$RU000A107PM2 Мегатакт. Группа компаний состоит из трех ключевых: 1)Торговый дом мегатакт 2)Дзержинское акриловое стекло 3)мегатакт-нн Еще одна компания через связанных лиц Оптовая реализация акриловых компонентов ликвидирована 27.10.2023 Работников 1)141 чел. 2)2 чел 3)14 чел. При этом выручка 1)144млн 2)12млн 3)2000млн По презентации Первая компания занимается производством. Слова совпадают, тк большинство работников записаны на нее. Второй компании принадлежат производственные объекты. Третья компания собственно занимается перепродажей и закупкой сырья для производства. При этом создание компании датируется от 1997 года примерно, но реальная деятельность видна только с 2019 года. За счет выпуска на 250млн планируют увеличивать долю основных средств в плане развития нового направления производства? При этом пишут, что новое направление составляет 30% от общих обьемов продаж. Так это не новое. Тем самым общее количество основных средств в компании увеличится с 80млн до 322млн. То есть достаточно сильное вложение в будущее свое развитие. При этом в прогнозах они не ставят дальнейшие шаги. Вот облигации потратим на покупку производства , а дальше до 2027 года ничего нового. В целом это все. Нам нужны деньги. Теперь по прибыли всех компаний Мегатакт: 2млн(18г) 20млн(19) 27млн(20) 19млн(21) 15млн(22) Дзержинск 7,5(18) 8,2(19) 10(20) 10,5(21) 9,4(22) Логично, сдаем в аренду, прибыль особо не должна меняться. ТД Мегатакт Мягко говоря: ни прибыли, ни убытков. В ноль производственную компанию закрывают. Прибыль есть, все нормально. Но типичность этих компаний и им подобных в том, что денег нет на счетах. Почему? Дебиторская задолженность - то что нам должны другие компании. И наша прибыль просто не догоняет рост этой дебиторки. Чтоб понимали Дебиторка Мегатакт 6млн(18г) 50млн(19) 210млн(20) 177млн(21) 255млн(22) 335млн(9 месяцев 23г) Дебиторка Дзержинск 10млн(18г) 15млн(19) 27млн(20) 39млн(21) 40млн(22) Дебиторка ТД Мегатакт 42млн(18г) 21млн(19) 23млн(20) 43млн(21) 42млн(22) Минус в том, что очень много компаний, которые нам должны, нет структуры из крупных должников. Куча мелочи. Очевидно, доля просрочки будет. В 2022 году появился резерв на неплатежеспособных в размере 15млн что равнозначно чистой прибыли Мегатакт за 2022 год (15млн). Что дальше? Рост дебиторки такой, что две рассматриваемые компании (ТД Мегатакт и Дзержинск) в балансе состоят на 90-95% из дебиторки. Там нет ничего больше. Нет и денег. Обычная компания, нет каких-то скрытых стремных операций с финансами как это было с ЭБИС. Но кому нужен этот бизнес, какую прибыль он генирирует если большая часть денег тупо нам должны отдать. При этом ЭБИС тоже когда-то планировал вводить в эксплуатацию здание новое с производством, но не получилось. Ничего интересного, цепляющего нет. Не вижу, чтобы генерировала настоящую прибыль, присутствует только «бумажная». Интерес наблюдения присутствует, так как теперь, если компания действительно собралась направить все деньги на создание производства, то по % обязательствам это уведет ее в возможный краткосрочный убыток. Для меня оценка около оранжевой. Очень мало информации для анализа. Напоминает честно сибстекло с большой дебиторкой. А что в ней, сколько неплатежеспособных, это уже другое. #анализ_serxeir_мегатакт #анализ_serxeir