Лучшие длинные ОФЗ с постоянным купоном. Отличия, плюсы, минусы длинных ОФЗ-ПД Минфин — самый бодрый поставщик облигаций на бирже, ежемесячно проводит аукционы и выполняет KPI по заимствованию. Поскольку печатать деньги в нашей стране позволено только государству, облигации федерального займа считаются самыми надёжными. Если что, просто напечатают денег. Взамен — немного инфляции. 👀 Итак, сегодня смотрим на ОФЗ-ПД. На всякий случай. ПД — это постоянный доход. Купон фикс. ПК — это переменный купон (зависит от RUONIA/КС). 🔥 В чём прикол ОФЗ-ПД? Приколов в ОФЗ вообще (не только ПД) несколько. Во-первых, огромная ликвидность. Если захочется приткнуть в облигации несколько миллиардов завалявшихся с зарплаты рублей, проще всего это будет сделать в ОФЗ. Но доходность выше у корпоративных. Во-вторых, длина на любой вкус и цвет. Длинные ОФЗ-ПД можно торговать как акции, в них можно сидеть в ожидании разворота ДКП, кроме того, в них можно застрять. Чтобы точно не застревать, можно выбрать флоатеры (ОФЗ-ПК). Их можно распознать по номерам. В-третьих, стоит шарить в том, как рассчитывается доходность. Она зависит от купона и стоимости. Так вот, облигации с меньшим купоном роняются при росте ключа, доходность в них достигается за счёт тела. Это и плюс, и минус. Плюс в том, что при снижении ключа можно будет больше заработать на росте цены. Минус в том, что текущая купонная доходность ниже плинтуса. Можно выбирать нечто среднее, чтоб и купон не сильно низкий, и с дисконтом побольше. Надеюсь, логика понятна. Ок, го смотреть примеры лучших фиксов. 🔸ОФЗ 26248 • ISIN: $SU26248RMFS3 • Стоимость: 79,9% • Погашение: 16.05.2040 • Выплаты: дважды в год • Купон: 12,25% • Доходность: 16,34% • Текущая купонная доходность: 15,33% 🔸ОФЗ 26247 • ISIN: $SU26247RMFS5 • Стоимость: 80,49% • Погашение: 11.05.2039 • Выплаты: дважды в год • Купон: 12,25% • Доходность: 16,29% • Текущая купонная доходность: 15,22% 🔸ОФЗ 26246 • ISIN: $SU26246RMFS7 • Стоимость: 80,59% • Погашение: 12.03.2036 • Выплаты: дважды в год • Купон: 12% • Доходность: 16,32% • Текущая купонная доходность: 14,89% 47 и 48 — два почти идентичных выпуска дают самую большую текущую купонную доходность. То есть, в них можно зафиксировать стабильно высокие пополнения купонами, на которые можно кутить (или реинвестировать). 46 — похож, но покороче. 🔸ОФЗ 26243 • ISIN: $SU26243RMFS4 • Стоимость: 67,41% • Погашение: 19.05.2038 • Выплаты: дважды в год • Купон: 9,8% • Доходность: 16,25% • Текущая купонная доходность: 14,54% 🔸ОФЗ 26244 • ISIN: $SU26244RMFS2 • Стоимость: 78,50% • Погашение: 15.03.2034 • Выплаты: дважды в год • Купон: 11,25% • Доходность: 16,29% • Текущая купонная доходность: 14,33% 43 и 44 — компромиссные варианты. Баланс между купонной доходностью и потенциалом роста стоимости. Лично я покупаю именно 26243. Зачастую у него самый высокий YTM (не всегда), но 14 лет до погашения — он ещё миллионы раз изменится. 🔸ОФЗ 26238 • ISIN: $SU26238RMFS4 • Стоимость: 51,98% • Погашение: 15.05.2041 • Выплаты: дважды в год • Купон: 7,1% • Доходность: 15,58% • Текущая купонная доходность: 13,66% 🔸ОФЗ 26240 • ISIN: $SU26240RMFS0 • Стоимость: 54,28% • Погашение: 30.07.2036 • Выплаты: дважды в год • Купон: 7% • Доходность: 16,16% • Текущая купонная доходность: 12,89% 38 — потенциальный лидер для тех, кто ожидает мгновенного разворота ДКП и снижения ключевой ставки до 3%. Именно этот выпуск ракетой полетит вверх. Условие, как вы понимаете, невыполнимое, но всё же;) 40 — с купоном, ниже которого не придумаешь. Это не все выпуски, а только те, что я выбрал. В зависимости от желаний, фантазий, целей и стратегии можно выбирать ОФЗ-ПД, отталкиваясь от размера купона, срока погашения и магии чисел. #облигации #псвп #прояви_себя_в_пульсе