ЦБ уменьшит максимальный размер «плеча» для начинающих инвесторов на 40%🏦 Банк России планирует обновить правила маржинальной торговли для начинающих инвесторов, рассказали «РБК Инвестициям» в пресс-службе регулятора. В ЦБ отметили, что такой статус будет присваиваться клиентам, которые впервые совершили маржинальную сделку, и действовать он будет в течение одного года. «Новое регулирование предполагает, что максимальное кредитное плечо для новичков будет снижено ориентировочно на 40% относительно доступного им сейчас», — сообщил регулятор. Предполагается, что новые правила начнут действовать в 2024 году. В ЦБ отметили, что размер фактического кредитного плеча для каждого клиента определяется индивидуально и зависит от уровня рыночного риска финансовых инструментов, которыми обеспечены маржинальные позиции. Начальник управления интернет-брокера на российских рынках «БКС Мир инвестиций» Анастасия Шин рассказала, что сейчас у клиентов брокера со стандартным уровнем риска есть возможность покупать наиболее ликвидные бумаги, имея на счету 30% стоимости данных бумаг. При этом по некоторым контрактам и валютам «плечо», по ее словам, может достигать соотношения 1:5, то есть необходимо иметь на счету 20% от необходимой суммы. «Снижение максимального плеча на 40% означает, что клиенту будет необходимо иметь на счете больше собственных денег для открытия такой позиции», — отметила Шин. В компании «Цифра брокер» сообщили, что максимальное кредитное плечо, которое предоставляет брокер опытным клиентам, составляет: ▫️по российским акциям - от 1:4 до 1:5; ▫️по китайскому юаню - 1:5; ▫️по фьючерсам - от 1:5 до 1:6; ▫️по облигациям федерального займа (ОФЗ) - 1:10, а по остальным облигациям — 1:5. «Каждый брокер сам определяет максимальный размер кредитных плеч исходя из состояния фондового рынка», — отметил представитель «Цифра брокер». Руководитель управления риск-менеджмента АО «Финам» Геннадий Кузнецов отметил, что клиенты со стандартным уровнем риска имеют плечо примерно вдвое меньше, чем клиенты с повышенным уровнем риска. Кроме того, ставка риска у каждого инструмента своя, добавил эксперт. В конце июня 2022 года руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута рассказал, что регулятор планирует снизить риски торговли с «плечом» для начинающих инвесторов, а также повысить осознанность использования заемных средств при маржинальной торговле. ЦБ предлагал запретить неквалифицированным инвесторам торговать с «плечом» сразу после прихода на рынок, но на время — обсуждался срок в один год с начала торговли на бирже. Впоследствии регулятор отказался от идеи запрета маржинальной торговли для «неквалов», однако заявил, что ограничит размер кредитного плеча. По словам Михаила Мамуты, размер плеча у новичков будет минимальным, но будет расти по мере накопления опыта. Директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова объясняла такое решение регулятора тем, что если новичкам не разрешать торговать с «плечом», то они никогда не научатся это делать. Она также отмечала, что ЦБ планирует принять нормативный акт, который установит условия маржинальной торговли для «неквалов» в 2023 году. «Стоит также отметить снижение в целом риск-аппетита клиентов брокеров: количество портфелей неквалифицированных инвесторов-физлиц, использующих маржинальную торговлю, с 1 июля 2022 года сократилось на 725,6 тыс. единиц, до 851,5 тыс. единиц, а их «плечо» (доля маржинальных позиций от совокупного объема портфеля) уменьшилось с 24,2% до 15,9%», — ранее рассказывали «РБК Инвестициям» в пресс-службе ЦБ.