🔥ТОП-9 дивидендных акций на 2025 год от Сбера На днях мы обсудили, какие акции могут стать лучшим выбором на 2025-й по версии БКС. Тем временем SberCIB обновил свою подборку самых перспективных дивидендных акций на рынке РФ. TMOS 👇Расположу акции от самой низкой ожидаемой дивдоходности до самой высокой - чтобы было интереснее. Открывает сегодняшнюю подборку... 💎ROSN Роснефть ● Целевая цена: 580 ₽ ● Дивдоходность: 10,1% 👉Роснефть стабильно платит дивы, несмотря на большие капзатраты и относительно высокую долговую нагрузку. Капитальные инвестиции в 2024-2025 гг. составят 1,3-1,4 трлн ₽, в основном они касаются главного проекта компании - "Восток Ойл". 💎TRNFP Транснефть ● Целевая цена: 1520 ₽ ● Дивдоходность: 12,5% 👉У Транснефти отрицательный чистый долг, её долговая нагрузка - одна из самых низких среди нецикличных компаний. На конец 1П2024 Транснефть уже накопила ликвидные активы на сумму ок. 450 млрд ₽ (50% капитализации). Несмотря на повышенный налог в период 2025-2030 гг., Аналитики Сбера полагают, что дивиденд в ближайшие годы составит 150-160 ₽. 💎PHOR ФосАгро ● Целевая цена: 7750 ₽ ● Дивдоходность: 13,3% 👉Аналитики прогнозируют рост прибыли и свободного денежного потока, а также снижение долговой нагрузки ФосАгро - в основном за счет ослабления рубля и окончания действия экспортных пошлин. Уровень мультипликаторов на 2025-2026 гг. сейчас ниже среднего за 5 лет. 💎FLOT Совкомфлот ● Целевая цена: 135 ₽ ● Дивдоходность: 13,3% На доходы Совкомфлота негативно влияет ужесточение санкций США, но это уже учтено в котировках, по мнению SberCIB. Компания торгуется с очень низкими коэффициентами EV/EBITDA на 2025 г. - с более чем 50%-м дисконтом к среднему уровню с момента IPO. 💎NLMK НЛМК ● Целевая цена: 170 ₽ ● Дивдоходность: 13,8% 👉Низкие затраты на производство сляба позволяют НЛМК генерировать свободный денежный поток с двузначной доходностью даже при низких мировых ценах на сталь. Среди трёх черных металлургов НЛМК имеет наибольшую долю экспорта в выручке, что делает его бенефициаром ослабления рубля. 💎LKOH Лукойл ● Целевая цена: 9050 ₽ ● Дивдоходность: 13,8% 👉Аналитики Сбера полагают, что в 2025 г. годовые дивы Лукойла могут составить ок. 1000 ₽ на акцию, обеспечив доходность 14-15%. Компания аккумулировала на балансе порядка 1,3 трлн ₽ денежных средств (около 25% рыночной капитализации). Они могут стать топливом для рывка Лукойла наверх. 💎SBER SBERP Сбер ● Целевая цена: 365 ₽ ● Дивдоходность: 14,1% 👉В 2024 г. Сбер выплатил рекордные дивы в своей истории - 33,3 ₽ на акцию (доходность ок. 10,5%). Чистая прибыль за 1П2024 выросла на 10% до 816 млрд ₽, а рентабельность капитала составила 25%. Консенсус-прогноз предполагает дальнейший рост дивов по итогам 2024. 💎TATN TATNP Татнефть ● Целевая цена: 850 ₽ ● Дивдоходность: 14,2% 👉Татнефть платит несколько раз в год, причем направляет на дивы от 50% до 100% прибыли. С учетом потенциального сокращения инвестпрограммы, с 2025 г. компания сможет выплачивать акционерам до 80% чистой прибыли (ок. 100 ₽ на акцию) при див. доходности 16-19%. 💎BSPB Банк Санкт-Петербург ● Целевая цена: 430 ₽ ● Дивдоходность: 16,4% 👉Дешевое фондирование позволяет питерскому банку генерировать сверхвысокую чистую процентную маржу (9,2% за 3 кв. 2024) при низкой стоимости риска (0,8% за 9М2024). Высокое качество бизнеса с минимальным объемом проблемной задолженности могут обеспечить стабильный рост и дальше. 🤔Что в итоге? Итак, ТОП получился довольно разношерстным: в него попали и нефтегазовые компании, и банки, и производитель удобрений, и металлурги, и даже морской перевозчик. Мне, как адепту качественной диверсификации, импонирует такая широта кругозора аналитиков из SberCIB. 💼В оба предновогодних ТОПа (самых перспективных от БКС и самых дивидендных от Сбера) вошли Татнефть и ФосАгро. Крепкие стабильные компании, позиции по которым я держу в своем портфеле и планирую наращивать с течением времени. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #псвп #пульс_оцени

