🔥ТОП-7 акций на 2025 год по версии БКС Эксперты «БКС Мир инвестиций» ждут роста акций в наступающем 2025 году - и для этого есть основания, т.к. ни разу в истории наш рынок TMOS не падал 2 года подряд. Аналитики выбрали ТОП-7 акций с хорошим потенциалом роста с перспективой на будущий год. 📈Почему будет рост? Ребята из БКС считают, что индекс Мосбиржи к концу 2025 г. может вырасти до 3500 п., а с учетом дивидендов — достигнуть 3800 п. 💡Макроэкономические факторы, которые сильно влияли на рынок в последнее время — ключевая ставка и геополитика — временное явление. В 2025 г. могут реализоваться 2 основных драйвера: сигналы о стабилизации или смягчении ДКП и снижение геополитической напряженности. "Наши аналитики полагают, что в 1-м квартале рост акций будет ограниченным, а во 2-м квартале начнется бурный рост" — подчеркивает эксперт БКС Максим Шеин. 🎄Текущие котировки акций позволяют войти по низким уровням в ближайшие месяцы. Аналитики взвесили "за" и "против" и отобрали 7 фаворитов, акции которых можно начинать покупать сразу после новогоднего застолья. 👇Не будем тянуть кота за его причинные места, и сразу перейдём к ТОП-7. Я расположил их в порядке возрастания потенциальной доходности - так интереснее. 💎PLZL Полюс ● Целевая цена: ₽17000 ● Потенциал роста: 22% 🚀Долгосрочным катализатором для роста бизнеса будет успешный запуск новых проектов. На фоне негативного настроя на рынке акций, бумаги Полюса пользовались хорошим спросом, что позволило котировкам показывать динамику лучше рынка. 💎PHOR ФосАгро ● Целевая цена: ₽7700 ● Потенциал роста: 23% 🚀ФосАгро может продолжить подъем благодаря относительно слабому рублю, устойчивым ценам на фосфорные удобрения и отмене валютных экспортных пошлин с 1 января 2025. Выпуск сложных удобрений в 2025 г. должен вырасти, что поддержит увеличение выручки. 💎YDEX Яндекс ● Целевая цена: ₽4900 ● Потенциал роста: 29% 🚀Бумаги Яндекса могут показать динамику лучше индекса Мосбиржи, учитывая прибыльность и низкую долговую нагрузку. Долгосрочные перспективы бизнеса остаются привлекательными, а оценка — умеренной. 💎OZON ОЗОН ● Целевая цена: ₽4100 ● Потенциал роста: 33% 🚀Акции онлайн-ретейлера смогут показать динамику лучше рынка. Результаты за 3 кв. 2024 отразили улучшение рентабельности и умеренную долговую нагрузку, что могло снизить беспокойство инвесторов по поводу финансового положения компании. 💎TATN TATNP Татнефть ● Целевая цена: ₽940 ● Потенциал роста: 49% 🚀Татка привлекательна для инвесторов на фоне сохранения давления на котировки российского нефтегазового сектора. Также аналитики отмечают возможность "дивидендного сюрприза" в виде повышения коэффициента выплат до 75-90% по результатам за 2024 год. 💎MOEX Мосбиржа ● Целевая цена: ₽330 ● Потенциал роста: 70% 🚀Мосбиржа выигрывает от высоких процентных ставок в экономике, имеет диверсифицированную бизнес-модель с учетом различных сегментов — от фондового рынка до денежного и деривативов. Также у Мосбиржи хороший дивидендный потенциал с рекордными ожиданиями прибыли за 2024 год. 💎T Т-Технологии ● Целевая цена: ₽4500 ● Потенциал роста: 71% 🚀Эксперты сохраняют позитивный взгляд на бумаги с учетом сильных перспектив компании. Интеграция с Росбанком, рост клиентской базы и ставка на технологии — факторы поддержки и продолжения роста в 2025 году. 🎯Подытожу Эксперты БКС выбрали ТОП-7 акций на будущий год. По интересному совпадению, все эти акции есть и в моём портфеле. Но стоит ли всерьёз опираться на подобные прогнозы?🤔 ⚠️Напомню, что в прошлом декабре главными фаворитами БКС на 2024-й год были: Мечел MTLR с целевой ценой 630 ₽ (ахахаха!), Тинькофф с целью 5400 ₽ (тоже пальцем в небо) и Северсталь CHMF с целью 2000 ₽ (справедливости ради, в моменте Севка туда забралась, но потом рухнула почти в 2 раза). Так что мотайте на ус мнения экспертов, но все инвест-решения принимайте САМИ. Не слушайте никого (кроме меня😎). Шучу - меня тоже не надо! 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #псвп #хочу_в_дайджест

