🛠️ВсеИнструменты (VSEH): итоги IPO. Промомед - следующий Вчера, 5 июля, компания "ВИ.ру" вышла на биржу MOEX . В первые же минуты после IPO котировки снизились более чем на 3% - ожидаемого многими взлёта не получилось. К концу торговой сессии акции ВИ.ру отыграли падение, но закрылись все равно ниже цены размещения. 🛠️Сначала сухие факты ● Книга заявок была переподписана в несколько раз по верхней границе ценового диапазона, однако компания решила разместиться по нижней границе - "всего" по 200 ₽ за бумагу. ● Капитализация всей компании при такой оценке составляет 100 млрд ₽. ● Free-float по итогам предложения составит порядка 12%. 🍆VSEH... пoимeли? 📌Подробно бизнес ВИ.ру я разобрал в своем недавнем обзоре. Компания действительно показывает хорошие операционные и финансовые результаты. Её, без сомнения, можно назвать лидером российского DIY-рынка. Но вот вопрос: стоит ли всё это 100 млрд ₽, в которые компания сама себя оценила? 🔨По сути, на биржу вывели большой и крепкий магазин хозтоваров с разветвленной сетью ПВЗ. На первый взгляд всё неплохо, но стоит внимательнее присмотреться к деталям... 💰Чистый долг по итогам прошлого года достиг 20,3 млрд ₽, увеличившись почти в 2 раза г/г. Показатель Чистый долг/EBITDA составил больше 2,0х против 1,4х в 2022-м. Да, не критично, но уже не очень комфортно. 💵Краткосрочные обязательства - 27 млрд ₽. Это то, что нужно будет отдать в ближайшее время. 📛Первый демонстративный кидок миноритариев произошел ещё до IPO. Менеджмент вывел со счетов компании почти всю прибыль (3 млрд ₽) в виде дивидендов перед IPO. Особенно цинично этот шаг смотрится на фоне отрицательного свободного денежного потока. 💸И при всём при этом - формат cash-out. Т.е. все деньги, которые хомяки принесли на IPO, осядут в карманах владельцев. Также, как и 3 млрд ₽ дивидендов. До этого аналогично поступил ZAYM Казалось бы - при нулевом капитале, наличии долгов и высоких ставках напрашивается IPO в формате cash-in, чтобы пополнить счета фирмы и помочь бизнесу. Но нет, текущие акционеры просто забрали ВСЕ деньги, до которых смогли дотянуться, себе. А инвесторам отдали акции предварительно распотрошенного бизнеса за 200 ₽ каждую. 🤷‍♂️Если это не яркая иллюстрация к слову "обкэшивание", то я не знаю, какой пример ещё привести. 🤔100 ярдов капитализации? Серьёзно? Я, пожалуй, понаблюдаю со стороны. RU000A107GJ7 💊Промомед выходит на IPO 📍Я ещё месяц назад подробно "прожарил" бизнес Промомеда и рассказал о плюсах и минусах компании. Также я предположил, что публикация отчетности сразу за 3 года (2021, 2022 и 2023) явно неспроста, и что компания в скором времени официально объявит о выходе на биржу. Прогноз оказался точным. 📊Итак, параметры IPO Промомед: 👉Ценовой диапазон — от 375 до 400 ₽ за акцию. Ценовой диапазон соответствует рыночной капитализации от 75 млрд до 80 млрд ₽. ⏳Сбор заявок на участие в IPO будет идти с 5 июля по 11 июля. 👉Компания рассчитывает привлечь около ₽6 млрд. Инвесторам предложат примерно 7,5–8% от общего количества выпущенных акций (без учета бумаг, размещаемых в рамках IPO). 👉IPO пройдет по схеме cash-in (в отличие от ВИ.ру). Промомед планирует направить привлеченные средства на "разработку, регистрацию и вывод на рынок новых инновационных препаратов, а также на снижение долговой нагрузки и оптимизацию структуры капитала". 👉Старт торгов акциями начнется 12 июля 2024 под тикером PRMD. 💰Выход на IPO в 1-ю очередь ставит целью собрать максимум доступного финансирования. Занимать деньги на долговом рынке стало банально дорого. RU000A1061A2 RU000A103G91 🎯Резюме ВИ.ру я не покупал, и скорее всего не стану покупать и Промомед. Я не вижу какого-то сильного апсайда для для этих акций, который был бы обеспечен фундаменталом. А покупать чисто спекулятивно, ради потенциальной сиюминутной выгоды - не моя тактика. 👉Напомню, что впереди ожидается ещё IPO дочки RTKM РТК-ЦОД и нескольких дочек AFKS (Степь, Биннофарм, Медси...). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #ipo #vseh

