dmz91
dmz91
8 января 2025 в 13:50
Завтра, 9 января 2025 года возобновляются торги акциями $X5 (Пятерочка, Перекресток, Чижик). Главный вопрос: «Лучше продать в последний день торгов расписками и купить в первый день торгов акциями или держать? В любой ситуации есть доводы за и против, эта ситуация не исключение. Прогнозирование стоимости – фантазии авторов. Торги были заморожены на 8 месяцев за это время с LQDT можно было увеличить капитал на 14,29%. На закрытии 3 апреля 2024 года стоимость расписок X5 – 2798 ₽. Если вначале открытия стоимость не будет выше 3 198 ₽, то пассивная стратегия проиграла активной, но есть несколько нюансов. Никто не знал точный срок переезда, ситуацию на рынке, при продаже может образоваться налог на прибыль выше дохода от фондов ликвидности и разницы продажа/покупка. С одной стороны прецедент для последующих переездов, с другой каждая ситуация уникальна. Не анализировал информацию по предыдущим переездам и по ощущениям оставаться с акциями на редомициляцию невыгодно. Минимальная стоимость расписки - 800 ₽, перед переездом - 2798 ₽, максимальный налог на прибыль при 13% - 259,74 ₽. Доходность от фондов ликвидности при продаже на закрытии - 399,83 ₽, что выше налога на прибыль и за день до открытия торгов зафиксировать позицию в прошлом выгодней. Минимальная стоимость, при которой становится выгодней держать - при открытии стоимость будет на 140,09 ₽ больше или 2 938,09 ₽. Получаем диапазон от 2 938 до 3 198 ₽ и выше, только в этом случае стоило держать. У меня не было расписок в основных портфелях, 4 штуки на 2 портфеля в рамках индекса «Типичного россиянина». С расписками в $AGRO ушел на редомициляцию и результаты можно будет узнать после переезда, если торги возобновят в марте она пройдет быстрее и будет больше шансов на успешную пассивную стратегию. Держать или продавать при будущих переездах решать только владельцу. С большими деньгами есть возможность купить расписки в два раза дешевле в иностранной структуре у нерезидентов и после редомициляции зафиксировать прибыль в первый день торгов на Московской бирже. Данная ситуация давит на пассивную стратегию и после информации про приостановку торгов образуется негативный фон, учитывайте это в расписках российских компаний. #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #записки_наблюдения_дилетанта
2 803 
+4,5%
1 083,8 
0%
9
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
10 января 2025
Чем запомнилась неделя: возвращение X5 и новые санкции
9 января 2025
Ozon: все о бизнесе и перспективах
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
BENLEADER
+41,2%
2,3K подписчиков
SkilfulCapital
+22,4%
3,1K подписчиков
FinLifehacks
+6,3%
944 подписчика
Чем запомнилась неделя: возвращение X5 и новые санкции
Обзор
|
10 января 2025 в 19:48
Чем запомнилась неделя: возвращение X5 и новые санкции
Читать полностью
dmz91
13,8K подписчиков 6 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+2,24%
Еще статьи от автора
14 января 2025
Итоги 2024 года в стратегиях автоследования dmz91 - часть 4 Начало - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/dmz91/09032f62-66d5-47f6-bc3b-8ed75a9623ee/ 💭 Подводим итоги: Без комиссий две стратегии из трех лучше пая на индекс, с комиссиями одна, фонды ликвидности лучше стратегий и индекса, паи на золото показали лучшую доходность. Даже на таком рынке были бумаги с доходность 50%+ год к году и теоретически были возможности заработать больше 20% за год. Если брать отрезок с начала создания стратегий, то за 2 года «Начинающий инвестор» с комиссиями выгодней паев на индекс Московской биржи, «Потенциал роста» на уровне индекса, паи на золото в два раза лучше индекса, фонды ликвидности в два раза хуже. C начала создания стратегии «Потенциал роста»: 📈 TGLD – 155,06% 📈 Начинающий инвестор с издержками – 77,52% 📈 Потенциал роста с издержками – 76,17% 📈 TMOS – 75,63% 📈 LQDT - 32,18% C начала создания стратегии «Начинающий инвестор»: 📈 TGLD – 105,69% 📈 Начинающий инвестор с издержками – 77,52% 📈 Потенциал роста с издержками – 52,13% 📈 TMOS – 51,45% 📈 LQDT - 29,85% Цель выполняется, если смотреть срезом за 2023 и 2024 год доходность «Потенциал» роста на уровне индекса, «Начинающий инвестор» на 25% больше – разница в полтора раза. Сейчас время вкладов и фондов ликвидности, это негативно сказывается на объеме средств под управлением. Потенциальный подписчик сравнивает попарно стратегию со стратегией другого автора, прошлую и потенциальную будущую доходность с другими инструментами. Даже если будешь лучше всех по доходности, но хуже фонда ликвидности, то