Читал тут пост одного замечательного «эксперта - трейдера» про дивидендные стратегии. В целом - обычный рерайт давно избитой темы, если бы не одно но, из-за которого у меня волосы на голове зашевелились.
Итак, стратегия ❗️ «шорт перед дивидендной отсечкой». Кто в теме, я думаю, уже улыбнулись, а кто пока не понимает в чем проблема - расскажу.
Суть стратегии в том, чтобы открыть шорт позицию (взять акции в долг и сразу продать), дождаться дивидендного гэпа (падения стоимости примерно на сумму дивидендов), купить их дешевле и вернуть обратно. Разницу забрать.
Идея неплохая, если бы не дивиденды. Рассмотрим эту схему детальнее.
📌 Инвестор №1 решает заработать на дивидендном гэпе, берет акции в долг и сразу их продаёт инвестору №2. Брокер, чтобы дать акции в долг, возьмет их у другого инвестора №3, который об этом даже не узнает.
📌 Складывается ситуация, что одна и та же акция окажется на балансе у двух человек: инвестора №3, у которого она была ранее и инвестора №2, который купил ее только что.
📌 Наступает день выплаты дивидендов. Появляется проблема - дивиденды по акции выплачиваются один раз, а держателя акции в данный момент два. Инвестор номер 2 получит дивиденды от компании, т.к. фактически акция оформлена на него.
📌 Инвестор №3 тоже должен получить свои дивиденды, ведь по факту у него есть акция и он даже не знает, что брокер ее одолжил.
Внимание вопрос: кто должен заплатить дивиденды инвестору №3?
Правильно! Наш горе-шортист Инвестор №1. Брокер просто спишет с него сумму дивидендов и выплатит ее инвестору №3. Кроме того, он спишет с него налог в размере 13% по дивидендам.
Что получится в итоге по этому шорту:
📌 Инвестор №1 действительно заработает на падении цены сумму примерно равную дивидендам. Может чуть больше, а может и чуть меньше.
📌 Далее с него спишут сумму дивидендов в пользу инвестора №3. Если он заработал сумму дивидендов или больше на своем шорте, он вышел в ноль, или небольшой плюс. Если нет, то уже имеем минус.
📌 Ну и последняя неприятность - это налог с дивидендов, которые он тоже заплатит. И это уже гарантированный минус.
Именно поэтому нельзя шортить перед дивидендной отсечкой. Я уж молчу о том, что шорт это ВСЕГДА кредитное плечо и шортить в принципе плохая идея, но шортить перед дивами - это верх идиотизма.
Берегите свои деньги, старайтесь не открывать сделки в шорт и никогда не читайте каналы, которые ведут люди, не являющиеся профессиональными участниками рынка, а также обезличенные и другие сомнительные каналы.
#Познавательное