💰Моя дивидендно-купонная зарплата за июнь 2024. Продолжаю богатеть! 💸Пока рынок в боковике после июньской коррекции, настало время подсчитать свою дивидендную (но больше купонную) зарплату (или всё же пенсию?🤔) за 6-й месяц 2024 года. При позитивных результатах такого подсчета сохраняется мотивация инвестировать и наращивать свой "денежный ручеек" дальше. 💰В этом посте честно делюсь итогами моего чисто пассивного дохода на российском фондовом рынке за июнь 2024. Не хвастовства ради, а статистики для 😉 Немного о логике подсчетов: 💰Считаю купоны и дивиденды, поступившие на мои счета за календарный месяц — с первое по последнее число месяца включительно. 💸Валютные поступления пересчитываю в рубли на дату выплаты. Копейки при всех подсчетах округляю в меньшую сторону до ближайшего целого рубля. Все суммы выплат указаны ДО вычета НДФЛ (пока 13%, но похоже скоро благодаря новым законам с меня начнут удерживать уже 15%). К тем выплатам, с которых НДФЛ уже взят, я прибавляю удержанные 13% обратно и в таком виде заношу в таблицу. В конце месяца при таком подходе легко подсчитать общую сумму выплат «брутто» (до уплаты налогов) и «нетто» (после уплаты налогов, когда сон становится особенно спокойным, согласно известной рекламе). 📊Пассивный доход за июнь 2024 🤑Дамы и господа! Я спешу сообщить, что купонами и дивидендами за июнь 2024 мне "накапало" 31 132 ₽ "грязными", что за вычетом налогов составляет 27 085 ₽. 🚀Впечатляющий рывок вперёд по сравнению с маем!🤑 В мае 2024 я получил "чистыми" 22 772 ₽. Получается, прирост по доходу с фондового рынка "месяц к месяцу" составил 18,9% - в основном благодаря нескольким выплатам хороших дивидендов. И это пока что рекорд по сумме за всю историю наблюдений! Конечно, сравнивать два идущих подряд месяца не вполне корректно. Гораздо правильнее с точки зрения динамической оценки сравнить месяцы "год к году" (например, июнь 2024 к июню 2023). По итогам 2024 года я так и буду делать. 📊Всего за этот месяц на мои брокерские счета и ИИС пришло 37 выплат. Из них 29 выплат - это регулярные купоны по облигациям и 8 выплат - дивиденды российских компаний. Суммарно купоны составили 18 832 ₽, дивиденды - 8253 ₽ "чистыми". 🇷🇺В июне дивами порадовали TTLK (488 ₽ за 10000 шт.), NLMK (2543 ₽ за 100 шт.), ALRS (404 ₽ за 200 шт.), IRAO (1141 ₽ за 3500 шт.), SELG (340 ₽ за 170 шт.), MAGN (990 ₽ за 360 шт.), CHMF (3217 ₽ за 14 шт.) и наша любимая Мосбиржа MOEX (1908 ₽ за 110 шт.). 💸Самые большие суммы пришли от двух металлургов и от одной дальней ОФЗ: ● 3217 ₽ - дивиденды Северстали за 2023; ● 3186 ₽ - полугодовой купон по ОФЗ-ПД 26238 (за 90 шт.); SU26238RMFS4 ● 2543 ₽ - дивиденды НЛМК за 2023. 💼Кому интересно - суммарный объем облигационного портфеля на данный момент составляет порядка 1,8 млн ₽, в нем около 100 различных выпусков бондов. Наибольшую долю занимают ОФЗ, затем разношерстный корпоративный сегмент, также есть несколько замещающих и юаневых облигаций. Портфель акций по объему где-то на треть скромнее (т.е. соотношение сейчас примерно 60/40). Плюс есть ещё большое количество кэша в различной валюте (в т.ч. USDRUB в наличном и безналичном виде) и биржевое золото GLDRUB_TOM . 📈Почти половина всего портфеля акций и часть портфеля облигаций у меня "запаркованы" в БПИФах, таких как TMOS . Это значит, что существенная часть текущих и будущих платежей (дивидендов и купонов) не "капает" на счет, а автоматически реинвестируется обратно в фонды, что дает прирост стоимости паев. Эта переоценка никак не отражается в моих отчетах о выплатах, но помогает росту капитала. 💰 Ну и определенная часть капитала у меня лежит на вкладах, выплаты по которым я не учитываю в «фондовом» пассивном доходе. 📍Отчет по пассивному доходу за май: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/3192d26a-357a-4835-98ec-b989cc4cb6b5/ 🔔 Все обзоры, сделки и мой путь к пассивному доходу - в профиле!☝️ #sid #денежный_ручеек #дивы #купоны #облигации #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

