WEEKLY: чего ждать инвестору на этой неделе

Здравствуйте, это команда Т-Инвестиций, и в этом дайджесте мы расскажем, за какими событиями следить инвестору на этой неделе. 

Динамика индекса Мосбиржи

За прошедшую неделю индекс Мосбиржи выроса на 3,9% н/н и закрыл вторую неделю подряд в положительной зоне. Индекс РТС за неделю демонстрировал более умеренный рост на 2,8% на фоне ослабления рубля. На неделе рынок рос широким фронтом за счет ослабления рубля, а также, вероятно, на фоне прекращения продаж бумаг из иностранных депозитариев.

В понедельник утром на российском рынке акций сохраняются позитивные настроения. Индекс Мосбиржи растет на 1,2% и преодолел отметку в 2 800 пунктов. Индекс РТС также растет на 1,2% выше 958 пунктов. Наибольший рост демонстрируют волатильные бумаги индекса, которые чувствительны к курсу рубля и ранее значительно корректировались (Мечел, Сегежа). Бумаги НОВАТЭКа демонстрируют околонулевую динамику на фоне выхода новостей, что компания пересматривает планы по строительству Мурманского и Обского СПГ-заводов из-за санкций. 

T-InvestIndex — курс рубля

На этой неделе национальная валюта показала ослабление на фоне дефицита предложения валюты, характерного для данной части месяца. Курс рубля к юаню на Мосбирже ослаб на 2%, превысив уровень 13 руб./юань впервые с апреля. Тем временем внебиржевые курсы доллара и евро к концу недели превысили 92,5 руб./долл. и 103 руб./евро.  

Мы ожидаем, что на начавшейся неделе рублю окажут поддержку конвертация валютной выручки экспортерами под уплату налогов и наметившийся разворот в мировых ценах на нефть на фоне начала цикла снижения ставки ФРС США и роста геополитической напряженности вокруг конфликта Израиля и Ливана. Благодаря этому курс рубля может вернуться на уровни середины сентября.

Понедельник, 23 сентября

В ЕС вышли данные по деловой активности в сентябре: PMI в производстве составил 44,8 п. (45,8 п. в августе), в услугах PMI в оптимистичной зоне 50,5 п. (52,9 п. в августе). Помимо устойчивого снижения общего ИПЦ, настроения деловых кругов — еще один повод продолжить снижение ставки еще на 50 б. п. до конца года.

Из США также получим данные по PMI: 47,9 п. в производстве и 55,7 п. в услугах. ФРС США не исключает еще одного снижения ставки на 25 б. п. до конца года. Следим за ситуацией.

Вторник, 24 сентября

В США выходит индекс доверия потребителей за сентябрь: данные этого опроса показывают, насколько потребители настроены тратить и как оценивают свои собственные перспективы роста доходов. C мая текущего года индекса оставался в оптимистичной зоне (103,3 п. в августе).

Среда, 25 сентября

Росстат раскроет оценку недельной инфляции (мы ожидаем сохранения на уровне 0-0,1% н/н, что снизит годовую инфляцию до 8,6-8,7% г/г). Банк России опубликует аналитический отчет о кредитной активности банковского сектора в августе. Мы ожидаем, что рост и корпоративного, и розничного кредитования останется уверенным, но ниже пиковых значений второго квартала. 

Четверг, 26 сентября

Из ЕС ждем выхода данных по темпу роста кредитования реального сектора: кредиты нефинансовым организациям практически не изменились в июле (0,6% г/г) — интересно будет посмотреть, как меняется кредитование предприятий сферы услуг.

Пятница, 27 сентября

Завершает неделю в глобальном макро статистика из США по инфляции: базовый индекс расходов на личное потребление (PCE) — наиболее цитируемы ФРС США показатель при обсуждении инфляции, в августе он составил 2,6% г/г. Общий РСЕ составил в августе 2,5% г/г. Если тенденция снижения продолжится, то можем увидеть еще одно снижение уже в ноябре. 

А что с нефтью и сырьем?

В понедельник утром Brent стабилен к закрытию прошлой недели на фоне опасений, что обострение конфликта на Ближнем Востоке может привести к сокращению поставок, а также ожиданий, что снижение процентных ставок в США на прошлой неделе также дополнительно поддержит спрос. На этой неделе инвесторы будут следить за выходом данных по коммерческим запасам нефти и нефтепродуктов в США  в среду (25 сентября). Кроме того, участникам рынка стоит обратить внимание на выступления представителей ФРС.  

В понедельник утром европейский газ на хабе TTF растет на 2,5% к уровням закрытия прошлой недели на ожиданиях более холодной погоды в Европе. Американский газ также растет на 2,3% к закрытию пятницы. На этой неделе рынок будет следить за публикацией данных о запасах природного газа в США в четверг, 26 сентября.

Спотовая цена золота в понедельник незначительно снижается — на 0,2%, в рамках локальной коррекции, при этом с утра цена обновила исторический максимум и в моменте превысила $2630 за унцию. На этой неделе участникам рынка стоит следить за выступлениями представителей ФРС. Озвученные тезисы в рамках данных выступлений могут оказать влияние на ожидания участников рынка относительно будущей динамики процентных ставок в США, что отразится и на стоимости золота. В частности, в четверг, 26 сентября, глава ФРС Джером Пауэлл выступит на Конференции по рынку казначейских облигаций США в Нью-Йорке. 

Цены на основные промышленные металлы снижаются в понедельник на фоне выхода слабых предварительных данных по индексу деловой активности (PMI) в промышленном секторе стран еврозоны за сентябрь текущего года:

медь — -0,7%; 

алюминий — -0,8%; 

никель — -0,4%. 

Сегодня, 23 сентября, будут также опубликованы предварительные данные по PMI в промышленном секторе США. Кроме того, инвесторам стоит обратить внимание на итоговую оценку ВВП США за второй квартал 2024-го и динамику заказов на товары длительного пользования в США, которые опубликуют в четверг, 26 сентября. 

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.