Сейчас будет очень большой пост, да еще и заставляющий подумать. Читать "на ходу" не стоит. Будет время спокойно и вдумчиво изучить - тогда и прочитаете.
Часть 1/2
Вторичная инфляция - то, чего опасаются еще больше, чем текущей инфляции. Дело в том, что обычно повышение ставки до крайне высоких значений было краткосрочным. Резко задергивали и спустя пару месяцев начинали снижать так же быстро. В этот раз ставка держится долго, что генерирует огромное количество новых денег. Население активно несет деньги на вклады, где за год на каждые 100 вложенных рублей появляются 15-18 дополнительных, за счет процентов. В результате, денежная масса на вкладах пухнет очень быстро. У физиков на вкладах сейчас более 60 триллионов рублей и сумма увеличивается каждый месяц еще на триллион. Т.е. одних процентов в месяц набегает в 2,5 раза больше, чем они держат средств всего на бирже. Да что там, даже бюджет РФ менее 40 триллионов, а тут в банках 60, на столько огромные скопления средств у населения. А теперь представьте, что ставка низкая и желающих держать деньги на депозите станет хотя бы на 20% меньше. Эти деньги пойдут в экономику, где нет столько товаров и услуг. Кто-то будет покупать технику, кто-то машины, кто-то квартиры... но потребление будет таким, что всего этого не хватит. В результате нехватки предложения и высокого спроса, цены будут улетать в космос и вторичная инфляция разгонится до небывалых высот. Звучит вполне логично и устрашающе. Но минутка ужасов позади, теперь можем поблагодарить за эту теорию Васю Олейника, который так ее популяризировал, что слышу из каждого утюга. Она и правда звучит убедительно, пока хоть слегка не посмотришь на цифры)))) Спойлер: никакого вторичного разгона инфляции не будет и дальше я объясню почему.
1) Шарик не лопнет, он сдуется. Снижение ставки не будет резким, ЦБ понимает эту опасность и будет постепенно ее снижать, наблюдая за показателями. В случае возникновения риска, ЦБ возьмет паузу в снижении. Кто-то из физиков готов отказаться от вклада при ставке ниже 15%, чей-то барьер 14%, у кого-то 12% и т.д. Выход средств в экономику будет поэтапным.
2) Большинство средств останется на счетах, независимо от ставки. Средний размер вклада Россиянина составляет чуть более миллиона рублей. Физики с вкладами хотя бы от 10 млн. рублей составляют всего 0,1% от держателей депозитов. Т.е. основной массив этой безумной суммы в 60 трлн. держит сравнительно небольшой круг лиц. А теперь подумайте, ну есть у человека миллиард в банке. Ну опустили ставку, что вы с ним сделаете? Явно появился он не вчера, а значит альтернативные инструменты сбережения либо уже есть, либо не рассматриваются владельцем. И денежные средства продолжат лежать на счетах в банках, даже при снижении ставки.
3) Недвижимость способна абсорбировать колоссальные объемы средств. В 2023 году жилой недвижимости в РФ было продано на 18 трлн. рублей. Одного этого рынка при условиях постепенного снижения ставки будет достаточно. При этом, что бы не раздувать цены на недвижимость, но увеличить траты на нее, был принят закон, запрещающий строить микроквартиры. У правительства так же есть задача по увеличению площади на человека. В результате население будет покупать жилье площадью выше, а значит - дороже. У нас по прежнему у большинства населения жилищные условия требуют улучшений и остается много старой застройки.
#прояви_себя_в_пульсе #инфляция #учу_в_пульсе #ставка