Комментарий по поводу Qiwi $QIWI “После 2020 года Qiwi – живой труп. Кто не в курсе, поясню. В 2020 году Центробанк провёл масштабную проверку компании и выявил множество нарушений в сфере требований к отчетности, борьбы с отмыванием денег, кибербезопасности. В результате регулятор оштрафовал компанию на 11 млн рублей и ограничил часть операций «Киви банка», через который работает Qiwi. В сообщении для инвесторов Qiwi заявил, что регулятор нашёл нарушения и приостановил или ограничил два вида операций:  ➡️ большинство платежей иностранным торговым компаниям — к примеру, интернет-магазинам ➡️ денежные переводы на предоплаченные карты корпоративных клиентов Но на самом деле регулятор ударил по самой доходной статье прибыли Qiwi: по переводам в пользу букмекеров, финансовых пирамид, бинарных опционов и т.п. компаний. Затем регулятор продвигал инициативу по созданию единого оператора букмекерских услуг, и инвесторы приободрились. Но им стал не Qiwi. Начиная с этого момента Qiwi стали угасать. Выручка упала, операционный денежный поток и FCF стали отрицательным, маржинальность тоже ушла в отрицательную зону. Чистая прибыль, правда, по-прежнему высокая, а на счетах компании довольно внушительные суммы, которые можно раздавать в виде дивидендов (точнее, можно было бы, будь Qiwi зарегистрирована в России). Но это ещё не всё. Регулятор до сих пор находит нарушения. Дамокловым мечом висит перспектива отзыва лицензии у Киви-Банка, без которой компания вообще не сможет проводить никакие платежи. И это будет концом Qiwi. Qiwi была любимой компанией для серых платежей и теневого финансирования. Но это время уходит. Государство и Центробанк откровенно кошмарят Qiwi. В условиях такого жёсткого прессинга, а также отсутствия дивидендов я не вижу особого смысла инвестировать в компанию”. Так вот, 25 июля дамоклов меч опустился: QIWI ввел ограничения. Теперь с кошелька нельзя: ➡️ вывести больше 1000 рублей в месяц на карту банка ➡️ переводить по СБП (раньше можно было без комиссии переводить до 3500, а с комиссией - скока угодно) ➡️ снимать наличные в банкоматах и у партнёрах переводить через систему Контакт ➡️ погашать кредиты банков, кроме займов МФО Короче, функциональность кошелька значительно снизилась. Теперь вывести деньги с кошельков и карт по факту нельзя - можно только потратить.  Конкретную причину таких ограничений Qiwi не называет, ограничиваясь туманной формулировкой: “По итогам проверки Банком России были выявлены недочёты, мы ввели временные частичные ограничения для физлиц по некоторым операциям по QIWI Кошельку. Сейчас мы находимся в диалоге с регулятором с целью уточнения всех деталей предписания и устранения выявленных недочетов”. Что за недочёты, когда они будут устранены и вернётся ли прежний функционал - неизвестно. На бирже расписку сразу начали сливать: она потеряла уже больше 10% с момента обнародования новости. И падение, скорее всего, продолжится, пока не будут устранены проблемы с регулятором. А они вряд ли будут устранены, учитывая риторику Центробанка и его нелюбовь к Qiwi. Следующий закономерный шаг - ограничения платежей по картам и полный запрет вывода денег с отзывом лицензии на осуществление банковской деятельности. Это ознаменует полный конец компании. Собственно говоря, претензии ЦБ к Киви были миной замедленного действия, которая, наконец, рванула. Некоторые могут сказать, что у Киви всё в порядке, большие запасы денег и мощная база. Всё так: денег у компании полно, инфраструктура отличная, команда тоже. Но проблема в том, что развитие бизнеса Qiwi зависит не от неё самой, а от внешнего фактора, на который она повлиять не может - а именно Центробанк (регулятор). Вообще, подобные мины замедленного действия инвесторы игнорировать не должны. Они могут годами не срабатывать (в случае с Киви это заняло почти 3 года), но когда сработают - будет поздно.  #мысли #киви #акции #потери $RU000A1028C7