AGRO Отчет Русагро
Рост выручки замедляется
Русагро опубликовала операционные результаты за III квартал 2024 г.
В III квартале 2024 г. консолидированная выручка Русагро до межсегментных элиминаций составила 82,8 млрд руб. По сравнению с III кварталом 2023 г. показатель вырос на 6%. Выручка увеличилась главным образом за счет роста объемов производства в масложировом бизнесе и управления ассортиментом продаж в мясном бизнесе.
🔸️Масложировой сегмент
В III квартале 2024 г. производство сырого растительного масла достигло 250 тыс. тонн, что на 48% выше уровня аналогичного квартала предыдущего года. Производство органически увеличилось за счет модернизации МЭЗ Балаково (рост мощности завода на 30%), а также за счет увеличения времени безаварийной работы на других производственных площадках.
Объем реализации промышленной масложировой и молочной продукции в III квартале 2024 г. составил 537 тыс. тонн, что на 45% выше аналогичного квартала предыдущего года.
Продажи шрота и сырого масла увеличились на 67% и 88% соответственно на фоне повышения объемов производства в результате модернизации маслоэкстракционного завода Балаково.
Продажи промышленных жиров снизились на 34% вслед за сокращением производства в связи с удлинением логистических маршрутов по доставке пальмового масла.
В III квартале 2024 г. продажи потребительской продукции масложирового бизнеса (бутилированное масло, маргарины, спреды, майонез и готовые соусы на его основе, кетчуп, сыры, сливочное масло, сливки и др.) сократились на 5% до 118 тыс. тонн в условиях возросшей конкуренции на внутреннем рынке.
🔸️Мясной сегмент
В III квартале 2024 г. производство свинины в живом весе достигло уровня прошлого года и составило 78 тыс. тонн благодаря росту объемов в ЦФО, который компенсировал сокращение выпуска в Приморском крае. В ЦФО рост производства свинины в живом весе составил 2 тыс. тонн за счет повышения эффективности технологии выращивания, что привело к увеличению среднего веса животных. На динамику объемов в Приморском крае повлияла вспышка АЧС в 2023 г. и последующие мероприятия по устранению производственных рисков. По состоянию на текущий момент в приморском кластере заселены все пять комплексов, оказавшихся под влиянием АЧС.
В III квартале 2024 г. по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года объем продаж продукции свиноводства остался без изменений на уровне 68 тыс. тонн. Продажи в ЦФО выросли вслед за увеличением производства, что было нивелировано снижением объема реализации в Приморском крае из-за отложенного эффекта АЧС в 2023 г.
🔸️Сахарный сегмент
В III квартале 2024 г. объем реализации сахара составил 195 тыс. тонн, что на 6% ниже относительно аналогичного периода прошлого года на фоне действия временного запрета на экспорт сахара из России в июле и августе 2024 г.
🔸️Сельскохозяйственный сегмент
Продажи зерновых культур в III квартале 2024 г. составили 220 тыс. тонн, что на 49% (-216 тыс. тонн) ниже уровня аналогичного квартала предыдущего года.
Реализация пшеницы сократилась на 60% (-227 тыс. тонн) в связи со снижением урожайности и резервированием объемов для отгрузки в IV квартале 2024 г.
Продажи кукурузы увеличились на 20% (+11 тыс. тонн) за счет реализации объемов в рамках годового плана продаж.
Продажи масличных культур в III квартале 2024 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизились на 16% (-11 тыс. тонн) — до 59 тыс. тонн. Сокращение продаж сои в III квартале 2024 г. обусловлено неблагоприятными погодными условиями и снижением урожайности. Что было частично компенсировано увеличением реализации подсолнечника на 27 тыс. тонн на фоне возросшей торговой активности.
💡 БКС
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Чем запомнилась неделя: вероятность повышения ключевой ставки в России растет
Обзор
|
18 октября 2024 в 20:48
all_signal
406 подписчиков • 67 подписок
Портфель
до 50 000 ₽
Доходность
0%
Еще статьи от автора
21 октября 2024
🚚✨ Яндекс запускает беспилотную доставку: будущее уже здесь! 🛣️🤖
В мире технологии и инноваций продолжается стремительное развитие, и одним из самых интересных направлений является использование беспилотных грузовиков для доставки товаров. 📦💨 Не упустим возможность обсудить, как "Яндекс" решил сделать шаг в эту захватывающую область!
