VM_Trading
VM_Trading
25 апреля 2024 в 16:43
Фонды ликвидности. Всё что нужно знать о них (2/2) Структура фондов ликвидности Зачастую, механизм работы фондов ликвидности такой:  Фонд получает деньги -> вкладывает их в операции РЕПО (предоставление займа под залог ОФЗ). Поэтому фонд стабильно растет вверх. Каждый день примерно на уровень ставки ЦБ. Основными классами активов в фондах ликвидности являются: 1. Денежные средства и эквиваленты: наличные деньги, средства на расчетных счетах и краткосрочные высоколиквидные вложения. 2. Краткосрочные облигации: государственные и корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингом и коротким сроком погашения (обычно менее 1 года). 3. Коммерческие бумаги: краткосрочные долговые обязательства компаний с высоким кредитным рейтингом. 4. Депозитные сертификаты: вклады в банках с фиксированной процентной ставкой и сроком погашения. Инвестиционный процесс фондов ликвидности Инвестиционный процесс фондов ликвидности направлен на сохранение капитала и обеспечение ликвидности. Он включает в себя следующие этапы: 1. Определение инвестиционных целей и ограничений по рискам. 2. Анализ макроэкономической ситуации и рыночных тенденций. 3. Отбор финансовых инструментов с высоким кредитным рейтингом и низким кредитным риском. 4. Диверсификация портфеля для снижения рисков. 5. Мониторинг и регулярная переоценка портфеля. Основные риски 1. Кредитный риск: риск дефолта эмитента долговых обязательств. 2. Процентный риск: риск изменения процентных ставок, влияющих на стоимость облигаций. 3. Операционный риск: риск потерь из-за ошибок персонала, сбоев систем или внешних событий. Правовые и нормативные аспекты фондов ликвидности 1. Правила и инструкции, установленные регуляторами финансовых рынков. 2. Требования к раскрытию информации и прозрачности деятельности. 3. Нормативы по ликвидности, кредитному качеству и диверсификации активов. 4. Ограничения на виды допустимых инвестиций и их доли в портфеле. Перспективы развития фондов ликвидности В будущем фонды ликвидности, вероятно, продолжат играть важную роль в управлении денежными потоками компаний и инвесторов. Ожидается дальнейшее совершенствование нормативной базы и внедрение новых технологий, таких как: 1. Повышение требований к транспарентности и отчетности. 2. Развитие методов оценки рисков и стресс-тестирования. 3. Внедрение цифровых решений для автоматизации процессов и снижения операционных рисков. 4. Появление новых финансовых инструментов и продуктов, соответствующих потребностям клиентов. Вывод: Главным плюсом фонда ликвидности является то, что он позволяет быстро и без потерь вытащить деньги в случае необходимости. Например, в большинстве банковских вкладов наши проценты сгорят, если вытащить деньги раньше времени.  ОФЗ может уйти в минус и придётся ждать несколько месяцев для выплаты купона. Сейчас фонд LQDT в среднем растет на 1.2% в месяц.
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 ноября 2024
Вероятность повышения ключевой ставки до 23% растет
26 ноября 2024
Транснефть: стабильная монополия
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Alex.Sidenko
+16,7%
4,9K подписчиков
Vlad_pro_Dengi
+36,8%
11,2K подписчиков
Poly_invest
6,8%
5,2K подписчиков
Вероятность повышения ключевой ставки до 23% растет
Обзор
|
28 ноября 2024 в 15:00
Вероятность повышения ключевой ставки до 23% растет
Читать полностью
VM_Trading
153 подписчика 0 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
+0,02%
Еще статьи от автора
24 июня 2024
2️⃣Селигдар. Неожиданный аутсайдер. SELG ▫️ Выручка ТТМ: 51 млрд ₽ ▫️ EBITDA ТТМ: 19.3 млрд ₽ ▫️ скор. Чистая прибыль ТТМ: 4.1 млрд ₽ Операционные результаты за 2023г: ▫️Производство лигатурного золота: 8274 кг (+10%) ▫️Реализация золота: 9382 кг (+24%) ▫️Производство олова в концентрате: 3003 т (+4%) ✅Ближе к концу 2024г ожидается начало работ на ЗИФ «Хвойное» с выходом на проектную мощность к 2025г. Запуск «Хвойного» позволит увеличить выпуск золота на 2.5 т в год. ✅Плюс к этому в 2025г начинаются работы по освоению месторождения Пыркакайские штокверки. Это одно из крупнейших в мире месторождений, которое позволит Селигдару нарастить добычу олова на 8 тыс. тонн в год (+166.4% относительно текущей добычи). ⚠️В 2023г Селигдар нарастил выручку от продажи золота на 82% до 50,8 млрд рублей. Главный драйвер такого роста — это повышение среднегодовой цены реализации на 48% + перенос части продаж с 2022г. ⚠️Без какой-то новой ощутимой девальвации рубля, мы не увидим повторение таких результатов в 2024. Весь рост в 2024г скорее будет обеспечивать повышение операционной производительности. ❌На фоне начала строительства 2 крупных объектов почти наверняка мы увидим ощутимый рост капитальных затрат в 2024г. По оценкам менеджмента 22 млрд потребуется на строительство фабрики на Пыркакае + по состоянию на конец 1П 2023г оставалось проинвестировать около 15 млрд для «Хвойного». ❌Чистый долг Селигдара составлял 47,2 млрд. В среднесрочной перспективе золотодобытчик будет вынужден и дальше наращивать долги для финансирования программы Capex (можно ожидать около 50-55 млрд в этом году). ‼️ Задержание президента холдинга "Селигдар" Недавно задержали президента Селигдара. Первое, что сделали - заявки, мол на деятельности компании это не отразится. Также писали про ЮКОС в 2003. Опять же, возникло дело о мошенничестве, состав которого состоит из многолетних махинаций. Неожиданно для всех это всплыло. Такие дела доводятся до конца. Не хочу провоцировать панику, но из бумаги нужно выходить, пока дают шанс. Пусть дело не связано напрямую с компанией, но всё пойдет вниз по цепочке. Жду ввод антикризисного управления в компании и прочих мер. Технический анализ публиковать смысла нет. Вывод: аутсайдер в этом году
24 июня 2024
КАБМИН РФ СМЯГЧИЛ ТРЕБОВАНИЕ ОБ ОБЯЗАТЕЛЬНОЙ ПРОДАЖЕ ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ КРУПНЕЙШИМИ ЭКСПОРТЕРАМИ, СНИЗИВ ПОРОГ ДО 60% С 80%. Теперь экспортёры должны продавать 54% всей валютной выручки, вместо 72%. Честно говоря, это сильно не влияет на баланс спроса/предложения на валютном рынке. По-большей части, это некая словесная манипуляция. Кабмин решил посмотреть на реакцию рынка. Значительная часть укрепления рубля отыгралась. Если в июле ставку повысят до 18%, то жду полную отмену обязательной продажи валютной выручки.
24 июня 2024
🤒ЧЕГО ЖДАТЬ ОТ РЫНКА НА НЕДЕЛЕ? IMOEXF В пятницу индекс не пробил довольно важное локальное сопротивление: 3140. В случае, если мы его пробьём, то целью будет 3200. Но, справедливости ради, я не жду, что на этой неделе будет сильный рост. Скорее всего будет боковик 3090-3140. Я жду полноценный разворот в июле, преимущественно на фоне притока денежной массы с дивидендов.