🚀Рекордные доходности по новым ОФЗ. Ждём ставку 20% в июле? Всё больше факторов говорит за то, что ЦБ будет некуда деваться от повышения ставки на заседании 26 июля (осталось ровно 3 недели). И для этого есть несколько свежих причин. 🚀Доходности по ОФЗ бьют рекорды 3 июля Минфин провел аукцион по размещению ОФЗ. Доходность по выпуску ОФЗ 26248 с погашением в мае 2040 г. составила 15,47%. И это - исторический рекорд. 📈Доходность дальних ОФЗ выросла до максимума с момента начала ведения статистики в 2015 г. Предыдущий рекорд был на прошлой неделе - 26 июня (ОФЗ 26244 с доходностью 15,34%). 📊Итоги размещения ОФЗ 26248 3 июля: ● объем спроса — ₽42,41 млрд; ● размещенный объем выпуска — ₽14,78 млрд; ● средневзвешенная цена — 83,91% от номинала; ● средневзвешенная доходность — 15,47% годовых. 🤷‍♂️Как видно из результатов, спроса на дальние бумаги почти нет. Крупные игроки ждут дальнейшего повышения доходностей. Следующий аукцион запланирован на 10 июля. SU26244RMFS2 SU26248RMFS3 💸Инфляция продолжает разгоняться Недельная инфляция в РФ с 25 июня по 1 июля резко ускорилась до 0,66%, тогда как на прошлой неделе она составляла 0,22%. Годовая инфляция выросла с 8,61% до 9,22%. Это не просто много, это уже почти в 2,5 раза выше таргета. 🥒По позициям: огурцы и картофель подорожали на 6,3% и 4,2%. Сахар подорожал на 0,5%, колбаса и хлеб — на 0,3%, сливочное масло, мука и молоко — на 0,2%. ⚡️Рост цен в сегменте услуг составил 5,9% за счет индексации тарифов ЖКХ. 📈При этом реальные зарплаты в апреле увеличились на 17% год к году, сообщает Росстат. Среднемесячная номинальная начисленная з/п в апреле достигла 83,8 тыс. ₽. 🔥Экономика очевидно перегрета Эльвира Набиуллина на Фин. конгрессе ЦБ сравнила трансформацию российской экономики с марафоном. «2023 год — очень высокие темпы роста, сейчас высокие темпы роста. Конечно, их хочется сохранить, но, мне кажется, нам важно осмыслить нынешнюю ситуацию и понять, что это длинный забег. Это не короткая дистанция, а действительно марафонская дистанция, причем по пересеченной местности и с препятствиями». Главные ограничения для экономики по ее словам - нехватка рабочей силы, сложность доступа к технологиям и трудности в трансграничных платежах. ⚠️Эльвира как бы даёт понять: "Ребята, вы доиграетесь". Таким макаром можно со всей дури влететь в новый виток инфляции и девальвации рубля, что потребует ещё более жестких и решительных мер со стороны ЦБ. Замкнутый круг... 🆘В июне этого года Набиуллина заявила, что перегрев экономики в 1 кв. 2024 как минимум НЕ УМЕНЬШИЛСЯ, с учетом этого ЦБ не исключает "существенного" повышения ставки в июле. 🎯Что будет со ставкой, рынком и акциями 16 из 16 опрошенных Reuters аналитиков ожидают рост ставки до 17-18%. На мой взгляд, это даже довольно консервативный сценарий. Если в следующие недели мы увидим продолжение разгона инфляции и не увидим охлаждения кредитования, то ЦБ в теории может шандарахнуть ставку и 19-20%. 😱В этом случае на рынке акций и облигаций случится процентный шок. 📉Я хоть и продолжаю свои регулярные покупки, но закладываю возможность того, что мы можем ещё раз потрогать 3000 п. по индексу и даже сходить ниже в ближайшие недели. Отдельные интересные для покупки акции могут потерять в цене 10-15%. 💰При этом бум инвестиций продолжается. Мосбиржа сообщила, что сделки в июне заключали более 3,6 млн частных инвесторов. Число открытых счетов физлиц увеличилось с 56,8 млн до 57,7 млн. 💼В июне самыми популярными ценными бумагами в портфелях частных инвесторов были акции SBER и SBERP (34% и 8% соответственно), LKOH (14%), GAZP (11%), YNDX (9%), SNGSP (7%), ROSN (6%), GMKN (5%), TCSG (4%) и OZON (4%). 💎Лично я существенную часть кэша пока придерживаю в фондах ликвидности, флоатерах и на вкладах. Думаю, что ситуация на рынке еще даст нам пару "форточек возможностей" для активного набора позиций по действительно вкусным ценам. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️ #sid #офз #цбрф #хочу_в_дайджест