Новый фонд TPAY, повышение комиссий на фонды Т-банка. Пересматриваю управление амортизационной копилкой. Российский фондовый рынок стремительно развивается и появляется больше различных инструментов, облегчающих инвестирование для новичков. Т-банк выпустил новый биржевой фонд под тикером TPAY. С осени 2024 года будет повышена комиссия за управление фондами Т-банка. Пересмотрел свой подход к амортизационной копилке, расчеты и её формирование. Обо всем этом порассуждаем в данном материале. Тинькофф Пассивный Доход - $TPAY • В составе фонда высокорейтинговые флоатеры • Стоимость пая в районе 100 ₽ • Доход с купонов планируют выплачивают раз в месяц • Ожидаемая доходность +2% от ключевой ставки • Вознаграждение УК – не более 0,9% • Вознаграждение депозитарию – не более 0,05% • Прочие расходы – не более 0,04% • Итого - 0,99% в год. Главный фон для привлечения инвесторов в новый фонд – ежемесячные выплаты купона. Спорный маркетинговый ход, хотя может и сработать. Смысл 1000 ₽ купонов в месяц с фонда по сравнению с другими? Там они реинвестируются и есть преимущества по сравнению с самостоятельным реинвестированием купонов. Предположим, что хочется получать минимум 20 000 ₽ в месяц, ставка 18 + 2% даёт в районе 1,45% в месяц после очищения от налога, с одного пая - 1,45-1,5 ₽, чтобы получить 20 000 ₽ надо купить 13 793 пая с расходами в 1 386 206 ₽. Если у меня есть 1,4 миллиона ₽ на флоатеры, зачем мне фонд? Аналогичный портфель можно сформировать самостоятельно и не платить 1% в год за управление. Возможно к преимуществам можно отнести более легкий выход из фонда по сравнению с самостоятельной продажей облигаций и такой же вход. Если сумма инвестиций незначительна, то смысл ежемесячных купонов, особенно если она дальше будет реинвестирована, но при этом будет очищена на 13%. Выплата купонов ежемесячно – сомнительная идея, у того же БКС есть аналогичный фонд ПИФ Фонд Консервативный, тоже состоит из флоатеров, не выводит купоны, что по моему мнению даже плюс. Кому нужны деньги, могут продать часть паев. Данный фонд служит некоторой заменой фондам денежного рынка, последние растут немного ниже ключевой ставки ЦБ, данный фонд должен давать доходность на 1-1,5% в год больше $LQDT плюс для некоторых ежемесячные выплаты которые можно инвестировать в другие инструменты. Посмотрим сможет ли на дистанции данный фонд обгонять фонды денежного рынка если учитывать все выплаты купонов. Фонды Тинькофф и новые комиссии за управление • С 12 августа комиссия на продажу $TMOS – 0,1%, на покупку в Т-банке – 0%. Вознаграждение и расходы фонда без изменений. Вознаграждение УК за управление – 0,7%, комиссия на покрытие расходов фонда — 0,09%. • С 2 сентября вознаграждение УК за управление $TRUR – 2%, комиссия на покрытие расходов фонда — 0,09%. Ранее 0,965% + 0,025%. • С 7 сентября вознаграждение УК за управление $TGLD – 2%, комиссия на покрытие расходов фонда — 0,09%. Ранее 0,815% + 0,025%. Позднее осенью: • Вознаграждение УК за управление $TDIV – 2%, покрытие расходов фонда — 0,09%. Ранее 1,40% + 0,09%. • Вознаграждение УК за управление $TITR – 2%, покрытие расходов фонда — 0,09%. Ранее 1,40% + 0,09%. • Вознаграждение УК за управление $TBRU – 1,5%, покрытие расходов фонда — 0,09%. Ранее 0,90% + 0,09%. • Вознаграждение УК за управление $TLCB – 1,5%, покрытие расходов фонда — 0,09%. Ранее 0,9% + 0,09%. Покупка и продажа фондов Т-банка кроме TMOS без комиссии. Ухудшение условий никому не понравится, многие компании повышение цен сопровождают крупным обновлением, и оно смягчает негатив, то в случае с фондами просто ухудшены условия. С учётом увеличения количества инвесторов и потенциального увеличения активов под управлением выглядит логичным делать условия лучше конкурентов и привлекать больше активов. Т-банк пошел другим способом, увеличив комиссии можно добиться тех же результатов управляя меньшим количеством активов. Грамотное это решение или нет управляющая компания узнает позже. #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #учу_в_пульсе