ShneyderMR
ShneyderMR
13 декабря 2024 в 12:02
В последнее время меня ряд подписчиков просили в лс сделать разбор фондов недвижимости на нашем рынке. Собственно вот список наиболее качественных управляющих компаний по недвиге: 1) Заслуженное первое место - компания Парус, имеет несколько фондов в управлении. Ключевые параметры фондов: а) 1 фонд - 1 объект, все максимально просто и открыто б) ежегодная четкая индексация арендной ставки в) максимальная открытость сотрудников компании, всегда отвечают на все вопросы г) доходность фондов после вычета налогов более 10% от аренды, которая ежегодно индексируется, соответственно еще присутствует прибыль от роста стоимости актива  2) Второе место - компания Активо знаменитого предпринимателя Оскара Хартмана. Здесь могу перечислить все тоже самое что и по Парусу, инвестор получает в долевую собственность часть здания. Получает ежемесячную арендную выплату, выплата ежегодно индексируется. Доходность в зависимости от фонда составляет от 10% до 15% годовых. 3) Третье место - это фонды Сбера, условия сильно хуже относительно первых двух компаний. Из всех представленных на рынке фондов наиболее интересный с точки зрения доходности/условий - это «Современный арендный бизнес 3»: а) Выплаты к сожалению ежеквартальные, а не ежемесячные.  б) доходность также в районе 10-15% в зависимости от цены покупки на бирже в) условия работы абсолютно непрозрачны, компания не идет на контакт с инвесторами как Парус или Активо, в данном случае работает как старый советский банк.  г) индексация ставок в фонде присутствует, но не понятен их размер и условия.  4 место - это «Рентал Про», бывший «ПНК Рентал». Долго разбирался в работе этого фонда, ибо схема весьма запутана и непрозрачна. В итоге был сильно удивлен. Здесь инвестор не становится полноценным собственником объекта недвижимости, он по сути дает деньги в кредит под строительство объекта. Ежемесячные выплаты являются не арендной платой, а процентом от застройщика ПНК. Далее ПНК продает эту недвижимость, часть «навара» достается инвестору. То есть схему можно описать так: вы вкладываете деньги под строительство недвижимости, получаете процентные авансовые платежи от застройщика, далее объекта продают и пайщики получают часть прибыли от стройки.  Вывод: здесь инвестор не становится совладельцем постоянного объекта недвижимости, по сути он софинансирует застройщика и имеет часть дохода со стройки плюс процент за пользование деньгами. Я не говорю что это плохо, это может оказаться очень даже выгодно, но это точно не про долгосрочное владение недвижимостью с целью получения рентного дохода и становления рантье. По моему прошлому опыту взаимодействия с «ПНК Групп» могу похвалить компанию, действует порядочно и прибыльно. Вкладываться в её фонд или нет, каждый решает для себя сам, я лишь подчеркнул что это не классический рентный доход, а скорее аля стройка.  Вот такой обзор основных фондов на нашей бирже получился, более детальную информацию можно получить на сайтах компаний или задав мне вопросы в чате канала👌🏻 #фонды
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
10 января 2025
Чем запомнилась неделя: возвращение X5 и новые санкции
9 января 2025
Ozon: все о бизнесе и перспективах
4 комментария
maxima
13 декабря 2024 в 12:05
Спасибо!
