Здравствуйте! Это команда Тинькофф Инвестиций, и в этом дайджесте мы расскажем, за какими событиями следить инвестору на этой неделе и на отчетности каких компаний обратить внимание.

Tinkoff InvestIndex

Динамика Tinkoff InvestIndex

На Московской бирже покупки ценных бумаг продолжают преобладать, однако пока они остаются не такими активными, как раньше. Что касается СПБ Биржи, то на прошедшей неделе преобладали продажи. Это происходило на фоне негативных настроений на рынке и падения фондовых индексов. 

Индекс торговой активности

Торговая активность на Московской бирже остается на невысоком уровне в сравнении с концом прошлого и началом текущего года. Впрочем, уровни сопоставимы с этим же периодом в прошлом году. 

На СПБ Бирже на прошедшей неделе торговая активность оставалась на среднем уровне.

Лидеры покупок и продаж

В топе покупок у инвесторов на Московской бирже на прошлой неделе были акции Polymetal, Новатэка, РусАгро. В топе продаж оставались акции Сбербанка, Газпрома, ВТБ.

На СПБ Бирже в топе покупок были акции Amazon, Carnival, Micron. Уменьшали позиции больше всего в акциях Transocean и VEON.

Tinkoff InvestIndex — отрасли

У инвесторов в последнее время наблюдалось восстановление интереса к бумагам всех отраслей после недавних распродаж. Наиболее популярны у инвесторов акции финансового сектора, наименее популярны акции нефтегазового и электроэнергетического секторов.

Tinkoff InvestIndex — доллар СШA

На старте прошедшей недели российский рубль продолжил укрепляться по отношению к доллару. Курс изменился с 62,3 до 56,8 рублей за доллар. Такой низкий уровень последний раз наблюдался в конце мая, после чего последовало резкое ослабление рубля. Решение ЦБ по снижению ключевой ставки до 9,5% не смогло поддержать иностранные валюты по отношению к рублю. Частично это связано с тем, что в дальнейшем регулятор планирует подходить к вопросу снижения ставки более консервативно. Дополнительное снижение курса было связано с введением комиссий российскими банками за хранение иностранной валюты на счетах. Кроме того, российский Минфин отменил требование к компаниям-экспортерам о продаже 50% валютной выручки. По нашему мнению, Минфин стремится снизить волатильность на валютном рынке, еще одна цель — не добиться существенного укрепления рубля, которое может привести к снижению конкурентоспособности российского экспорта. Тем не менее краткосрочная динамика валютной пары продолжает определяться динамикой экспорта и импорта.

Понедельник, 13 июня

Отчитались

до открытия: до 16:30 мск

после закрытия: после 23:00 мск

Oracle 

Производитель ПО

Oracle выпустил отчетность за четвертый квартал 2022 финансового год. Она оказалась довольно сильной: выручка составила $11,84 млрд (+5,5% год к году), рынки ожидали лишь $11,65 млрд. Скорректированный EPS составил $1,54, что также выше рыночных ожиданий ($1,38).

Рынки крайне позитивно восприняли выход сильной отчетности. Впечатляющим оказался и рост облачного бизнеса: выручка составила $2,9 млрд (+19% год к году). Менеджмент возлагает надежды именно на этот сегмент. Также компания повысила квартальные дивиденды на 19% — до $0,32 на акцию. 

Вторник, 14 июня 

Значимых событий не запланировано.

Среда, 15 июня

Макро-повестка

США — заседание ФРС

В среду самым главным событием станет заседание ФРС США. После выхода данных по инфляции на прошлой неделе рынки немного «запаниковали». У многих появилось ощущение, что меры регулятора недостаточны для того, чтобы затормозить инфляцию. Впервые за долгое время у рынка нет однозначного мнения относительно действий ФРС. Так, в предыдущий четверг вероятность поднятия ставки на 0,75% на ближайшем заседании оценивали всего в 4%. Сейчас эта вероятность находится на уровне около 40%. Скорее всего, регулятор ограничится поднятием на 0,5%, но при этом даст жесткий комментарий о необходимости и дальше поднимать ставку, пока не будет достигнута стабилизация цен.

Россия — старт форума ПМЭФ

На среду намечен старт Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ). Из-за санкций участие ряда стран Евросоюза сокращено. Сам же форум продлится с 15 по 18 июня.

Китай — макро-статистика

В среду в первой половине дня будут опубликованы данные по промпроизводству и розничным продажам Китая. Инвесторы ожидают, что розничные продажи по итогам мая упали на 6,9% на годовой основе. Это станет некоторым восстановлением после сокращения на 11,1% по итогам апреля. Промышленное производство, как ожидается, упало на 1% по итогам мая. В апреле падение составило 2,9%.

