⚠️ Посмотрел отчет ВТБ за 1 полугодие – не понравился. Разовые доходы скрывают проблемы, которые есть у банка из-за высокой ставки. Да, у ВТБ $VTBR рекордная прибыль за 1 пол. 2024 года = 277,1 млрд руб.; НО – 2/3 прибыли получены за счет разовых факторов. 🗣️ Некоторые инвесторы говорят, что ВТБ стоит дешевле 1 прибыли, но в этом тезисе есть 2 проблемы. 1️⃣ Учитываются только обыкновенные акции, а есть еще и префы. 2️⃣ Прибыль не корректируется на разовые факторы (не каждый же год ВТБ будет получать деньги за свои зарубежные активы). ‼️ Если скорректировать прибыль на разовые факторы и посчитать капитализацию ВТБ с учетом префов, то ВТБ на 20% дороже Сбера $SBER $SBERP по P/E. P/BV (цена / капитал) ВТБ = 0,41, дешево. НО, скорректированная рентабельность капитала за 1-е полугодие = 7,4%. С учетом низкой рентабельности — не очень дешево. На снижении ставки ВТБ должно полегчать, но лезть сюда я не буду. -//- Друзья, на мой взгляд, в ВТБ нет сильной идеи, но идеи есть в целом ряде других акций. Наиболее перспективные акции я добавил в свои стратегии автоследования. Подключитесь к ним и заработайте на восстановлении рынка. Стратегия &Влад про деньги | Акции РФ - флагманская стратегия, которая зарабатывает для вас на покупке акций сильных недооцененных компаний и их переоценке рынком. Специально для вас завел облегченную стратегию &Акции РФ (легкий вход) с минимальной суммой в 12 000 руб., что вы могли попробовать следование, вложив комфортную для себя сумму. Попробуйте и через полгода сравните результаты с вашим личным управлением капиталом на рынке акций. В обеих моих стратегиях целевая доходность 25% в год, это удвоение вашего капитала за 3 года. Экономьте время на инвестиции и растите капитал!