🌍🚀 С недавнего времени "Яндекс" начал активно использовать беспилотные грузовики для доставки заказов из "Яндекс.Маркета" между Москвой и Тулой. 🏙️➡️🏙️ Это важный шаг на пути к созданию более безопасной и эффективной логистики. На первом этапе грузовики будут курсировать по трассе М-4 "Дон" исключительно в дневное время, но уже до конца года планируется запуск ночных перевозок. 🌙🚦
🚛🔍 Тестирование и технологии
На данный момент беспилотные транспортные средства, использующиеся в этом проекте, базируются на китайской платформе Shacman X6000. 📊🤓 Главная цель первого этапа — сбор данных, которые в дальнейшем помогут обучить нейросети и подготовить запуск полностью автономных перевозок. Это даст возможность "Яндексу" не только повысить безопасность доставки, но и оптимизировать процесс с помощью высоких технологий. 💻🔐
✈️📈 Проблемы и перспективы
Важным аспектом является то, что сейчас беспилотные грузовики могут двигаться по дорогам общего пользования лишь в рамках экспериментально-правовых режимов. 🚧👩⚖️ Тестирование аналогичных проектов уже активно осуществляется и на других маршрутах, таких как трасса М-11 "Нева". "Яндекс" не действовал в одиночку — для достижения успеха компания сотрудничает с такими гигантами, как "Камаз", "Старлайн" и Sberautotech. 🤝🔗
📉💡 Эксперты подчеркивают, что хотя данное направление не будет прибыльным в ближайшие годы, проект уже сейчас имеет высокий имиджевый потенциал. 🌟 Стоит отметить, что беспилотные грузовики могли бы решить проблемы дефицита водителей, а также повысить уровень безопасности и эффективности доставки. 🚓📦
🚀💬 Таким образом, проект "Яндекса" открывает новые горизонты для логистики и мобильности в нашей стране. Сегодня мы наблюдаем лишь начало этого захватывающего пути, который в будущем может изменить правила игры в целой отрасли. 🌈💼 Беспилотные технологии вызывают множество вопросов и обсуждений, но одно остается очевидным — будущее уже наступило, и оно обещает быть весьма интересным! 🌟🔮
21 октября 2024
🍅 Русагро — защитный актив без рисков санкций и девальвации?
Сегодня компания поделилась результатами за III квартал и 9 месяцев 2024 года. Русагро планирует свой переезд в РФ. Стоит ли докупать такой бизнес в портфель?
📈 Выручка в III квартале выросла на 6% г/г — до 82,8 млрд руб.
🧈 Масложировой бизнес составляет 56% от выручки. Сегмент вырос на 17% — до 46,6 млрд руб. В III квартале производство сырого масла выросло на 48% до 250 тонн.
🥩 Мясной сегмент — 16% от выручки. Здесь рост на 5% — до 13,5 млрд руб. Результату помог рост цен. Объем реализации на прежнем уровне.
🍬Сахарный бизнес составляет 14% от выручки. Сегмент припал на 11% — до 11,9 млрд руб. При незначительном росте производства подвела реализация (минус 6%). Влияние временного запрета на экспорт сахара в июле и августе 2024 года.
🌾 Сельскохозяйственный бизнес имеет долю в 13% от выручки. Сегмент снизился на 12% — до 10,8 млрд руб. Здесь стоит отметить два фактора:
— Объем реализации зерновых культур упал в 2 раза — до 220 тыс. тонн. Повлияло снижение урожайности и резервирование объемов для отгрузки в IV квартале.
— Объем реализации сахарной свеклы сократился на 7% — до 1023 тыс. тонн. Также отразилось снижение урожайности.
Русагро — стабильный бизнес и в некотором смысле защитный. Правда, выручка растет темпами ниже инфляции, и компания не может платить дивиденды, так как все ещё не переехала. На примере X5 переезд может занять длительное время.
