Во что вкладывать, если ставка будет 23-25% Вероятность того, что в декабре ставку поднимут все выше. Вопрос лишь на сколько. Прогнозы 23-25%. Но даже если сейчас поднимут на 23%, то нет гарантий, что в феврале 2025 года снова не будет повышения. Вероятно, уже последнего, после чего ставку начнут плавно снижать. Но это лишь надежды и прогнозы, так как еще летом 2024 года "аналитики" считали, что начнется снижение, а после этого ее повышали еще 3 раза. Поэтому сейчас главное иметь стратегию и придерживаться ее. Итак, давайте рассмотрим в какие облигации сейчас стоит вкладывать: 1. Безусловно это флоатеры. Ставку не понизят в один момент, поэтому ближайший год они точно не потеряют своей актуальности. По прогнозу ЦБ ставку ниже 20% мы увидим только в 2026 году. Но необходимо понимать зачем покупать и что потом с ними делать. Принято считать, что флоатеры торгуются плюс/минус около номинала. Но последние недели показали, что облигации с рейтингом АА и ниже показали снижение. Пример облигация ГК Самолет БО-П14, $RU000A1095L7: Поэтому вариант накупить сейчас флоатеров, а потом начать их продавать, когда ставка начнет понижаться плохой, так как можно потерять в цене. Вывод: покупать облигации с хорошим рейтингом, так как у них не такие сильные просадки и их можно будет продать при понижении ставки; покупать облигации со сроком погашения не более 2-х лет и держать их до погашения. Примеры облигаций с рейтингом ААА: 🔶АЛРОСА 001Р-0, $RU000A109L49 🔶Банк ВТБ (ПАО) Б-1-343, $RU000A106TM6 🔶Газпром нефть БО 003P-08R, $RU000A107HG1 2. Длинные облигации Очевидно, что индекс RGBI еще не нашел свое дно, но когда оно будет никто не узнает. Поэтому сейчас самое время начать покупать длинные облигации, чтобы зафиксировать доходность на несколько лет вперед. Тут конечно есть мысли, зачем сейчас покупать и морозить деньги на несколько лет, если можно получать здесь и сейчас на вкладах большую доходность. Можно, но как долго вклады будут с такими процентами? Сейчас облигации со сроком погашения 8-10 лет дают доходность к погашению 19-21%. Хотелось бы больше, но я смотрю на свою таблицу, которую веду с 2021 года и там были покупки облигаций с доходность 7-9% и тогда это было на 2-4% выше вкладов. Все познается в сравнении. Конечно, мы можем уже не увидеть таких ставок ЦБ как в 2021 году, но и с текущей экономике будет трудно, поэтому рано или поздно понижение будет. Примеры облигаций: 🔶ОФЗ 26237, $SU26237RMFS6 🔶ОФЗ 26228, $SU26228RMFS5 🔶ОФЗ 26235, $SU26235RMFS0 3. Короткие облигации Если горизонт инвестирования 2-3 года, то короткие облигации являются хорошим решением. Банки сейчас предлагают вклады на 3 года под 23%, но такие вклады без пополнений и снятий. А если деньги понадобятся раньше, то никаких процентов уже не получить. Купоны же по облигациям будут приходить в течении всего срока и их можно будет реинвестировать, да и в цене такие облигации уже сильно не просядут, так как чем ближе к сроку погашения, тем больше цена будет стремится к номиналу. Примеры облигаций: 🔶Ростелеком ПАО 001P-13R, $RU000A10A3R1 🔶Автодор ГК БО-005Р-03, $RU000A106R53 🔶Газпром капитал ООО БО-001Р-04, $RU000A101QN1 Не ИИР #облигации #прояви_себя_в_пульсе