$EURRUB $JPM $DBK@DE $BLK #ждет_дешевле_дляпокупки Кризис коммерческой недвижимости в США перекинулся на европейские рынки. Немецкий Deutsche Pfandbriefbank (PBB), один из ведущих банков Европы в сфере финансирования коммерческой недвижимости (CRE), в среду опубликовал внеплановое заявление из-за обвала стоимости его облигаций. https://www.pfandbriefbank.com/en/media/press/detail/pbb-fulfils-2023-earnings-guidance.html Кредитор предупредил, что увеличит резервы на покрытие убытков по кредитам, связанных с коммерческой недвижимостью США, до €215-220 млн в 2024 году «‎в условиях крупнейшего коллапса рынка со времен мирового финансового кризиса». Негативная реакция инвесторов была подкреплена предварительным финотчетом PBB, согласно которому прибыль кредитора за 2023 года ожидается у нижней границы целевого прогноза. Днем ранее аналитики Morgan Stanley сообщили своим клиентам, что им следует продавать длинные бонды PBB на фоне подверженности немецкого банка рискам дефолтов в американском секторе CRE. В IV кв. 2023 г. Deutsche Bank, крупнейший банк Германии, также значительно увеличил резервы на покрытие убытков по CRE кредитам – до €123 млн по сравнению с €26 млн годом ранее. Немецкие земельные банки (Helaba, BayernLB, LBBW и NordLB), на которые в 2008 году пришелся основной удар от ипотечного кризиса США, в совокупности увеличили резервы до €400 млн. Согласно подсчетам Bloomberg, по состоянию на 3 и 4 кварталы 2023 г. у трех немецких банков были зафиксированы большие объемы проблемных CRE кредитов: ипотечный Aareal Bank (€8.6 млрд или 16% активов), PBB (€4.9 млрд или 10% активов) и Deutsche Bank (€17 млрд или 1% активов). Локальные проблемы проявляются и в других странах Европы. В начале февраля швейцарская банковская группа Julius Baer объявила об убытке в размере $679 млн по кредитам обанкротившегося холдинга Signa, крупнейшей частной компании по недвижимости в Австрии. Распродажа облигаций немецких кредиторов в сочетании с падением котировок ряда американских, японских и австралийских банков усиливает риск более широкого распространения кризиса. На прошлой неделе New York Community Bancorp отчитался об убытках за предыдущий квартал в размере $252 млн вместо прогнозируемую прибыли на уровне $206 млн. Резервы американского банка на потенциальные кредитные потери подскочили до $552 млн, что более чем в 10 раз превысило ожидания аналитиков. Японский банк Aozora Bank сообщил о своем первом убытке за 15 лет в размере $191 млн за прошедший финансовый год на фоне увеличения резервов по портфелю американских CRE кредитов.