/0cf/yd18w4civw0eh0ksj6ljoi1ypq30p128/LisingTreid_may_2023.pdf
Поскольку желание сокращать долю денег в портфеле отсутствует, покупки сопровождаются рядом сокращений и продаж (указаны нынешние веса облигаций и веса после продажи):
• Победа1Р1
$RU000A102S23 , 1% -> 0,5% от активов,
• Займер 01
$RU000A102TL7 , 2,7% -> 2,2%,
• БДеньги-02
$RU000A102ZT7 , 3,7% -> 3,2%,
• ЛТрейд 1P3
$RU000A1034X1 , 3,8% -> 2,8%,
• Маныч02
$RU000A103K20 , 1,4% -> 0,9%,
• АПРИФП 05
$RU000A103N19 , 5,2% -> 4,7%,
• ВЭББНКР 02
$RU000A105575, 0,5% -> 0%,
• ВЭББНКР 03 , 0,2% -> 0%,
• ЛаймЗайм02
$RU000A105AJ4, 3,5% -> 3%,
Все продажи будут проводиться по рыночным ценам, по 0,1% от активов за сессию для каждый из бумаг.
Впереди еще достаточно новых и выбывающих позиций. Операции ожидаются интенсивными.
#портфелиprobonds #вдо #облигации #иволгакапитал