Tinka
Tinka
16 мая 2024 в 17:46
Отчет хороший, но можно ли доверять основному акционеру? Один раз уже обманули, а что будет дальше? Из интервью Потанина Интерфаксу после покупки доли ТКС: По его словам [Потанина], покупка акций TCS Group — портфельная инвестиция, управлять которой будет фонд Winter Capital во главе с Алексеем Башкировым, который структурировал эту сделку. Такая модель была избрана «в интересах акционеров этого банка, его менеджмента и клиентов, чтобы уровень нашего вмешательства ограничивался разговорами о стратегии», отметил миллиардер. Он добавил, что у него нет планов консолидировать доли в TCS Group, выкупив оставшиеся акции у миноритариев, или объединять Тинькофф Банк с Росбанком, который «Интеррос» приобрёл у французской Societe Generale в начале апреля. «Перспективы таких высокотехнологичных бизнесов, как Тинькофф Банк, возрастают, когда они развиваются независимо, обладают большим количеством акционеров и ассоциируются у всех участников рынка с независимой структурой. Даже 35% «Интерроса» — это уже большая доля», — заявил Потанин. Вместо консолидации скорее произойдет сокращение доли «Интерроса» и включение новых партнеров, готовых «инвестировать в развитие международного бизнеса Тинькофф Банка или в какие-то новые направления», отметил бизнесмен, добавив, что предложения о привлечении инвесторов должны исходить от менеджмента банка. Можно ли доверять основному акционеру? $TCSG
3 089,6 
23,78%
30
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
25 ноября 2024
ВТБ: наше мнение об акциях
25 ноября 2024
Чем запомнилась неделя: инфляция растет, рынок падает
14 комментариев
eydintas
16 мая 2024 в 18:04
действительно противоречиво получается, возможно повлияло также наложение санкций на банк, если в момент покупки их не было, то к апрелю 23 уже были введены
Нравится
2
Tinka
16 мая 2024 в 18:15
@eydintas плохо даже не то, что не держат слово, плохо что компания перестала действовать открыто и прозрачно. Решение об обьединении приняли, а стратегию развития группы напишут/поделятся только в 4 квартале.
Нравится
13
Shapeshifter82
16 мая 2024 в 18:22
@eydintas @Tinka тут нужно понимать другую важную штуку: - Росбанк сложный актив, им нужно заниматься. Ребята из Winter Capital (family office Потанина, большая часть команды из московского офиса Goldman Sachs) которые делали обе сделки по Росбанку и $TCSG операционкой банковской заниматься не умеют и не хотят а в Росбанке она нужна. - они делают логичный шаг и перекидывают эту головную боль на рябят из $TCSG - «они умные, разберутся» - с учетом крайне низких цен входа в оба актива частичная потеря акционерной стоимости в $TCSG для них некритична и полностью покрывается монетизацией Росбанка (продали за 1х, получили акцию которая оценивается с премией к капиталу) - нормального совета директоров в $TCSG после санкций и редома просто нет 🤨 В общем мне в такой компании и сетапе мягко говоря некомфортно. Важно и то, что и не мне одному: smart money купившие в Euroclear (принудительна конвертация по прежнему не закончилась) на такое тоже не подписывались и поэтому давление от навеса будет продолжаться а buyback не бесконечен как мы узнали сегодня… @Darwin2020 а у вас какие мысли как у крупного минора?
Нравится
11
AlterFor
16 мая 2024 в 18:44
Когда обратно на 10к?
