☁️ 25% на облачной айтишке. Свежие облигации: Селектел на размещении Селектел идёт к инвесторам за деньгами. Снова. А что может быть надёжнее и перспективнее, чем айтишка? 👀 Смотрим свежий выпуск айтишных флоатеров. Объём выпуск — 3 млрд. 2,5 года. Ориентир купона: до КС+4%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA- от Эксперт РА (ноябрь 2024). Селектел — российская IT-компания, которая предоставляет облачные сервисы клиентам и управляет ЦОД. Занимает третье место на российском рынке облачных услуг с долей 10%. Селектел управляет четырьмя ЦОДами, в которых находятся 3,6 тысячи стоек для серверов. Выпуск: Селектел-001Р-05R Объём: 3 млрд Начало размещения: 4 декабря (сбор заявок до 28 ноября) Срок: 2,5 года Купонная доходность: до КС+4% Выплаты: 12 раз в год Оферта: нет Амортизация: нет Для квалов: да ПРошлые выпуски: RU000A1089J4 RU000A106R95 RU000A105FS4 🎅 Почему Селектел? Их сервера самые облачные? Облачнее не бывает! У Селектела 4 основных направления работы. Самое основное — аренда серверов, она генерит 58% выручки. Аренда облачных ресурсов приносит 26% выручки. Помещения в дата-центрах, которые сдаются в аренду, дают 11% выручки. А вот услуги по ИБ приносят только 5%. Видимо, Позитив не готов подвинуться. Селектел работает как с МСБ, так и с крупным энтерпрайзом, всего более 25 тысяч клиентов. 🌟 Посмотрим результаты за 9М2024. Количество клиентов достигло 25,7 тысяч, доля крупного и среднего бизнеса в выручке составила 69%. Количество стоек увеличилось до 3 612 (с 3 500 стоек на 30 июня 2024 года) в рамках плана по расширению текущих площадок ЦОД. 🌟 Выручка Selectel выросла до 9,5 млрд рублей (+27% г/г). Выручка от продажи облачных инфраструктурных сервисов выросла до 8,2 млрд рублей (30% г/г). Показатель скорректированной EBITDA вырос на 25% г/г до 5,4 млрд рублей, компания сохранила рентабельность по скорр. EBITDA на высоком уровне 57%. 🌟 Чистая прибыль за 9М2024 выросла до 2,7 млрд (+16% г/г), рентабельность по чистой прибыли составила 28%. 🌟 Показатель рентабельности остаётся высоким по данным Эксперт РА. EBITDA margin составила 55%. Показатель Долг/EBITDA LTM с учётом аренды возрос с 1,6х до 1,8х, а отношение EBITDA LTM к процентным платежам сократилось с 6,8х до 5,1х. Пока ничего критичного нет, тем более компания развивается. Сильный флоатер надёжной ИТ-компании без каких-то существенных минусов на 2,5 года (900 дней). В купон КС+4% верится с небольшим трудом. Текущие фиксы дают YTM от 24,5% до 26,7% (они доступны неквалам в отличие от этого). Предыдущие выпуски у меня в портфеле есть, флоатер тоже немного беру. #облигации

🚗 Двойной форсаж на 26% и 27%. Свежие облигации: Рольф на размещении Спустя два месяца после прошлого размещения Рольф понял, что маловато будет. Нужны ещё деньги, и побольше. Настолько побольше, что решил выпустить сразу два выпуска, как это недавно делал Евротранс. Посмотрим, что за двойной форсаж. Объём выпусков — 3 млрд суммарно. 1,5 года. Фикс до 26% и флоатер до КС+6%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A от Эксперт РА (февраль 2024). Рольф — крупнейший автодилер в РФ. Занимается реализацией новых автомобилей и автомобилей с пробегом, сервисным обслуживанием, trade-in, продажей запчастей и аксессуаров, а также комиссионной реализацией страховых и финансовых продуктов. Выпуск: Рольф-001Р-05 Объём: 1,5 млрд Начало размещения: 29 ноября (сбор заявок до 26 ноября) Срок: 1,5 года Купонная доходность: до 27% Выплаты: 12 раз в год Оферта: нет Амортизация: нет Для квалов: нет Выпуск: Рольф-001Р-04 Объём: 1,5 млрд Начало размещения: 29 ноября (сбор заявок до 26 ноября) Срок: 1,5 года Купонная доходность: до КС+6% Выплаты: 12 раз в год Оферта: нет Амортизация: нет Для квалов: да Прошлый выпуск: RU000A109LC8 🛞 Почему Рольф? Какие тачки у него можно купить? Здесь Баик, Белги, Чанган, Гак, Жак, Воя, Зикр, Джетур, Хавал, Джейку, Эксид, Омода и ещё около квинтиллиона других китайских брендов. Но есть и Шкода по 5 млн, Ауди по 8 млн, Лексус по 10 млн и другие европейские пепелацы. Отечественные (нет) разработки тоже присутствуют. Москвич 3 — одна из самых чиповых моделей. Ладно, настоящим инвесторам и на метро нормально катается, а если что, и пешком не западло пройтись. Или на электросамокате. Покупают тачки давно уже только инвесторы в дачу и уничтожение озонового слоя. Важно отметить резонансную смену руководства. Активы от Петрова были переданы Росимуществу, а оттуда уже Антонову, другу Кремлёва. Бывший владелец Петров обвиняется в коррупции и всё отрицает, живя на Кипре. Подробнее об этой истории: https://www.interfax.ru/business/952761 Дилерская сеть компании насчитывает 51 шоурум и 3 мегамолла авто с пробегом в Москве и Санкт-Петербурге. Проблемы с тачками вроде бы очевидны. Европейские бренды ушли с рынка, китайские пришли, цены выросли, автокредиты стали очень дорогими, спрос упал и восстанавливается со скрипом. 