🚀Че купил? Инвест-марафон от 27.12.2024 Поздравляю с окончанием финальной рабочей недели в 2024! На рынке сплошной мармеладно-новогодний позитив. Ракетами взлетают не только фейерверки, но и все подряд бумаги. В жестком минусе на этой неделе у меня только Гарант-Инвест😎 RU000A105GV6 До кучи, прилетели дивиденды от Луки и CHMF . Один красный, другая синяя - ну натурально Дед "М" со Снегурой. В общем, TMOS восстал из пепла: давно мы не видели таких длиннющих зелёных свечей. 🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3,5-летнего Инвест-марафона!🏃🏼 📌 Итак, че купил на этой неделе? АКЦИИ: 🍏MGNT Магнит - 1 акция 🔪Магнит к вечеру субботы спикировал вниз на новости, что собрание акционеров по дивидендам не состоялось. Видимо, все уже начали праздновать и просто не доползли до зала заседания🤷‍♂️ Рынок догадывается, что до 9 января (плановая дивотсечка) никто уже заново не соберётся. 💼Сдвинут ли дивы или вовсе отменят? Мне честно говоря все равно, деньги в любом случае будут работать на благо компании. 📈MOEX Мосбиржа - 4 лота Добрал ещё немного Мосбиржи. Наше любимое казино - основной бенефициар роста процентных ставок: последние отчёты показывают, что увеличение процентных доходов значительно превышает сокращение комиссионных. Мосбиржа фактически монополист, что обеспечивает высокую чистую маржу. Платит не менее 50% прибыли в виде дивов, а по мультипликаторам стоит заметно дешевле исторических значений. ⛽️LKOH Лукойл - 1 акция Докупил штучку любимого нефтедобытчика российских инвесторов. Теперь у меня 12 акций. На прошлой неделе мы видели самое стремительное закрытие дивгэпа в истории бумаги, и с тех пор акция болтается на плюс-минус тех же отметках около 7000 ₽. ✅Прибыль Лукойла за 9 мес. 2024 сократилась на 36% год к году, выручка увеличилась на 3%. Не отлично, но и не ужасно. Дивидендам в любом случае быть. 👇Также взял рынок широким фронтом: 🔹EQMX (Фонд на индекс Мосбиржи от ВИМ/ВТБ) - 70 паёв. 🔹DIVD (Фонд дивидендных акций от УК ДоходЪ) - 6 паёв. 👉Всего на акции и фонды акций потратил ~30,5К ₽. ----------------------------------------- ОБЛИГАЦИИ: 📉Флоатеры вроде бы затормозили падение, придя к новому равновесному состоянию. На мой взгляд, их актуальность сохраняется, поэтому продолжаю покупки. Индекс RGBI рванул вверх уже на 8% после заседания ЦБ и закрепился заметно выше 100 п. Разворот или временная эйфория? Узнаем позднее. На неделе купил ОФЗ, флоатер и корпоративный фикс: 🇷🇺SU26226RMFS9 ОФЗ 26226 - 12 шт. Короткая ОФЗ-ПД с погашением в октябре 2026. Покупаю её в качестве фундаментального актива на ИИС, доходность к погашению в моменте чуть выше 18%, текущая купонная доходность - 9,23%. 🏛️RU000A107DS5 МБЭС 002Р-02 - 8 шт. Продолжил добирать флоатер с рейтингом ААА. Купон - КС+2.5%, что для наивысшего рейтинга неплохо, сейчас торгуется по 98,4%. На днях был выплачен очередной полугодовой купон. Погашение - в декабре 2026. 💡RU000A105PR5 ИЭК Холдинг 1Р1 - 9 шт. Производитель электрооборудования под брендом IEK. Выпуск без амортизации и оферты, погашение в декабре 2025, купон 12,7%, доходность к погашению 25,5%. В качестве аналога 12-месячного депозита - сойдет. 👉Итого на облигации потратил ~26К ₽. ------------------------------------ ВАЛЮТА: 💵Валюту на этой неделе не покупал. При ставке 21% и риске дальнейшего повышения, рублевые активы смотрятся интереснее. Зато вернулся к покупкам золота. 🔸GOLD (Фонд на золото от ВИМ/ВТБ) - 4000 паёв. 💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~65К ₽. Как видите, на отскоке рынка продолжаю спокойно добирать акции, причем как отдельные, так и через индексные фонды. 🤑Следующая (первая в НОВОМ году!) закупка планируется 03.01.2025. 📌Предыдущий выпуск Марафона: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/8e4be9be-f7ef-4c51-9d59-f7691adfd832/ 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #инвест_марафон #псвп #хочу_в_дайджест