с большой вероятностью деньги пойдут в фонд, а не в стратегию. В любом случаев надо быть лучше индекса, других авторов и фондов ликвидности, только тогда есть шанс увеличивать количество активов под управлением. Деньги не есть средства производства, деньги есть товар, деньги не создают добавочную стоимость, увеличение количества денег снижают их платежеспособность. Сейчас радуются растущим по 20% годовых цифрам в портфеле и не факт, что цифры дают им купить больше. Даже если представить, что 20% годовых увеличивают покупательную денег на 10%, то соответственно все средства производства становятся дешевле при такой же стоимости как год назад. Средства производства или товар? Зависит от деятельности и компании, товар не может быть лучше средства производства, это абсурд, когда произведенный товар производством год к году растет на сумму больше, чем сами средства производства этого товара. Покупать выгодно внизу, продавать вверху, все это знают, но обычно делают наоборот, чаще всего это сопровождается мыслями что сейчас ещё не так дешево, как может быть, а незначительный рост вначале это лишь отскок и потом будет еще дешевле. Так многие ждали в января 2023 цен ниже сентября 2023, в марте 2022 ниже февраля 2022 и таких примеров много. Сейчас не остается много вариантов и самый лучший - переждать популярность денежных инструментов с минимальными издержками и потерями, войти во всеоружии с двух ног в цикл роста активов средств производства. Выбор всегда остается за владельцем капитала и его решение ключевое вне зависимости от факторов. На данный момент можно выделить следующие способы: 1. Самостоятельное инвестирование 2. Пай на индекс 3. Фонды ликвидности, флоатеры, вклады, облигации 4. Стратегии других авторов и фондов Моя задача на любой промежуток времени показывать максимальную доходность и доверие. Данные факторы позволят увеличить количество средств под управлением и количество подписчиков.
14 января 2025
Итоги 2024 года в стратегиях автоследования dmz91 - часть 3 Начало - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/dmz91/09032f62-66d5-47f6-bc3b-8ed75a9623ee/ ✅ Удачные сделки 👍 Северсталь – прибыль 50%, плюс 5% к портфелю активов Покупка 22 декабря 2023 года под ожидание дивидендных выплат, продажа 23 мая 2024 года после достижения цели по стоимости. Получилось продать на максимумах, после этого в течение года стоимость падала на 50%. Стоимость продажи – 2005,2 ₽, на конец года – 1337,4 ₽. 👍 Глобатранс – прибыль 23%, плюс 2,5% к портфелю активов Покупка 25 марта под ожидание инвесторов на дивидендные выплаты, продажа 23 апреля. Компания в четвертом квартале ушла с рынка и выкупила акции по 520 ₽, продал в апреле по 838 ₽. 👍 Эталон – прибыль 42%, плюс 4,5% к портфелю активов В начале года решил зафиксировать позицию на ожидании закрытия торгов и переезд. Начался 2025 год, переезд утвержден и не начался. Прошел целый год, негатив в ставке, снижение ипотечного кредитования, материнская компания давит. Продавал по 89 ₽, сейчас стоимость 54 ₽ и равна стоимости покупки в марте 2023 года. 🤔 Анализируем эффективность телодвижений Купить и держать или торговать? Чтобы понять необходимо посмотреть на портфель сквозь прошедшее время. Представим, что портфель с начала 2024 года никак не изменялся и посмотрим его стоимость к концу года, аналогично каждый квартальный период. Потенциал роста: Портфель на конец 2023 года - 225 515 ₽ Портфель на конец 1 квартала 2023 года - 205 287 ₽ Портфель на конец 2 квартала 2023 года - 214 151 ₽ Портфель на конец 3 квартала 2023 года - 223 192 ₽ Портфель на конец 2024 года - 220 950 ₽ Начинающий инвестор: Портфель на конец 2023 года - 82 124 ₽ Портфель на конец 1 квартала 2023 года - 74 557 ₽ Портфель на конец 2 квартала 2023 года - 81 911 ₽ Портфель на конец 3 квартала 2023 года - 86 168 ₽ Портфель на конец 2024 года - 88 028 ₽ ❓Для чего нужно отлеживать телодвижения? Понимание эффективности работы с капиталом и активами. 🤯 Кто не понял. Пример: лидер роста по итогам года Эсефай – 155.9%. Представим, что ваш портфель состоял из 100 бумаг данной компании, оценочная стоимость на 1 января 2024 года – 53 460 ₽. Вы решили активно торговать и считаете этот способ эффективнее, продали акции, совершали сделки и портфель на конец года стоит 100 000 ₽. Довольны, рапортуете в социальных сетях рост капитала на 46,54%, все отлично и клубнично. Отслеживание эффективности телодвижений позволяет остудить излишний оптимизм. 