Обзор Алросы: финансовые результаты, прогнозы и дивиденды

13 августа 2024 в 13:33

🔍 Обзор Алросы — пока не время Алмазная компания в мире №1 отчиталась за 1 полугодие 2024 года. Разбираю результаты для вас. Финансовые результаты Алросы за 1 полугодие 2024 года ✔️❌ Выручка от продаж за 1 пол. = 182,6 млрд руб. (1 кв. 2024 = 121,8 млрд руб.; 2 кв. 2024 = 60,8 млрд руб.) Выручка Алросы зависит от объема продаж и цен на продукцию. Объемы продаж нам не раскрыли, но мы знаем, что Алросе помогал Госхран (очевидно, в 1-м квартале), который закупал ее продукцию. Цены на натуральные алмазы, к сожалению, продолжают постепенное сползание вниз. IDEX (индекс цен на алмазы) снизился со 110 пунктов до 100 за полгода. ✔️❌ Чистая прибыль за 1 пол. = 36,5 млрд руб. ✔️❌ Скорректированная чистая прибыль за 1 пол. = 44,7 млрд руб. Примеры статей, на которые корректирую прибыль — финансовые курсовые разницы (-5,3 млрд руб.), операционные курсовые разницы (-1,3 млрд руб.), закрытые прочие расходы (-10,3 млрд руб.), но больше, чем обычно, получили от дочерних компаний. Сильно выросла себестоимость. 👀 Мои прогнозы по выручке и прибыли Алросы 2024 • Выручка = 308,4 млрд руб. • Чистая прибыль = 64,8 млрд руб. • Скорректированная чистая прибыль = 78,3 млрд руб. Ситуация на алмазном рынке – сложная. Главный конкурент Алросы — De Beers — отменил продажи в августе из-за переизбытка предложения на рынке. Некоторые эксперты считают, что и Алроса может приостановить продажи на 1-2 месяца, поэтому я жду более слабое 2-е полугодие у компании. 💸 Дивиденды Алроса платит дивиденды по полугодиям. Дивиденды Алросы привязаны к свободному денежному потоку. При текущем низком уровне долговой нагрузки они могут выплатить до 100% от него. Минимальный порог дивидендов – 50% от чистой прибыли компании. Минимальный прогноз за 1 пол. 2024 = 2,48 руб. на 1 акцию (4,13% доходность) Максимальный прогноз за 1 пол. 2024 = 5,16 руб. на 1 акцию (8,61% доходность) Вот и вилка альтернатив. С учетом спроса на алмазы, думаю, что будет по нижней границе или близко к ней. За 2-е полугодие, по моим расчетам, компания может выплатить еще 1,92 руб. на 1 акцию или 3,2%. 📊 Справедливая оценка Алросы Сейчас Алроса стоит 6 будущих прибылей, потенциальный дивиденд от 7 до 12%. На истории Алроса оценивалась в 8 прибылей. Вроде бы нормально, но фондовый рынок — это выбор из альтернатив. Стоит ли лезть в акции Алросы, когда есть целый ряд экспортеров, которые оцениваются от 3,5 до 4 прибылей и дают дивидендами 13-14%, да и цикл их сырьевых товаров в нужной нам фазе высоких цен . Для меня ответ — нет. За Алросой слежу, НО акции не покупаю, сейчас есть истории интереснее. Чтобы держать в портфеле самые сильные компании, экономить время и увеличивать доходность на российском рынке, подпишитесь на мою стратегию &Влад про деньги | Акции РФ. Будем вместе опережать рынок! Подписчиков стратегии автоследования &Влад про деньги | Акции РФ поздравляю, сегодня наш с вами портфель прибавляет 1,56%. #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Поддержите мой труд лайком, друзья! И подпишитесь на канал, если еще не подписаны 👍