$MOMO Пока у нас идет небольшое затишье, разберем пожалуй компанию Hello Group. Технический анализ: Рис. 1 Месячный ТФ. Если говорить о долгосрочном тренде, то вижу цель около 24$ за акцию, исходя из нисходящего клина, обозначенного зелеными линиями. С точки зрения индикатора Боллинджера, мы продолжаем торговаться выше 20-дневной скользящей (7,3$), что говорит о восходящей тенденции. Индикатор RSI показывает 43,72 - имеется потенциал для будущего роста. Однако здесь не всё так просто. Рис. 2 Дневной ТФ. Для начала давайте рассмотрим консолидацию в желтом прямоугольнике до вертикальной черты. Обратите внимание на то, как цена УДАРИЛАСЬ 5 РАЗ об EMA200, а также на рост индикатора Accum/Dist. Это был сильный сигнал на набор позиций и дальнейший рост. Изначально можно было предположить, что у нас вырисовывалась техническая фигура "чаша с ручкой", но вышел отчет, где были снижены прогнозы по выручке и прибыли, и мы резко пробили EMA200 вниз и дошли до нижней границы консолидации. Индикатор RSI ушел в зону перепроданности. По итогу, с точки зрения ТА, возможны следующие сценарии: 1) В блоке 7,3$-7,6$ может закончиться падение, и отсюда может начаться дальнейший поход вверх долгосрочной тенденции. Либо Здесь также возможен сценарий продолжительного бокового движения между 7$ и 11$; 2) Пробиваем 20-ую скользящую среднюю на месячном ТФ и вместо чаши с ручкой образуется фигура двойной вершины и уходим на её отработку к 6,2$, дальше к блоку 4,5-4,2. На мой взгляд, вероятность этого сценария меньше, чем у первого, так как у компании сильные фундаментальные показатели. Фундаментальный анализ: - P/E составляет 5,9, что лучше, чем у 90,88% компаний в секторе; - P/S равен 0,92, что лучше, чем у 73,88% компаний в секторе; - P/B равен 0,94, что лучше, чем у 77,11% компаний в секторе. Видим, что по мультипликаторам компания недооценена. Рис. 3(Цифры по прибыли и выручке в Юанях) Если сравнивать предыдущие результаты компании, бросается в глаза снижение маржинальности. При сравнении Q1 и Q2 2022 года и Q1 и Q2 2023 года я вижу, что маржинальность в этом году лучше. Думаю, что за весь 2023 год показатель Profit Margin будет выше, чем в 2022 году. Если нам удастся достичь показателей по выручке и прибыли 2017 года или 2020 года, то не исключаю возможность, как минимум удвоения акции с текущих отметок. Прогнозы аналитиков в целом согласны с этим (рис. 4, 5, 6). Рис. 7 Проблем с долгами нет. Cash-To-Debt составляет 3,26, Current Ratio равен 2,6, Piotroski F-Score - 7/9. Компания выплачивает дивиденды в течение последних 4 лет (рис. 8). Выплаты колеблются в районе 0,6$ - 0,7$. Если предположить, что дивиденды останутся на этих уровнях, то можно ожидать доходность в долларах в пределах 7-9%, что выглядит очень привлекательно. Коэффициент Payout Ratio составляет 57%. Итак, компания оценена недорого и имеет потенциал для долгосрочного роста. В случаи более глубоких просадок, я бы расценивал это, как возможность прикупить подешевле при условии, что фундаментальные показатели не ухудшатся. Однако следует помнить о главном риске - возможном делистинге китайских компаний с американской бирже. Не забывайте об этом.