Рекорды в золоте, новые санкции и налоговый период Индекс Мосбиржи продолжает торговаться в боковике – фондовый рынок находится в ожидании вердикта Центробанка по ключевой ставке. Накануне глава ЦБ Эльвира Набиуллина в рамках форума Finopolis 2024 подчеркнула, что окончательное решение об изменении ставки еще не принято, но крупнейшие коммерческие банки уже учитывают возможность ее увеличения и вопрос заключается только в величине этого повышения – будет ли это рост на 1% или на 2%. На товарном рынке золото в очередной раз переписало исторические максимумы. Инвесторы продолжают внимательно следить за геополитической ситуацией на Ближнем Востоке, что поддерживает спрос на драгоценный металл как защитный актив. Однако акции золотодобывающих компаний PLZL UGLD не показывают значительного роста, так как инвесторы не ожидают внушительных дивидендов от производителей золота даже при текущих высоких ценах. Среди голубых фишек в аутсайдерах накануне оказались сталевары – акции ММК MAGN ушли в дивгэп на 8%, Северстали CHMF и НЛМК NLMK потеряли по 4% соответственно. Магнитка представила слабые операционные результаты за 3 квартал на фоне сокращения спроса на металлопрокат со стороны строительного сектора и дала неутешительный прогноз на конец года. Теперь инвесторы с тревогой ожидают отчетов от других представителей черной металлургии. Король дженериков Озон Фармацевтика OZPH успешно провел IPO и привлек максимально возможный объем капитала для дальнейшего развития своего бизнеса, разместив акции по верхней границе ценового диапазона. Сектор фармацевтики на Мосбирже представлен уже двумя топовыми именами, и хотелось бы надеяться, что в следующем году его ряды пополнит Биннофарм Групп. Мы уже с вами стали забывать про введение новых санкций, как Вашингтон и Лондон об этом напомнили. Под рестрикции попали российские нефтяные и СПГ-танкеры. Отечественные нефтяники последние два года весьма успешно используют теневой танкерный флот, однако новые ограничения могут вызвать увеличение дисконта на российские сорта нефти. Для бизнеса Совкомфлота FLOT данные санкции также весьма неприятны. После семи недель непрерывного роста курс китайского юаня CNYRUB к рублю стабилизировался на уровне 13,55. Экспортёры готовятся к налоговому периоду, а учитывая постепенное снижение ставки RUSFAR CNY последние дни, вряд ли стоит ожидать существенного укрепления юаня в ближайшее время. ❤️ Если понравился утренний бриз - ставь лайк. Это лучшая мотивация для меня публиковаться в Пульсе!

​​X5 Group - торги скоро запустят, а что по операционке? На выходе с новогодних праздников, 9 января нас ждет еще один подарочек в виде начала торгов акциями X5 Group. Точнее акциями «Корпоративный центр ИКС 5» - именно так называется компания после редомициляции. А пока мы ждем, предлагаю ознакомиться со свежим операционным отчетом за 9 месяцев 2024 года. Итак, общие продажи компании выросли за отчетный период на 24,8% до 2,8 трлн рублей. По динамике кратный прирост показал сегмент «жестких» дискаунтеров «Чижик», продажи которого увеличились на 114,4%. При этом флагманский сегмент «Пятерочка» также неплохо добавил 20,7%. При изучении фудритейлеров я регулярно делаю отсылку к инфляции. Так мы можем понять, удалось ли компании обогнать ее по темпам роста, показав органический рост бизнеса. И тут традиционно X5 Group FIVE@GS отлично завершила квартал. Продовольственная инфляция выросла за 3 квартал на 9,5% г/г и на 9,2% кв/кв., против 20% роста выручки Группы. Компании удается не только «перекладывать инфляцию на полки», но и органически наращивать продажи. Так, сопоставимые продажи увеличились на 14,5%, средний чек - на 11,5%, а LFL трафик - на 2,6%, уверенно продолжая находиться в положительной зоне. Учитывая, что доходы населения растут, беспокоиться о темпах роста пока не стоит. Помимо роста LFL продаж, X5 продолжает наращивать кол-во магазинов и торговых площадей. Особенно это касается Чижика, кол-во магазинов которого уже перевалило за 2 тысячи, прибавив 33,5% только за 9 месяцев. Также немного подросла площадь у Пятерочки и Перекрестка на 4,4% и 1,3% соответственно. Кроме того, X5 не забывает и про цифровой сегмент, продажи которого увеличились на 69,5% до 138,7 млрд рублей. Я с нетерпением жду старта торгов обыкновенными акциями «Корпоративный центр ИКС 5» и заготовил для них место в своем портфеле. Успешно развивающийся бизнес, умение компании вовремя корректировать вектор развития и ликвидация инфраструктурного риска, лично для меня делают бумаги крайне привлекательными. Про возможные дивиденды после переезда я вообще молчу. ❗️Ваш лайк, Друзья, лучшая мотивация для меня публиковаться в Пульсе, а вам плюс к карме #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

​​Solidcore Resources (Polymetal) - еще один шанс Вчера Мосбиржа провела очередной делистинг – на этот раз золотодобытчика Solidcore Resources (бывший Polymetal). В последние месяцы мы регулярно слышали о приостановке торгов, выкупе и обмене. Для тех, кто не успел подать заявку на выкуп, либо не решился сделать это, появилось новое окно возможности. 💬«Питер Траст» снова выкупает бумаги теперь уже на внебирже. Планирует до 27 декабря приобрести бумаги по 235,4 рубля за каждую (как и во время биржевого выкупа, который был ранее). Для инвесторов, которые хотели поучаствовать, по сути ничего не поменялось. Цена выкупа прежняя, заявку можно подать через своего брокера, у которого хранятся ваши ценные бумаги Solidcore Resources. Если что, можно писать в поддержку – там должны помочь. Напомню, что Solidcore в этом году в несколько раундов обменяла бумаги, находившиеся в российских депозитариях, на акции, торгуемые на казахстанской бирже AIX. Это теперь единственной площадка для компании. Эмитент не планирует дальнейший обмен своих бумаг. То есть все, кто сейчас остался с бумагой, по сути, останутся владельцами неликвида с туманными перспективами. Важно еще то, что Solidcore Resources запланировала масштабную инвестпрограмму на ближайшие годы, в связи с чем ожидаются значительные капзатраты до 2027 года. А прогнозы по производству не вызывают оптимизма. Не говоря уже о том, что периодически появляются вбросы про возможное SPO, которое будет давить на котировки еще сильнее. Поэтому, даже если бы компания не провела делистинг с Мосбиржи, ее бумаги могли остаться под давлением. На рынке есть варианты и поинтереснее, куда можно переложить свои деньги. ❗️Не является инвестиционной рекомендацией