Четверг, 16 июня

Заседание Банка Англии

В четверг состоится заседание Банка Англии. Инфляция в Великобритании по итогам апреля достигла 9% год к году, что является самым высоким уровнем за более чем 40-летний период. Рынки ожидают, что британский регулятор в пятый раз повысит ключевую процентную ставку до 1,25%. Напомним, Великобритания одна из первых среди развитых стран пошла на ужесточение своей монетарной политики после пандемии, подняв процентную ставку уже на ноябрьском заседании в минувшем году с 0,10% до 0,25%. Сейчас она на уровне 1%. Годовая инфляция по итогам 2022 года в зоне фунта прогнозируется на уровне 10%.

Отчитываются

Adobe (ПОСЛЕ)

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $4,350 млн (+13% год к году), EPS $3,31 (+9% год к году).

Предыдущий квартальный отчет Adobe разочаровал инвесторов, так как компания снизила свой прогноз на финансовый год. Кроме финансовых показателей сейчас будут интересны еще и комментарии менеджмента по поводу вероятных слияний и поглощений (M&A). Появлялись неподтвержденные публикации, что Adobe проявляет интерес к покупке Dropbox.  

Kroger (ДО)

Сеть супермаркетов

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $43,080 млн (+4% год к году), EPS $1,27 (+7% год к году).

Kroger, у которого финансовый квартал заканчивается на месяц позже большинства других ритейлеров, выпустит квартальную отчетность на этой неделе. Напомним, что отчетности Walmart и Target сильно разочаровали рынок. Тогда их менеджмент отмечал, что инфляция оказывает серьезное давление на рентабельность. Комментарии руководства Kroger об этом будут интересны инвесторам.  

Jabil Circuit (ДО)

Электроника

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $8,2 млрд (+14% год к году), EPS $1,62 (+25% год к году).

Финансовые показатели производителя электроники продолжают восстанавливаться после низких значений, которые наблюдались во время пандемии.

Пятница, 17 июня

Инфляция в ЕС

В пятницу выйдут уточненные данные по инфляции в еврозоне за май. По предварительным данным, годовой уровень инфляции по итогам мая составил рекордные 8,1%. В апреле был зафиксирован уровень в 7,4% в годовом выражении. На фоне продолжающегося роста цен Европейский центральный банк (ЕЦБ) подтвердил, что намерен повысить ставку на 0,25% на июльском заседании. Не исключено, что это произойдет и в сентябре.  

А что там с нефтью и сырьем?

Фьючерсы на нефть начали неделю довольно спокойно по сравнению с остальным рынком ценных бумаг. Марка Brent продолжает торговаться немного выше отметки $120. От дальнейшего взлета котировок ее сдерживают ожидания визита президента США Джо Байдена в Саудовскую Аравию в июле. Ожидается, что страны договорятся о более быстром наращивании добычи Саудовской Аравией. Кроме того, источники FT сообщили, что саудиты готовы нарастить добычу нефти, чтобы компенсировать российскую нефть, выбывшую из-за санкций.

Нефтяные котировки поддерживает и дефицит энергоносителей во многих регионах мира, сообщили стратеги S&P. Они отметили, что предложение отстает от глобального спроса. Впрочем, ОПЕК отмечает, что в 2023 году темпы роста спроса на нефть снизятся.

Также на стабильных уровнях продолжают торговаться и газовые контракты, североамериканский Henry Hub уже третью неделю находится в диапазоне $8,7-8,8 за млн БТЕ.

Золото начало неделю довольно волатильно: вслед за скачком доходностей американских гособлигаций обвалились котировки на драгоценный металл. Если на закрытии минувшей недели показатель был $1870 за унцию, то теперь он составляет около $1820. Важным событием для золотых котировок будет заседание ФРС.

Криптовактивы

В традиционном инвестиционном портфеле криптовалюты должны занять 40%. Такого мнения придерживаются в Galaxy Digital. 60% в портфеле отводят акциям, отметили в инвесткомпании.

Тем временем биткоин упал до уровня ниже уровня в $30 тыс. на утренних торгах уже в пятницу, поскольку общая инфляция потребительских цен в США выросла до самого высокого уровня с 1981 года, превысив консенсус-прогнозы. Индекс потребительских цен подскочил на 8,6% год к году в мае по сравнению с консенсус-прогнозом +8,2% и +8,2% в апреле. 

Крупнейшая в мире криптовалюта по рыночной капитализации торгуется в узком диапазоне с начала мая. Она на 65% ниже своего рекордного максимума в ноябре 2021 года.