Анализ рынка облигаций: стратегии и прогнозы на ближайшие полгода

16 декабря 2024 в 20:46

Вчера пересчитал все свои облигации на брокерском счету и оказывается у меня до сих пор 25% от депо во флоатерах. Так что не так уж сильно и порезал получается. В идеале конечно довести бы эту цифру до комфортных мне 20%, но уже рука не поднимается резать в такой минус. Итак, какой дальнейший план действий у меня и прогноз на ближайшие полгода. Кстати, никому не навязываю свое видение, просто делюсь мнением. А время покажет, кто в итоге был прав. 1️⃣. Ключевую ставку повысят. На 1,2,3, 4%.... пока непонятно, да и нет смысла уже гадать, узнаем совсем скоро. Я ставлю на 23%. 2️⃣. Дальше все будет по сути зависеть от политики, Трамп, СВО. В целом у меня тут оптимизма поубавилось. Могут с большей вероятностью предложить такие условия, на которые наши не согласятся. И все продолжится дальше в той или иной степени. Посему есть по сути два сценария дальше. Хороший и плохой. 3️⃣. За прошлые недели распродал часть флоатеров, на полученный кэш закупаюсь короткими фиксами с погашением/офертой в ближайшие 1-4 месяца. Лучшие варианты тут на мой взгляд: 4️⃣. Часть денег вывел с брокерского счета и открыл вклад на 2 месяца по 23%. Если КС сильно повысят то пополнять больше не буду, если КС повысят слабо, то может пополню до конца первого месяца еще. Кстати очень удобная фишка, что можно в течении месяца пополнять счет, можно придержать часть денег в фонде ликвидности и дождаться решения по ключевой ставке. 5️⃣. Месяц назад еще открывал накопительный счет в ВТБ под 24% с надбавкой для новых клиентов, он закончится у меня к февралю. Может позже поищу очередное интересное предложение у нового банка или какой то из старых сможет предложить что-то выгодное. Очень советую эти накопительные счета с приветственной надбавкой для новых клиентов. Летом при КС 18% я открывал накопительный под 20%, а осенью при КС 21% открыл под 24%. 6️⃣. После 20 января (инаугурация Трампа) буду смотреть какой сценарий начнет реализовываться, плохой или хороший. А также, какое решение примет Банк России по ключевой ставке 14 февраля. Получится ли у него обуздать инфляцию или нет. 7️⃣. В случае плохого сценария освобождающиеся деньги из вкладов, от погашения/оферт, буду дальше повторно вкладывать опять в короткие вклады и короткие облигации с фикс купоном до погашения/оферт уже со сроками до мая-июня. 8️⃣. В случае хорошего сценария начну потихоньку откупать просевшие флоатеры, длинные фиксы и акции. Но прям совсем осторожно, так как велик риск ложного разворота и ложной эйфории. Вспомните "Трамп ралли" в ноябре и чем в итоге все закончилось. Тут может быть что-то подобное, но в гораздо больших масштабах и длительнее. Также есть риск, что ключевую ставку в какой то момент снизят, но позже окажется что преждевременно и снова последует ужесточение денежно кредитной политики Банка России. 9️⃣. В целом я так вижу что ближайшие полгода стоит придерживаться принципа в облигациях "короткий срок - наш друг, длинный срок - наш враг". В случае плохого сценария, этого принципа придется придерживаться как минимум год. А это значит, что если выходит на рынок новый флоатер с максимально вкусной доходностью и рейтингом, но длинным сроком, то надо сто раз подумать, прежде чем его брать. В случае реализации плохого сценария он все равно будет дешеветь, а эмитент (или другой с таким же рейтингом) предательски выпустит через месяц еще более доходный выпуск. ⚠️ Держите в портфеле только такой процент длинных облигаций (в том числе флоатеров), который вам комфортен. Все они могут долго падать в цене до реализации хорошего сценария. 🔟. " Я в своем познании настолько преисполнился, что я как будто бы уже сто триллионов миллиардов лет торгую всеми эти акциями, облигациями и флоатерами, мне этот рынок абсолютно понятен и я здесь ищу только одного - спокойного ежемесячного дохода, а не убытка... " (кто знает оригинал ставьте 🚀) Всем мир. #облигации #флоатеры #мысли