Нравится
maxima
13 декабря 2024 в 12:07
Я там
Нравится
1
maxima
13 декабря 2024 в 12:09
Сбер прогнозирует 25 на весь год не стоит акции покупать пока
Нравится
ShneyderMR
13 декабря 2024 в 12:15
Я думаю отыграть идею возможного мира/перемирия в январе плюс пара дивидендных идей, в которых после отсечки акции будут практически на исторических минимумах
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
BENLEADER
+41,4%
2,4K подписчиков
SkilfulCapital
+22,5%
3,1K подписчиков
FinLifehacks
+6,2%
945 подписчиков
Чем запомнилась неделя: возвращение X5 и новые санкции
Обзор
|
10 января 2025 в 19:48
Чем запомнилась неделя: возвращение X5 и новые санкции
Читать полностью
ShneyderMR
12 подписчиков 9 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
6,56%
Еще статьи от автора
10 января 2025
Продолжаю цикл постов с разбором компаний, сейчас на очереди Новатэк, или почему это одна из лучших инвестиций в нефтегазе. По МСФО к сожалению пока доступен только отчет за 1 полугодие 2024 года, отчет за весь 2025 год будем ждать еще квартал, собственно цифры: 1) Выручка +17% до 752 млрд 2) EBITDA +15% до 480 млрд 3) Чистая прибыль увеличилась более чем в 2 раза до 342 млрд (но не стоит так радоваться, такой рост связан в основном с неденежными курсовыми факторами, без их учета прибыль растет не сильнее инфляции). 4) Чистый долг составил 140 млрд, против 9 млрд на конец 2023 года. Такой внушительный рост долговой нагрузки связан в первую очередь с формированием теневого газового флота (опять санкционные издержки) и строительством второй очереди Арктик СПГ-2. За счет данных проектов компания может занять долю европейского газового рынка, потерянного газпромом, и будет бенефициаром развития технологий сжиженного газа (по сути возглавив этот процесс). Чистая прибыль Новатэка на акцию составила 112 рублей за полугодие, соответственно по году показатель будет стремиться в 250 рублям, а дивиденды по итогам всего года будут в районе 100 рублей. Получается, что активно развивающийся бизнес стоит всего 4 годовых прибыли! В итоге я считаю что у Новатэка есть хорошие перспективы роста бизнеса, а торгуется он по мультипликаторам «дивидендных коров». В ближайший год мне видится ценник минимум в 1500 руб за акцию, так как сильные операционные отчеты вкупе с ослаблением рубля и дивидендами будут способствовать росту. #новатэк
8 января 2025
Завтра будет очень важное событие! Торги бумагами Х5 Групп возобновятся! Акции ритейлера X5 не торговались с начала апреля прошлого года из-за принудительной редомициляции. Завтра, 9 января, можно будет снова совершать с ними сделки. Я прикинул, что совокупная доля бумаг, обмененных из депозитария Euroclear, составляет около 20% от уставного капитала компании. Соответственно в первые дни цена акций X5 может снижаться из-за продаж акций, которые были приобретены в иностранной юрисдикции с большим дисконтом нерезидентами. Тем не менее потенциальное снижение котировок явно временное, и даст хорошую возможность заработать в перспективе. X5 занимает лидирующие позиции по операционным результатам в секторе продовольственного ритейла. С финансовой точки зрения у компании тоже все хорошо: выручка растет высокими двузначными темпами, рентабельность и маржинальность находятся на хороших уровнях, долговая нагрузка — одна из самых низких на российском рынке (коэффициент Чистый долг/EBITDA у ритейлера всего 0,1). Думаю что компания и дальше продолжит показывать отличные результаты, а также выплатит дивы в том числе из нераспределенной прибыли последних нескольких лет. Дивиденды будут примерно в размере 600+ рублей. Такая выплата принесет около 25% дивидендной доходности к цене закрытия апреля. #x5_retail_group
8 января 2025
Решил снова включить в портфель стратегии Совкомбанк. Так как компания будет выкупать акции у несогласных со сделкой акционеров по 14 рублей, то в текущей ситуации мне это видится идеальной позицией. Так как в случае роста рынка мы получим прибыль, ну а в случае падения, компания готова выкупить акции по 14 рублей. Таким образом получается идеальный хедж. Теперь поясню детальнее. Учитывая маленький фрифлоат, банк может выкупить все акции с рынка. Это не к тому, что будет делистинг, а к тому, что коэффициент выкупа будет точно 100%!!! И уже даже объявлена цена выкупа - 14,2 рубля. Хм, еще одно важное дополнение, отсечка под выкуп была 27 декабря, поэтому сейчас покупать с целью перепродать компании поздно (да и не имеет смысла), но учитывая что с рынка уйдет определенный объем акций, это должно оказать поддержку и не допустить ухода ниже 14 рублей. P.S. Под сделкой имею ввиду поглощение Совкомом Хоум банка. #совкомбанк