$LMBZ
#ламбумиз
Российский производитель пищевого ламинированного картона для упаковки пищевых продуктов. Картонные стаканчики для кофе, упаковки для молока и прочее. Что-то типа Вим-биль-дана.
Производство находится на Рябиновой улице в Москве, около МКАД на северо-западе, что логистически удобно для продаж как в Москву, так и в регионы. На сайте пишут о 400 производствах, которые покупают у них товар.
После дня торгов капитализация составляет 8 млрд р. Последняя цена акции на закрытии 426.
Отчетность:
Уставной капитал: 0,482 млн р;
Нераспределенная прибыль: 1359 млн р, из которой:
• 123 млн р – кэш;
• 663 млн р – дебиторка (большая, продают с отсрочкой);
• 381 млн р – запасы (большие);
• 250 млн р – прочие активы (интересно что это?).
Долги: 617 млн р (достаточно большие по отношению к прибыли);
Выручка: 1434 млн р (хорошо);
Прибыль: 151 млн р.
Маржа операционная: 15%
Маржа после выплаты процентов и налогов: 10,5%
Вывод: обычная производственная компания. Не Hitek конечно. Для себя брать не буду.
Риски: вижу риски по росту % за обслуживание долга + увеличение дебиторки из-за ухудшения общего фона. Это может значительно снизить прибыль. Есть потенциал в работе с дебиторкой и запасами. Из плюсов - пищевой сегмент, который будет работать даже в кризис.
$LMBZ
#Россия #инвестиции #акции #новости #обучение #новичкам #пульс_оцени
2
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
3 комментария
Ваш комментарий...
Добрый день. Интересный пост, вот только хештег #помощь_новичкам для вопросов от новичков. Тут он лишний. Уберите его пожалуйста.
@Pulse_Official Тут про него подробнее писал https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Pulse_Official/d20169d1-fbaf-4efb-aa31-8232c5fd6d62 можно заменить на #помощь и #новичкам )
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Strategic
7 подписчиков • 36 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+8%
Еще статьи от автора
31 октября 2024
Закрыл шорт SMLT +3%.
Посмотрим куда завтра пойдёт.
Пока в кэше.
31 октября 2024
Лонг-позиция по #Серебру SLVRUB_TOM закрылась по стопам. Получилось заработать немного, около 1%.
Пока осталась только Шорт-позиция по SMLT #Самолет.
31 октября 2024
SMLT
#Самолет
Современная цифровая компания в строительном секторе. Делает упор на цифровизацию продаж и процессов. Упор на бОльший земельный банк. В работе около 50 проектов в новой Москве и Санкт-Петербурге. Продажи организованы через CRM системы. Продажи отданы на аутсорс посредством франшизы. Дополнительно заработок на мебели (кухни) и ремонте. Офисы-продаж по франшизе так же продают сервис ремонтов и мебели. На сегодня в 248 городах есть 1455 офисов продаж. Продажи — это сильная сторона Самолета. За счет сильных продаж Самолет может продавать свои объекты на 20-25% дороже рынка.
Капитализация сегодня около 80 млрд р. Стоимость акции 1358,5р.
Финансовая отчетность за 9 месяцев:
Вложения 75 млрд р – в паях;
Предоставленные займы 120 млрд – не понятно кому (вернут?, риск);
Дебиторка 10,7 млрд от покупателей, а 44,3 млрд не понятно от кого (риск);
Кэш 8,4 ярда р;
Долги: 243 ярда р (много); Процент по кредитам 23,7 ярда (и будет расти, главный риск) + прочие расходы (код 2350) 7,7 ярда (это могут быть просроченные % по кредитам и штрафы, риск).
Прибыль упала до 1,7 ярда с 3,5 ярда 3 месяца назад. С учетом того, что ставку подняли жду прибыль по году в минусовой зоне.
Вывод: практическое отсутствие ипотеки по заградительным ставкам бьёт сильнее всего по строительному сектору. Стоимость обслуживания долга 23,7 млрд будет только расти, причем значительно. Может быть еще -5 млрд за обслуживание долга. Добавляя сюда падение общей выручки, указывает на высокую вероятность получения отрицательного бизнеса к концу года.
Преимущество в том, что не нужно кормить 1455 офисов продаж, они все на аутсорсинге по франшизе.
Вопросы к предоставленным займам и дебиторке. Получится ли их вернуть или там зашиты схемы мотивации местных администраций? Суммы там значительные 120 и 44 млрд. р.
Принимая во внимание эти размышления зашел сегодня в шорт по SMLT на 50% своего депо. Не является инвестиционной рекомендацией.
SMLT
#Россия #инвестиции #акции #новости #обучение #новичкам #пульс_оцени #шорт
P.S. просрочка по ипотеке подскочила почти на 40%. Та-дам.