🌊Новые облигации: ЭН+ Гидро 1РС-6 [флоатер] Флоатер с хорошим купоном начал торговаться на бирже 25 декабря. Мин. заявка на первичке была 1,4 млн ₽, так что вы ничего не пропустили😉 Давайте взглянем, что за ценную бумагу энергетики выпустили на рынок аккурат под ёлку. ⚡️Эмитент: ООО «ЭН+ Гидро» 🌊ЭН+ Гидро - одна из крупнейших частных гидрогенерирующих компаний в РФ, часть холдинга ENPG МКПАО «ЭН+ ГРУП». До 2024 г. называлась "ЕвроСибЭнерго". По сути, является "сёстринским" предприятием РУСАЛа RUAL, т.к. у них одна материнская компания. Основную выручку приносит продажа э/энергии Иркутской, Братской и Усть-Илимской ГЭС. Вместе они вырабатывают более 9 тыс. МВт, что составляет значительную долю в энергосистеме Сибири. Компания обеспечивает энергией крупнейшие алюминиевые заводы своего "брата" РУСАЛа. 🔩Оферент по облигациям - «ЭН+ Холдинг», который объединяет ряд наиболее крупных генерирующих компаний в РФ и самых крупных в Сибири. ⭐️Кредитный рейтинг: A+ "стабильный" от АКРА. 💼На бирже, кроме нового выпуска, торгуются ещё пара выпусков в юанях. RU000A106797 RU000A108FX8 📊Фин. результаты Отчетность самой ЭН+ Гидро малоинформативна, так что предлагаю посмотреть на показатели материнской компании за 6 мес. 2024 по МСФО: 🔻Общая выручка ЭН+ за 1П2024 - 7,02 млрд $ (-3,6% год к году). Выручка энергосегмента снизилась на 6,6%, выручка металлургического сегмента - на 4,2%. Основная причина снижения - ослабление курса рубля. ✅Скорр. EBITDA - 1,5 млрд $ (+44% г/г). Рост обеспечил резкий взлёт EBITDA металлургического сегмента на 171%, при этом энергетический сегмент показал снижение на 2,5%. ✅Чистая прибыль - 957 млн $ (+45% г/г). Повлияли сильный рост EBITDA и снижение себестоимости на 14%. В 2023-м прибыль рухнула на 61,2% г/г, до 716 млн $ на фоне роста операционных расходов из-за санкций. 💰Чистый долг на 30.06.2024 - 9,13 млрд $ (+4,7% за полгода), главным образом из-за снижения количества кэша на счетах. Показатель Чистый долг/EBITDA LTM снизился до 3,5х (в начале 2024 было 4,0х, в начале 2023 - 3,3х). При этом ЧД полностью перекрывается собственным капиталом в 13 млрд $. ⚙️Параметры выпуска ● ISIN: $RU000A10AG22 ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 7 млрд ₽ ● Погашение: через 2 года ● Купон: КС+500 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: А+ от АКРА ● Только для квалов: да ⏳Размещение - 25 декабря 2024. 🤔Резюме: вполне себе 🌊Итак, ЭН+ Гидро разместило флоатер объемом 7 млрд ₽ на 2 года с ежемесячными купонами, без амортизации и без оферты. ✅Довольно крупный и известный эмитент. Владеет одними из мощнейших ГЭС в России, входит в холдинг "Эн+ Груп", имеет неплохой кредитный рейтинг A+. ✅Хорошие операционные результаты. EBITDA и прибыль ЭН+ на фоне 1П2023 выросли в 1,5 раза, что позволило снизить долговую нагрузку. Собственный капитал тоже неплохо подрос. ✅Интересная доходность. Итоговый купон КС+500 б.п. для крупного эмитента с рейтингом А+ выглядит вполне достойно. ✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. ⛔️Закредитованность. Нагрузка ENPG хоть и снизилась, но все равно составляет 3,5х - не критично, однако комфортным уровень точно не назвать. Процентные расходы при текущих ставках будут сильно давить на маржинальность бизнеса. ⛔️Выпуск только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена. 💼Вывод: вполне вменяемый флоатер от мощных сибирских энергетиков, входящих в ещё более мощный холдинг. Для диверсификации портфеля флоатеров можно присмотреться. Смущает долговая нагрузка материнской компании, но чистый долг холдинга ЭН+ перекрывается капиталом почти на 150%. Поэтому крайне маловероятно, что на горизонте 2 лет у "дочки" возникнут проблемы с обслуживанием займов. 🎯Другие свежие флоатеры: ЭР-Телеком 02-07 $RU000A10AFT7 (А-, КС+600 б.п), ЭТС 1Р6 RU000A10ADJ3 (А-, КС+550 б.п), ТГК-14 1Р4 RU000A10AEE2 (BBB+, КС+650 б.п), Амур-24001 RU000A10AAU6 (А, КС+500 б.п), Рольф 1Р4 RU000A10A6W4 (А, КС+600 б.п). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #псвп

