Сегодня просто открыл два графика FXUS и TSPX, сравнил доходности и увидел такое… Адепты глобальных диверсифицированных портфелей, фанаты ETF и ставленники мирового правительства выставляют низкую ошибку слежения как главное преимущество ETF над РУССКИМИ БПИФами. Так ли это? В чём разница между «tracking difference» и «tracking error»? Об этом в статье от Vanguard: https://disk.yandex.ru/i/ir_x-tpXnhwU0Q Конечной целью использования любого индексного продукта (при пассивном инвестировании) является увеличение вложенного капитала. А значит необходимо убедиться в том, что фонд приносит ту же доходность что и отслеживаемый индекс. Tracking difference: Например, если индекс ABC вырос на 10%, а ETF на индекс-ABC вырос на 9,2%, то tracking difference равно -0,8%. Это связано с тем, что ряд факторов не позволяет ETF идеально имитировать свой индекс. TD может быть небольшой и большой, положительной или отрицательной. Tracking error: Ошибка слежения рассчитывается как годовое стандартное отклонение точен данных TD (мера разброса в наборе числовых данных). Иными словами, ошибка слежения указывает насколько велика разница между отдельными точками данных, которые составляют среднюю разницу в отслеживании фонда. Рис. 1 Tracking Difference Фонд А имеет более высокую среднюю разница в слежении и показывает лучшую доходность. Фонд Б – наоборот. Рис. 2 Tracking difference и Tracking Error Ошибка слежения – это полоса. Фонд А имеет более высокую ошибку слежения, но он по-прежнему обеспечивает более высокую доходность. Фонд Б имеет более низкую ошибку слежения, но и средняя доходность оказалась ниже. На приведенном выше графике показаны отдельные точки данных, которые составляют средние значения в гипотетическом примере. Ошибка слежения помогает оценить распределение отдельных точек данных относительно средней разницы в отслеживании фонда. Итог: при выборе продукта для инвестирования важно учесть множество факторов в контексте. Сравнивая фонды следует учитывать как точность слежения, так и ошибку слежения. Всегда отдавайте предпочтение фондам с высокой точность и низкой ошибкой. В этом году покупал в основном FXWO и FXFA .

Сегодня днём использовал персональный компьютер, проверял свой инстаграм, прикупил новую оперативную память и оформил доставку с одного интернет-маркетплейса. Поэтому мне кажется, что доля айти сектора в моём портфеле должна быть... Такие рассуждения очень часто можно прочитать в интернете. Нужно ли опираться на свой жизненный опыт при выборе стран и секторов для инвестиций? Как определить вес стран пассивному инвестору? Здесь в дело вступают такие понятия как отношение к риску и время инвестирования. Правильное их определение поможет более точно (с большей вероятностью) спрогнозировать нужный результат и проложит дорогу по которой идти значительно проще (всегда хорошо, когда за пазухой есть инвест.план). Многие инвест дома выкладывают свои анкеты в интернет. Поделюсь с вами несколькими: Investor profile questionnaire by Charles Schwab; Vanguard. https://yadi.sk/i/aoYtVXQbUrV5TQ https://yadi.sk/i/WtkxHNm587Rlvw Выбирать и использовать можно любую. Основная идея: 1) ответьте на вопросы 2) посчитайте баллы 3) определите свою стратегию (определите какие активы будете покупать, например етф от финекс). 4) подумайте, каким образом будете проводить ребалансировки (если будете). 5) придерживайтесь этой стратегии. Более продвинутые инвесторы могут собрать портфель из активов и протестировать его на разных временных отрезках. Чем пользовались вы, когда составляли свой портфель? Приложу скрины со своего ИИС. Инвестируйте по науке! FXWO FXIT FXRU FXGD

Фундаментальным принципом индексного инвестирования является распределение активов:акции, облигации, биржевые товары. Распределение активов зависит от терпимости к риску и временного горизонта. Сегодня поговорим о золоте. Amy C. Arnott "Beware the Hype When Investing in Gold" Morningstar. Цена на золото в значительной степени не зависит от других классов активов, служит защитой от инфляции и снижает волатильность портфеля. В золото можно инвестировать несколькими способами: покупка слитков, покупка акций золотодобывающих компаний и золотые етф FXGD . Говорить про каждый из способов инвестирования не будем, об этом сто раз говорилось в пульсе. Поговорим о том зачем инвестировать. 1) Инвестиции в золото на медвежьих рынках. Посмотрим на таблицу 1 и заметим, что золото достаточно хорошо показывало себя на медвежьих рынках. Но кризис 2020 года стал частичным исключением, в этот раз золото не показало столь впечатляющих результатов, что может быть связано с частичным закрытием шахт и мягкой монетарной политикой. 2)Золото - защита от инфляции. Рассмотрим таблицу 2. Золото справилось со своей задачей в 1970х годах, в последующих кризисах демонстрировало худшие результаты. В целом, за последние 30 лет инфляция находится на рекордно низких уровнях, что очень сложно вычислить корреляцию между золотом и инфляцией. К примеру, в кризис 1970х корреляция составляла 0.15. Итог: роль золота, как защита от инфляции не гарантирована. 3) Золото повышает доходность с поправкой на риск. В таблице 3 рассмотрены результаты базового сбалансированного портфеля (60/40). Сравнивается эффективность портфелей с помощью коэффициента Шарпа. Далее в таблице 4 портфель с 15% золота тестируется в различные десятилетние периоды. Как видно из таблицы, добавление золота в портфель улучшило доходность только в двух из пяти периодов. Риск уменьшался в каждом периоде, но улучшало коэффициент Шарпа только в двух периодах, где доходность улучшалась. Вывод: если добавляете золото в портфель, то будьте готовы принять вместе с ним его риски.