100 акций Эсефай на 30 декабря 2024 – 137 520 ₽, выше ваших результатов и без затрат времени. Телодвижения по показателю эффективности принесли потерю доходности, потратили время и силы. Я анализирую квартальными результатами, в этом материале годовые. Портфель «Потенциал роста» вырос с 208 009 ₽ до 220 950 ₽ после совершения сделок в течение года, если бы не трогал портфель целый год он бы вырос до 225 515 ₽, «Начинающий инвестор» вырос с 77 220 ₽ до 88 028 ₽, если бы ничего не трогал стоил бы 82 124 ₽. Худший возможный результат - фиксация после первого квартала и отсутствие телодвижений до конца года. Надо понимать, что сравнение идет только к концу года, квартал к кварталу могло быть совершенно по-другому. Продолженние - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/dmz91/c9883841-41f5-4d6a-b7dc-14982dc39375/
14 января 2025
Итоги 2024 года в стратегиях автоследования dmz91 - часть 2 Начало - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/dmz91/09032f62-66d5-47f6-bc3b-8ed75a9623ee/ 👉 Отсутствие диверсификации по инструментам Подписчик даёт под управление небольшую часть капитала и хочет максимальную эффективность. В среднем доверяют управлять - 100 000 ₽. Желание максимальной доходности в минимальный промежуток времени в любой период. Формируется изменяющиеся мнение от этих вводных: на росте недовольны что всё не в акциях, на падении что всё не в фондах ликвидности. Даже самые эффективные инвесторы допускают большое количество ошибок и важен общий результат. Диверсификация позволят сгладить потери на падающем рынке, побочный эффект – уменьшение доходности на растущем рынке. Полный цикл с ростом и падением - лучшая метрика анализа результатов. Не надо забывать про диверсификацию, важнее долгосрочная доходность. Инструменты: фонды ликвидности и на золото, можно точечно рассматривать облигации. 👉Рано покупаю и рано продаю Идеальный момент времени для покупки или продажи не угадать. Нужно ставить цели и следовать им. Цель в личных портфелях по Сургутнефтегазу-ао – покупка дешевле 25₽. В стратегиях проигнорировал и покупал на падении с ожиданием отскока, в итоге ненужный убыток и покупка дороже. Потенциальный выход на целевую стоимость продажи снизит прибыль. Акции Яндекса рано продал, в личном портфеле рисковал и ждал решение по редомициляции, в стратегиях не стал рисковать средствами клиентов. Продажа дешевле на 1000 ₽ от цели, синдром упущенной выгоды и прибыли. ❌ Неудачные сделки 👎 Продажа Яндекс по 3 042,1 ₽ Долго думал, что делать с акциями Яндекса после информации по продаже российского бизнеса новым владельцам. Решил снизить риски, не рисковать деньгами клиентов и зафиксировать позицию с прибылью 30%. Изначально хотел держать акции Яндекса до конца 2023 года, ожидал, что до того времени будет вся необходимая информация для миноритария. 👎 Банальная идея в EMC оказалась небанальной - минус 2,5% от активов по итогам 2024 года Компания обещала выплатить дивиденды после переезда. Компания переехала в РФ, инвесторы были позитивно настроены на дивиденды, акции начали расти. Утвердила дивидендную политику и распределение 100% свободного денежного потока. Перешла в управление менеджменту, отменили дивиденды до понижения ключевой ставки, котировки пошли вниз. Идея казалась банальной с минимальными рисками и доходностью в несколько десятков процентов. После информации про отмену дивидендов акции с 950 ₽ упали на 718 ₽, в моменте продав по 950 ₽ мог бы зафиксировать прибыль в 10%. Ожидание дальнейшей прибыли в 10-20% на утверждение дивидендов не сработало и превратилась из +10% в -20% от GEMC. 👎 Софтлайн – минус 13,66% или 2% от активов по итогам 2024 года Размытие доли акционеров, конвертация расписок Noventiq в акции Софтлайн, выдача дополнительных акций за удержание позиции – негатив. Компани активно скупает бизнесы за счет акционерной стоимости и это рынком расценивается как негатив. На рынке пессимизм и даже стимулирование ИТ компаний не дает позитива в стоимости. Отношение к миноритариям на рынке не придает позитива. В личном портфеле находится в высоком риске, в стратегиях отказался от SOFL. 👎 Газпром - минус 28% или 4% от активов по итогам 2024 года Лесенкой до августа покупал акции Газпрома со стратегией возможного роста на новостях с трубами и дивидендами. Дивидендов нет, в 2024 с СВО ничего не решилось даже на уровне слухов. Решил зафиксировать убыток в августе, стоимость продажи – 129,52 ₽, стоимость на конец года – 133,12 ₽. Не удивлюсь если GAZP станет лидером роста по итогам 2025 года, сейчас есть возможность подумать и купить не хуже уровней продажи. Продолжение - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/dmz91/172c8467-7fb9-40b8-9802-5c3cb00c1c83/