🧱Новые облигации: АПРИ 2Р8. Бешеный купон 34% Застройщик АПРИ пылесосит деньги с пулемётной скоростью и под совершенно неадекватный процент. На днях челябинский девелопер разместил очередной выпуск под фиксированную ставку 34 (тридцать четыре!) % годовых. Главный вопрос - а увидят ли инвесторы эту фантастическую доходность вместе с вложенными деньгами в конце срока обращения? 🏗️Эмитент: ПАО "АПРИ" 🏢АПРИ – региональный девелопер недвижимости, лидер в Челябинской обл. по объему возводимого жилья. Также присутствует в Екатеринбурге и Владивостоке. Летом 2024 компания вышла на IPO под тикером APRI. По объему текущего строительства занимает 49-е место в стране. ⭐️Кредитный рейтинг: BBB- "стабильный" от НКР и НРА. Рейтинг был синхронно повышен в августе 2024 сразу на 2 ступени. 💼В обращении теперь 8 фиксов и 1 флоатер общим начальным объемом около 4,2 млрд ₽. Многие выпуски торгуются с доходностью к погашению уже в районе 40%. RU000A10A1P9 RU000A104WA0 RU000A105DS9 RU000A107FZ5 RU000A106631 RU000A103N19 RU000A106WZ2 📊Фин. показатели за 9 мес. 2024: ✅Выручка за 9 мес. - 14,1 млрд ₽ (рост на 110% год к году). За весь 2023 г. выручка составила 12,1 млрд ₽ (+49% г/г), EBITDA выросла на 44% до 5,2 млрд ₽. 🔻Финансовые расходы - 2,67 млрд ₽ (рост в 2,77 раза г/г). Дальше из-за высоких ставок и новых долгов определенно будет только хуже. 🔻Чистая прибыль - 1,5 млрд ₽ (-16,4% г/г). Ожидаемое падение. В отчете за 1П2024 прибыль показывала сильную динамику - помогли рост цен на квадратные метры и ажиотажный спрос на жильё. За весь 2023 г. прибыль составила 2,2 млрд ₽ (+22% г/г). ✅Активы на 30.09.2024 - 54,6 млрд ₽ (в конце 2023 было 33,6 млрд). Растут запасы и дебиторская задолженность. Собственный капитал за 9 месяцев подрос с 5,03 млрд до 7,57 млрд ₽ (+50%). Вроде бы неплохо, но... 🔻Суммарные обязательства - 47,1 млрд ₽ (+65% за 9 мес). Стремительный рост откровенно пугает. Из них 35,1 млрд ₽ нужно погашать уже в ближайшие год-два. А кэш на балансе с начала года скукожился с 4,16 млрд до жалких 992 млн ₽. Как говорится, денег нет, но вы держитесь(c) 👉Нагрузка по показателю Чистый долг/EBITDA превышает 3х. Отношение общего долга к капиталу - 6,2х. Это ровно в 2 раза ниже, чем сейчас у Самолёта SMLT, но у АПРИ в отличие от SMLT и активов гораздо меньше, а долг уже почти сравнялся с их суммой. ⚙️Параметры выпуска ● ISIN: $RU000A10AG48 ● Название: АПРИ-02Р-08 ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 395 млн ₽ ● Погашение: через 4 года ● Купон: 34% (YTM до 40,7%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: да ● Оферта: да (пут через 1 год) ● Рейтинг: BBB- от НКР и НРА ● Только для квалов: нет 👉Амортизация: по 8,37% в даты выплат 38-49 купонов. ⏳Размещение - 25 декабря 2024. 🤔Резюме: смахивает на отчаянье 🏗️Итак, АПРИ разместил фикс объемом 395 млн ₽ на 4 года с ежемесячным купоном, с плавной амортизацией в конце срока и с офертой через 1 год. ✅Рекордная купонная доходность. АПРИ с ходу предложил 34% - таких купонов в кредитной группе BBB- мы не видели ещё ни разу. ⛔️Стремительно растущий долг. Финансовые расходы УЖЕ превышают всю заработанную за 9 мес. прибыль в 1,8 раза. Дальше будет только хуже. ⛔️Пут-оферта через 1 год. Купить и забыть не получится - нужно будет не только мониторить фин. состояние эмитента, но и отслеживать новости по оферте. 💼Вывод: 3-я подряд отчаянная попытка перехватить хоть немного денег. АПРИ занял ещё 0,4 млрд ₽ при том, что отдавать скоро придется больше 35 млрд - видимо, уже не хватает на какой-то ближайший возврат. Я от таких историй держусь подальше, особенно в свете ситуации с Гарант-Инвестом. Только за ближайший год нужно будет заплатить в 1,5 раза больше, чем вся капитализация компании! IPO не сильно спасло ситуацию: денег хватило ненадолго. Всё как я и предсказывал в июле. 🎯Другие свежие фиксы: Нов. техн. 1Р2 RU000A10AHE5 (A-, 27,5%), Томская обл. 34072 RU000A10AC75 (BBB, 26%), ПСБ Лизинг RU000A10AA10 (АА-, 25%), Рольф 1Р5 RU000A10A6U8 (А, 26%). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #псвп