🤔 Поэтому не очень понятно, зачем инвестировать в компанию, которая растёт медленнее инфляции и не платит дивиденды
21 октября 2024
Ход торгов 🇷🇺 Рынок акций вышел в плюс после трех дней падения
👍 Лидеры:
•AMEZ Ашинский МЗ (+6,3%),
•PLZL Полюс (+2,7%),
•UGLD ЮГК (+2,6%).
👎 Аутсайдеры:
•IRKT «Яковлев» (-1,6%),
•POSI Группа Позитив (-0,9%),
•FLOT Совкомфлот (-0,5%).
PLZL Акции Полюса уверенно растут на 2,7%. Цены на золото бьют рекорды, а котировки золотодобытчиков следуют за ними. Бумаги прошли сопротивление на 13 850 руб., сместив цель к максимумам года на 14 180 руб. и далее к пиковым значениям за 2,5 года — чуть ниже 15 000 руб. Наша целевая цена на год — 17 000 руб. Из ближайших корпоративных событий выделим заседание совета директоров 23 октября, в повестке которого есть вопрос о дивидендах за 9 месяцев 2024 г. По нашим оценкам, выплаты могут составить 1200–1300 руб. на акцию, текущая дивдоходность — около 9%.
CHMF Бумаги Северстали вышли в плюс после рекомендаций совета директоров по дивидендам за 9 месяцев 2024 г. — акционерам может быть выплачено по 49,06 руб. на акцию, что предполагает текущую дивидендную доходность на уровне 4,1%. Объявленные выплаты оказались выше наших ожиданий (32 руб. на акцию). Также компания отчиталась за III квартал по МСФО. Результаты оказались лучше ожиданий. Выручка не изменилась к/к, но превзошла прогнозы рынка на 4%. EBITDA подросла на 6% к/к и была выше ожиданий рынка на 3%. FCF значительно превысил прогноз консенсуса — на 34% благодаря сильному высвобождению оборотного капитала.
AFLT Акции Аэрофлота продолжают уверенный подъем. В пятницу котировки подскочили на 2,5%. Бумаги продолжают торговаться в локальном восходящем тренде. С момента разворота в начале сентября акции выросли на 32%. Ближайшее сопротивление — 59 руб. Пробой и закрепление выше обозначат новый ориентир — пиковые значения года чуть ниже 65 руб.
LKOH Бумаги ЛУКОЙЛа предпринимают попытку вернуть 7000 руб. в качестве поддержки. Закрепление выше сместит ориентир роста в район 7300 руб. Также отметим, что на следующей неделе совет директоров компании рассмотрит дивиденды за 9 месяцев 2024 г. Ждем, что выплаты за весь год составят 1100 руб. на бумагу.
SOFL Акции Софтлайн растут на 1,2%. Компания объявила о завершении второго этапа начисления бонусных акций. В результате 2,6% акций были бесплатно переданы от основного акционера тем миноритариям, которые соответствовали ряду критериев по владению акциями. В следующем году будет последний третий этап начисления бонусных акций. Оно не приводит к размытию (т.к. новые акции не выпускались), но видимо добавит давления на бумагу. Ранее на прошлой неделе компания объявила о намерении 22 октября провести совет директоров, на котором будет обсуждаться выкуп акций с рынка в размере до 5%. Возможно анонс события был сделан, чтобы нейтрализовать возможное давление со стороны продавцов.
AQUA Бумаги ИНАРКТИКА прибавляют 1%. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2024 г. в размере 20 руб. на акцию, текущая дивидендная доходность — 3,2%.
На валютном рынке пара CNYRUB прибавляет 0,5% и курсирует на отметке 13,44 руб. Срочный контракт на 1000 долларов США ( SiU5 ) подрос на 0,3% и торгуется на уровне 94 931.
Источник БКС
🎁 Подарок Tinkoff Pro 2 месяц бесплатно
https://www.tbank.ru/baf/9S0lp43LuBL
🎁 Получайте пенсию на карту Т‑банка. Если оформить по моей ссылке, получите 1 000 ₽
https://www.tbank.ru/baf/8ea95M7Wotu
🎁 Получайте зарплату на карту Т‑Банка. Если оформить по моей ссылке, получите кэшбэк 5% на супермаркеты на 3 месяца и 500 рублей вам на карту от меня.
https://www.tbank.ru/baf/6zMJlo9U12Y