🚀Итоги IPO-2024. Кто облажался, а кто нет В 2023 году на рынок вышли всего 8 компаний. Зато 2024-й стал гораздо более урожайным на свежие имена: на бирже появилось 14 новых эмитентов. 🤪Если кратко: ПОЧТИ ВСЕ ОБЛАЖАЛИСЬ (точнее, облажались инвесторы, вложившие свои кровные в потенциальные "ракеты"). Цифры ниже указаны на 24 декабря. 💎DELI Делимобиль (-28,3%) ● Объем: 4,2 млрд ₽ ● Цена IPO: 265 ₽ ● Текущая цена: 190 ₽ Каршеринг начал торговаться 6 февраля. Бешеные цены на авто, санкции, высокие ставки и дорогие ремонты - перспективы пока туманны. 💎DIAS Диасофт (-12,5%) ● Объем: 4,1 млрд ₽ ● Цена IPO: 4500 ₽ ● Текущая цена: 4000 ₽ Акции разработчика софта для банков сначала взлетели до 7300 ₽, но позднее провалились на отчетности. Главные риски - конкуренция и высокие зарплаты персонала. 💎KLVZ Кристалл (-60,3%) ● Объем: 1,2 млрд ₽ ● Цена IPO: 9,5 ₽ ● Текущая цена: 3,77 ₽ Акциям не помогло даже сохранение ключевой ставки: алко-завод продолжает свое бесконечное движение вниз после IPO. В феврале я полностью проигнорировал это размещение - и, как видно, правильно сделал. 💎LEAS Европлан (-29,6%) ● Объем: 13,1 млрд ₽ ● Цена IPO: 875 ₽ ● Текущая цена: 616 ₽ Я принимал участие в IPO лизингового монстра и увеличивал позицию позднее. Хотя бумаги пока в минусе, считаю бизнес крепким и устойчивым. Недавно Европлан выплатил дивы 50₽ на акцию. 💎ZAYM Займер (-43%) ● Объем: 3,5 млрд ₽ ● Цена IPO: 235 ₽ ● Текущая цена: 134 ₽ МФОшка начала торговаться 12 апреля и с тех пор валится вниз. Инвесторов немножко надули - мажоритарии сначала "нарисовали" красивый отчет, а потом разместили акции по схеме cash-out. 💎MBNK МТС Банк (-52,2%) ● Объем: 11,5 млрд ₽ ● Цена IPO: 2500 ₽ ● Текущая цена: 1196 ₽ Это было второе IPO с моим участием, но я взял всего лишь пару акций. И хорошо - бумаги рухнули уже более чем в 2 раза. Не зря я дальновидно сравнивал IPO МТС Банка с "МММ". 💎ELMT Элемент (-40%) ● Объем: 15 млрд ₽ ● Цена IPO: 223,6 ₽ ● Текущая цена: 134 ₽ Крупнейшее по объему IPO 2024 года. Я подробно рассказывал про разработчика электроники, но влезать в IPO не стал. И это опять-таки было верным решением. 💎IVAT ИВА (-35%) ● Объем: 3,3 млрд ₽ ● Цена IPO: 300 ₽ ● Текущая цена: 195 ₽ Российский "Zoom" начал торговаться 4 июня. Я детально разбирал плюсы и минусы IVA перед размещением. С учетом того, что IPO проходило по схеме cash-out, не советовал туда влетать. 💎VSEH ВИ.ру (-59,4%) ● Объем: 12 млрд ₽ ● Цена IPO: 200 ₽ ● Текущая цена: 81,2 ₽ Ну это фиаско! Маркетплейс вышел на биржу 5 июля по изначально сильно завышенной цене и с мутной схемой cash-out. Я говорил, что буду держаться подальше. Занятно, что почти все крупные каналы наоборот, активно расхваливали ВсеИнструменты. 💎PRMD Промомед (-27%) ● Объем: 6 млрд ₽ ● Цена IPO: 400 ₽ ● Текущая цена: 292 ₽ Фарм-гигант разместился на Мосбирже 12 июля. Сама компания, безусловно, интересная, но рынок лекарств слишком сложный и специфичный. Апсайда я не видел, поэтому в IPO не участвовал. Как видите, не жалею. 💎$APRI АПРИ (+6,1%) ● Объем: 0,9 млрд ₽ ● Цена IPO: 9,7 ₽ ● Текущая цена: 10,3 ₽ Челябинский застройщик начал торговаться 30 июля. Честно говоря, я удивлен, что акции настолько хорошо держатся - .с такими долгами и ставками по ипотеке, я ожидал гораздо худшей динамики. 💎DATA Аренадата (+40%) ● Объем: 2,7 млрд ₽ ● Цена IPO: 95 ₽ ● Текущая цена: 133 ₽ В разборе перед размещением я писал, что это наиболее интересное и привлекательное IPO. Собственно, именно таким оно и оказалось. Хотя, возможно, пока что держаться акциям помогает lockup-период. 💎Озон Фармацевтика OZPH и Ламбумиз $LMBZ вышли на биржу недавно и пока держатся чуть ниже цены IPO. 🎯Подытожу 12 из 14 размещений оказались для инвесторов убыточными. Выйти в плюс удалось лишь тем, кто на IPO брал Аренадату (ожидаемо) и АПРИ (удивительно🤔). А что нас ждет в 2025 году? О самых ожидаемых IPO следующего года расскажу чуть позже, не переключайтесь😎 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #ipo #псвп