IPO Arenadata - инвестировать или нет?🤔 1 октября 2024 г. произошло IPO Arenadata. Тикер DATA. Основанная в 2016 году, группа объединяет такие компании, как Софтвер, Пикодата, Клин Дейта, ДатаКаталог и Тера Интегро. Продукты и услуги группы используют крупнейшие компании России в различных отраслях экономики: финансах, ритейле, телекоммуникациях, промышленности, а также в государственном секторе. В числе клиентов: X5, Магнит, Вкусно – и точка, Газпромбанк и др. На конец 2023 г. количество клиентов компании составляло 102 организации. Ценовой диапазон определен на 95₽ за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании на уровне 19млрд💸 🖥Arenadata – ведущий разработчик инфраструктурного ПО для загрузки, хранения, анализа, управления и представления данных. В периметре Группы 4 продуктовых и 1 сервисная компания, которые совместно закрывают основные потребности клиентов по работе с данными. Перспективы роста отрасли высокие, но большинство крупных компаний(Яндекс, Сбербанк) делает шаги в развитие данной отрасли самостоятельно Акции будут включены в котировальный список второго уровня, допущенных к торгам на Московской бирже. Планируется разместить акции в объеме 2,7млрд%. Ожидается, что по результатам IPO доля акций в свободном обращении составит около 15%. ❗️IPO прошло по схеме cash-out, т.е. размещаться будет не допэмиссия, когда деньги привлекает сама компания, а текущие акционеры продадут часть своего пакета в рынок. 💵Финансы По итогам 2023 г. активы группы составили 3,4 млрд₽, в первом полугодии 2024г 2,6млрд₽. Выручка за первое полугодие этого года составила 2,3млрд₽, 4млрд₽ за весь 2023г, 2,5млрд₽ за 2022г и 1,5млрд за 2021. Чистая прибыль группы по результатам 1 полугодия 2024г составила 0,6млрд₽ против 1,5млрд₽ в 2023г, 0,97млрд₽ в 2022 и 0,65млрд₽ в 2021. Чистые активы по последнему годовому отчету 1,8млрд₽ (2023), 1,8млрд₽ (2022) 1,4млрд₽ (2021). Краткосрочные обязательства 1,08млрд₽ (2023), 0,76млрд₽ (2022) и 0,31млрд₽(2021). 🪙Дивиденды компания платит! Доля выплат от скорректированной чистой прибыли (NIC) в 2022 и 2023 составила 57% и 65% от чистой прибыли. В 2024 году утверждена новая дивидендная политика при которой выплаты будут осуществляться в размере не менее 50% от скорректированной чистой прибыли (NIC), не реже 1 раза в год при соотношении Чистый долг / OIBDA – не более 2х. ❗️Владельцев компания не раскрывает. Генеральный директор Пустовой Максим. В 2001г окончил физический факультет МГУ, в 2003 — факультет кибернетики МИФИ, а в 2014-2015 гг. прошел обучение в международной бизнес-школе IE Business School по программе Executive MBA (General Management) С 2017г работал в Positive Technologies, где на позиции исполнительного директора курировал ряд проектов, в том числе подготовку и вывод компании на Московскую биржу в рамках IPO в декабре 2021г. С 2023 годп работает в Arenadate ❗️Основные конкуренты: Yandex DataSphere. Сервис Яндекса предоставляет решения для аналитики больших данных через платформу DataSphere, которая ориентирована на машинное обучение и обработку данных. SberData (Сбербанк) Разработки Сбербанка в области больших данных и аналитических систем, включая их платформу для обработки данных, составляют конкуренцию Arenadata на российском рынке. 📌Основные риски и выводы 1. Система Cash out, при которых мажоритарии продают часть пакетов своих акций, а не инвестируют деньги в компанию. 2. Молодая компания, отсутствие продолжительной дивидендной истории, сильные конкуренты. 3. Рыночная цена несколько завышена. 4. Слабая диверсификация продуктовой линейки. 5. Также мы не питаем илюзий, что разбираемся в IT, поэтому проходим мимо данной идеи. НЕ ИНВЕСТИРУЕМ❗️ Обзор подготовил аналитик Zvyagintsev Invest Борис Лобачев🙋‍♂️ #аналитика $DATA