Нравится
Shapeshifter82
16 мая 2024 в 19:04
У Winter Capital, возможно, будут идеи что сделать с этим дальше , например можно попробовать слить $TCSG с чем-нибудь большим. Например попробовать во 2й раз договориться с $YNDX или Авито (финтех очень комплиментарен для classifieds) ну и $CIAN впридачу. Для нас как для миноров в этом апсайда мало, а даунсайд может быть неограничен 😢
Нравится
4
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
KsenoFund
+12,9%
6,1K подписчиков
Berloga_Homiaka
7,3%
7,3K подписчиков
Orlovskii_paren
+18,3%
7,6K подписчиков
ВТБ: наше мнение об акциях
Обзор
|
Вчера в 16:49
ВТБ: наше мнение об акциях
Читать полностью
Tinka
5,1K подписчиков 69 подписок
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
5,21%
Еще статьи от автора
20 августа 2024
По прошедшей конференции Мало конкретики, много воды. По объединению с Росбанком ничего по делу сказано не было. Чувствуется, что выступающие сами не особо верят в то, что говорят. Экспансия на внешние рынки - есть амбиции, но ситуация не позволяет. Ничего нового мы не узнали 🤷 хотелось бы встречаться в таком формате чаще, но подготовиться следовало бы лучше. TCSG
17 мая 2024
Капсула целей Тинькофф На прошлой неделе я побывала в новом офисе TCSG Почти сразу за турникетами, на стене у лестничного пролета заложена капсула целей. Не знаю, когда заложили эту капсулу, но предполагаю, что в ноябре 2023 года, когда был открыт новый офис. (Если кто-то знает точно - напишите в комментариях.) Капсула целей, как гласит подпись, несет в себе миссию команды Тинькофф на ближайшее будущее: •50 млн клиентов (эта цель, скорее всего будет побита уже в конце этого-начале следующего года, даже без учета присоединения Росбанка). •50% клиентов с 3+ продуктами (сейчас чуть больше 2-х). •ROE 50%. Думаю, что цели расположены в порядке их предполагаемого выполнения. Главная цель написана на самой капсуле: •50% ROE, что, конечно, не может не радовать. Признаюсь, что именно эта цель вдохновила меня на существовенное увеличение доли Тинькофф в моем портфеле. Хочется верить, что команда по прежнему заряжена на выполнение своих целей (с учетом присоединения Росбанка) и позиция главного акционера им не противоречит. А вы как считаете - выполнимы эти цели в ближайшее время?
11 мая 2024
🎉 Ура! Сегодня увеличила позицию в TCSG до 4128 акций! 🎉 В местных масштабах это может показаться немного, особенно если сравнивать с @D2020, у которого акций гораздо больше. Но в моем портфеле Тинькофф занимает существенную долю, так что продолжаю верить в его потенциал. 🔍 Взглянем на предстоящее объединение Тинькофф и Росбанка: 🔍 Владимир Потанин признает, что Тинькофф в целом более эффективен. Для холдинга нет необходимости поддерживать два отдельных банка с задублированными функциями, работающими с разной эффективностью, с разными командами и на разном программном стеке. Главная цель этой интеграции - сокращение затрат. Банки пока сохранят свои бренды и юридические лица. Из Росбанка уйдут неэффективные сегменты бизнеса. Процесс интеграции уже возглавила команда Тинькофф и собирается закрыть направления Росбанка, где рентабельность капитала ниже 30%. (По общему показателю ROE Росбанк значительно проигрывает Тинькофф - 13% против 33%). Многие сотрудники Росбанка попадают под сокращения, в частности уже известно, что команда Росбанка не останется в старом составе. Руководитель розничного бизнеса организации, Вячеслав Дусаев, покинет свой пост. Из Росбанка уже уволились или намерены это сделать в ближайшее время как минимум еще пять топ-менеджеров. Есть информация что на замену уходящим топам никого не ищут. Однако Росбанк продолжит развитие в сегментах бизнеса, где у него традиционно сильные позиции. Это включает корпоративно-инвестиционное подразделение, B2B, а также приват-банкинг в Москве и регионах, зарплатные клиенты этих сегментов также останутся в Росбанке. Росбанк должны оценить по справедливой оценке в 0.9 - 1.1 капитала. Тинькофф сосредоточится на рознице, а также на секторе малого и среднего бизнеса. Менеджмент Тинькофф продолжит работать над дальнейшим повышением эффективности общей структуры, переход на совместную экспертизу, программы и технологии. Если у вас есть дополнительная информация или я что-то упустила, пожалуйста, напишите в комментариях. 📝