_Mr.Di_
_Mr.Di_
7 июня 2024 в 7:45
Несмотря на тот факт, что облигации исторически считаются более надёжным активом, инвестирование в такой биржевой инструмент сопровождается рядом своих, присущих облигациям рисков, которым и посвящён сегодняшний пост. Риски по облигациям: 1️⃣ Кредитный 🛑 Эмитент не выплачивает купон или же не возвращает номинал облигации. Одним словом: дефолт. Широкая диверсификация по компаниям и контроль кредитного рейтинга эмитента могут минимизировать негативные последствия соответствующего риска. 2️⃣ Процентных ставок 🛑 При ужесточении ДКП Центробанком РФ облигации с фиксированным купоном должны прийти к рыночной доходности. Данный процесс будет обуславливаться снижением тела облигации относительно номинала. Чем дальше срок погашения, тем волатильнее будет тело. 3️⃣ Оферты 🛑 Эмитент гасит облигации досрочно и инвестор вынужден искать новые возможности для своего капитала. Так же помним, что % купонных выплат после продления по договору оферты может существенно отличаться от предыдущего выпуска. P.S. Я видел кейсы на отечественном рынке, где величина купона снижалась до 0.1% годовых. Но! Благо это случается не столь частно. 4️⃣ Инфляционный 🛑 % ставки не покрывают инфляцию, формируется отрицательная реальная доходность. При таком сценарии ЦБ должен реагировать ужесточением ДКП, облигации начнут дешеветь, доходность расти. В итоге рынок все уравняет. P.S. целесообразно использование флоутеров. 5️⃣ Валютный 🛑 Покупая облигацию, номинированную в валюте другой страны, инвестор принимает на себя риск ослабления данной валюты по отношению к национальной. Может сложиться ситуация, при которой конвертировать тело облигации с купонами будет не выгодно из-за разности курса на момент покупки и погашения облигации. P.S. В нашей стране курс доллара, а следовательно и всех иностранных валют, только растет. Поэтому, вероятно, получится заработать не только купоны, но и % при ослаблении национальной валюты. Так же данные облигации можно рассматривать, как валютный хедж портфеля. 6️⃣ Ликвидности 🛑 Ликвидность — это возможность быстро продать свои активы. В случае с облигациями, особенно корпоративными, (при большой позиции) можно не найти покупателя и продать с большим дисконтом (не забываем про проскальзывания, которые имеют место в низколиквидных бумагах). 7️⃣ Налоговый 🛑 При подсчете доходности инвестиционного портфеля инвестор должен учитывать фактор налоговой базы. Изменение ее в большую сторону со стороны государства будет отрицательно влиять на будущую доходность портфеля. P.S. Важно знать инструменты, позволяющие смягчить последствия налогового риска: налоговый вычет через ИИС, удержание ценных бумаг более трех лет, продажа убыточных активов для фиксации бумажного убытка, с последующим откупом и так далее. 🧠 Вывод: описанные выше риски свидетельствуют о том, что инвестору, выбирающему для получения дохода инвестирование в такой консервативный и надёжный инструмент фондового рынка, как облигации, тем не менее необходимо обладать определенным уровнем теоретической/практической подготовки и соблюдать базовые постулаты инвестирования. Спасибо за внимание! #облигации #купоны #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #пульс_учит #хочу_в_дайджест
67
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
9 декабря 2024
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
6 декабря 2024
Чем запомнилась неделя: восстановление рубля и отскок рынка акций
22 комментария
kaa_ru
7 июня 2024 в 7:52
Подскажите, пжл, если иис открыт 3 года, деньги не вносились, если в декабре 24 внести 350тр и купить облигаций или ничего не купить, то в январе 25, можно смело подать на вычет или деньги должны лежать 3 года на иис?
Нравится
1
aswerda
7 июня 2024 в 7:55
Сейчас валютный риск стал скорее плюсом. Курс валюты обозначен, который комфортен для экономики, значит всё что ниже можно спокойно набирать)
Нравится
1
Aleks_kapitalisto
7 июня 2024 в 7:58
Как раз сегодня по одному из рисков и пробежимся после ставки цб🙂
Нравится
1
MitekPiterskiy
7 июня 2024 в 7:58
@kaa_ru да, можно, но лучше немного заранее внести и что-то на них купить, хоть фонд ликвидности
Нравится
1
kaa_ru
7 июня 2024 в 7:59
Я хочу в начале декабря положить
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
PetrGudyma
+16,3%
14,5K подписчиков
Vlad_pro_Dengi
+41,2%
14K подписчиков
Mistika911
+11%
23,4K подписчиков
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Обзор
|
9 декабря 2024 в 19:35
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Читать полностью
_Mr.Di_
3,3K подписчиков 19 подписок
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
3,38%
Еще статьи от автора
20 декабря 2024
Почувствовали этот прилив эндорфина? От чрезмерного пессимизма к необоснованному оптимизму. Но все же! Давайте сегодня выдохнем и просто порадуемся зеленым цифрам! P.S ❗️драйвером роста моего портфеля являются гос облигации SU26238RMFS4 . ❗️Возможно, на радостях делать покупки,- это не лучшее решение. Помним об этом. Передаю привет: @Tolstyi_AAA @ONA_invest @Medved_kopit #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #облигации #акции #офз #новичкам #рынок
19 декабря 2024
Чарльз Дарвин — «Уверенность чаще порождается невежеством, нежели знанием. Чем дольше я наблюдаю за рынком, тем больше вижу явлений, которые через мою призму восприятия рынка, кажутся мне иррациональными. Уже совсем скоро заседание ЦБ РФ. На повестке дня дальнейшее ужесточение ДКП, консенсус прогноз от аналитиков: повышение ключевой ставки минимум на 200 базисных пунктов (2%). При этом мы видим, как отскакивает RBH5 и IMOEXF , игнорируя все здравые аргументы в пользу дальнейшей коррекции. Возможно это оптимизм, возможно чей-то инсайд, а может и просто технический отскок в рамках большого нисходящего тренда. Как говорили на Руси: «знать не знаю, ведать не ведаю»,- поэтому просто продолжаю придерживаться своей инвестиционной стратегии. #рынок #облигации #акции #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #новичкам
17 декабря 2024
Вот и увидели мы GAZP по 1 доллару. Когда я впервые услышал этот прогноз, отнесся к нему скептически, но не стал лезть в дискуссию, ибо на бирже бывает все. Аналитики пишут: «это минимальная цена с 2008 года»,-да, это так. Но доллар тогда стоил 25 рублей и отечественные активы не оценивались так дешево в глазах зарубежных инвесторов. Хотя, какая теперь разница, от глобальных инвестиций мы все равно отрезаны. P.S зону поддержки индекс даже не заметил, просто раздавил ее. Снижаемся дальше. В долгосрок цены очень хорошие, свой транш в этом году потрачу на SBERP #акции #рынок #газпром #сбербанк #новичкам #пульс