2022 год был очень плох, в 2023 начало что-то получаться. 🌟 Посмотрим на отчётность 2023 года. В 2023 году выручка по МСФО выросла на 40% до 323,9 млрд рублей. Чистая прибыль упала в 2,5 раза до 5,2 млрд рублей. Оборот от продаж автомобилей составил 270 млрд рублей (+44,4%), от сегмента сервисных услуг и продаж запчастей - 53,9 млрд рублей (+20,9%). Общая себестоимость продаж выросла на 50,2% и составила 281,7 млрд рублей. 🌟 Операционная прибыль сократилась на 38,5% до 11,8 млрд рублей. Финансовые доходы снизились до 240,3 млн рублей с 1,35 млрд рублей в 2022. Финансовые расходы выросли до 4,3 млрд рублей с 4 млрд. Показатель скорректированной EBITDA группы за год снизился на 35,7%, до 14,1 млрд рублей. 🌟 Долговая нагрузка выросла. Чистый долг за год сократился на 10,7% до 25,8 млрд рублей, но показатель Чистый долг / скорр. EBITDA вырос до 1,92 против 1,36 на конец 2022 года. Любопытной практикой становятся двойные выпуски облигаций. Евротранс уже так делал, теперь вот Рольф. Флоатер, само собой, только для квалифицированных бояр, а вот обычным боярам доступен только фикс. Прошлый выпуск был КС+3%. Очевидно, теперь получить такие халявные деньги не получится. Даже и не знаю, поучаствовать немного или пропустить. Не самая понятная компания с непрогнозируемыми рисками. #облигации

🏝 Доллар пробил сотку, а биткоин нет. Дивиденды, недвижка, облигации, инфляция. Воскресный инвестдайджест Пока рубль получал на орехи, доллар резво преодолел сотку. Биткоин вдавил педаль газа в пол, но пока не добрался до $100k долларов. Акции и облигации приуныли, зато инфляция продолжает ралли, при этом случилось страшное — рекордно подорожали за неделю огурцы. Го читать дайджест, друзья! 🪄 Доллар взял сотку Доллар снова вырос! Изменение: 99,99 → 104,34 руб. за доллар (курс ЦБ 99,99 → 102,57). Юань 13,69 → 14,07 (ЦБ 13,79 → 13,94). Китайчик тоже не отстаёт. Бу, рубль, страшно? Несмотря на рост цен на нефть, рубль получил на орехи по геополитическим и инфляционным причинам. Экспорт из-за санкций снижается, но импорт растёт, создавая дисбаланс. 🪄 Что там на дне? IMOEX снова отправился тыкать палкой дно, проверяя, что там ниже. Итоговое изменение IMOEX с 2 739 до 2 581. И это несмотря на падение рубля в бездну. Долларовый РТС снизился с 862 до 792! Ну это просто праздник какой-то, такого дешёвого рынка не было с февраля 2022, и то он тогда быстро отскочил. Уровень 14/16 годов, а ранее так было в кризисном 2008. Такое ощущение, что рынок не верит сам в себя. Но если кто-то верит, то цены отличные. 🪄 Дивиденды Отсёкся Т-Банк. В начало очереди влезли Мать и дитя (2,29%). Ещё дивидендные новинки: Астра (0,5%) и Евротранс (6%), Диасофт (1%). Евротранс вообще решил пуститься во все тяжкие. Скорее бы уже декабрь, там будут дивы Лукойла. 🪄 Облигации Разместились/собрали заявки: Брусника, Икс 5, Интерлизинг, Балтийский лизинг, Антерра, КМЗ, Энергоника. Ни в чём не участвовал. На очереди: Томск, АПРИ, Селектел, Селигдар-SILVER, Рольф, ПСБ Лизинг, Новосиб. Буду брать Селектел и Томск. RGBI снова вниз: 100,49 → 99,27. Тут всё просто. Инфляция растёт, ставку будут поднимать. 🪄 Как же подешевела недвижка (правда только в долларах) Индекс MREDC снизился на 1к до 296к за метр. Льготникам добавили лимитов, прорабы придумывают акции. Банкротства откладываются, стройку будут поддерживать, если что, но это не точно. Но если посмотреть в долларах, то снижение заметно. Около 2800 долларов за метр. 🪄 Биткоин бьёт рекорды Биткоин бьёт рекорд за рекордом, Вот уже и почти $100k. Годы правления Трампа обещают стать золотыми для крипты. Мой криптопортфель чуть вырос с 2060 до 2300 долларов — новый рекорд. И это ещё не началось крипто-ралли Санта-Клауса. Крипто-эксперты уже про $200k за биток говорят всё громче. 🪄 Разгон инфляции Инфляция за неделю разогналась до 0,37% (после 0,3%), годовая ускорилась в район 8,6%, превысив с начала года официальный макропрогноз Минэкономразвития на 2024 год. Сильнее всего подорожали 🥒огурцы — на 11,3%. Пора поднимать ключ, и не до 23%, а до 25%? 🪄 Что ещё? • Транснефть решили раскулачивать через налоги • БКС и Газпромбанк отправились под санкции • Сегежа готовит допку на 101 млрд #инвестдайджест