🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков! Делюсь своими мыслями по основным событиям прошедшей недели. 💡1 мысль. Выход нерезидентов 2.0 На прошлой неделе в прессе появилось достаточно много статей про новый раунд обмена активами aka нерезы льют в рынок по любым ценам. Например, вспомнил про российские активы Норвежский Пенсионный Фонд, который владеет долями в 49 российских компаниях на сумму 2,7 миллиарда долларов. Доли там достаточно значительные, почти во всех компаниях от 0,5% до 1% всех акций. В случае выхода такого игрока могут пострадать ALRS GAZP LKOH SBER MGNT SNGS Учитывая общую слабость российского рынка, если такого кита будут выпускать, но мы точно увидим ещё одну волну распродаж. Пока активы заморожены на счетах типа С, но сам факт появления новостей немного настораживает. 💡2 мысль. Ставка ЦБ В пятницу последнее в этом году заседание. Большой пост с прогнозом напишу на этой неделе, пока посмотрим на оценки разных экспертов. Медиана – 23% (мой вариант тоже) Самый пессимистичный прогноз у ПСБ – ждут 25%. Самый оптимистичный у некоего СЭБ Банка – 21%. 💡3 мысль. Страдания девелоперов Доходы девелоперов жилья сокращаются вслед за спросом на новостройки. Снижение спроса оценивается на 16–21% после отмены прошедшим летом массовой льготной ипотеки. НУ и дежурное напоминание про шорты застройщиков: PIKK ETLN LSRG SMLT 💡4 мысль. Закрываем бюджеты Минфин в декабре может нарастить расходы бюджета до 7 трлн рублей. Так происходит каждый год, когда бюджетные предприятия и службы расходуют деньги, которые они не потратили в течение года (иначе в следующем году бюджет сократят). Обычно, это не даёт буста к инфляции, однако, в этом году я бы не был так уверен. Всё же экономика заметно изменилась, посмотрим в отчётах уже в январе. 💡5 мысль. Зачем признавать криптовалюту? Ответ на этот вопрос даёт Председатель Следственного Комитета А.Бастрыкин: СК РФ разработал проект закона, которым цифровая валюта признается имуществом, а также определяется порядок конфискации, признания вещественными доказательствами и наложения ареста. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует за Трендовая cтратегия На днях получил очень хороший вопрос от подписчика: что будет со стратегией, если основные тренды (боковик в акциях, высокие дивиденды и снижение ставки ЦБ) не будут актуальны долгое время? 🫡Давайте разберёмся! 📈Контекст. Когда я запускал стратегию в марте 2024 года ситуация на рынке была следующая: ⚠️ЦБ держал ставку на уровне 16% уже несколько месяцев (поднимет только в июле) ⚠️Темпы роста инфляции замедлялись (на графике вместе со ставкой) ⚠️Рынок рос (с начала года до максимума 20 мая прибавил почти 14%) ⚠️Компании хорошо заработали в 2023 и обновляли прогнозы по прибыли в сторону повышения, объявляли дивиденды ♨️В июне началось – санкции на Мосбиржу и НКЦ, повышение налогов, рост ставки ЦБ. Санкции триггернули нерезидентов разрывать отношения с Мосбиржей (продавать свои активы). На рынке начался ад и израиль, когда в разряженные летом и высокой ставкой стаканы начали тупо лить миллиарды рублей. Без передышек и по любым ценам. Мало того, что рынок сильно скорректировался, так ещё и основные инвесторы – физические лица, почти полностью в рынке разочаровались. Я вижу такие настроения и среди профучастников. Все устали. 🫂 ♻️Осенью ситуация нормализовалась, мы увидели даже два небольших ралли. И, в целом, рынок переместился в боковик, на котором худо-бедно получается торговать. 💡Ситуация с трендами 📉Снижение ставки. Повторюсь, в момент запуска стратегии, ЦБ несколько месяцев не повышал ставку, темпы роста инфляции заметно снизились, а ЛПР регулятора откровенно говорили про то, что могут начать снижать в 3-4 квартале этого года. Реальность оказалось абсолютно другой. Справедливости ради, длинные облигации были давно проданы из портфеля, вернулся в них всего на 5% портфеля. То есть этот тренд не отработал в этом году, аккуратно предположу, что в следующем отработает. Когда будет больше уверенности в снижении ставки – наращу позиции в облигациях. 💰Высокие дивиденды. Тут всё отработало отлично, все от кого я ждал высоких выплат, заплатили. Но из-за общей ситуации на рынке, позитивно выплаты на акциях не сказались, к сожалению. Жду сохранения этого тренда в следующем году, так как многие компании продолжают наращивать прибыль, следовательно, поделятся ей. ⚖️Боковик. Нууу, боковик получился очень широким)) Торговать только в лонги на падающем рынке – ну такое, тут сказались ограничения в стратегии: шортить нельзя вообще ни в одной, конкретно в моей нельзя и шортить фьючерс, так как сбалансированный риск-профиль. То есть инструментов для работы на таком рынке не было совсем. Ситуация с инструментарием не изменилась, но и рынок перестал отвесно падать, поэтому получается торговать лонги. Как раз сейчас рынок пришёл в боковик, в котором можно будет комфортно торговать по уровням. 🟰Итог. Большой пост по прогнозам и ожиданиям на 2025 напишу в последнюю неделю года, не пропустите. Кратко, жду очень хорошего роста по индексу и в стратегии. 🗣️Отвечая на вопрос подписчика, хочу отметить, что стратегия гибка настолько, насколько это позволяют условия, а те тренды, которые были при запуске остаются ориентиром, но не жестко регламентируют ведение портфеля. Это хорошо видно на ситуации с длинными облигациями, доля которых была значительно сокращена. Поэтому, если ситуация на рынке будет меняться, вместе с ней будет меняться и стратегия. #прояви_себя_в_пульсе

🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков! Давно не писал свои мысли в формате основных событий за неделю. Исправляюсь. 💡1 мысль. Любимые нерезиденты Судя по всему, финансовые власти выпустили ещё один транш нерезидентов с российского рынка. Рынок, ожидаемо, отреагировал очень негативно – обновили годовые минимумы по индексу Мосбиржи, РТС вообще где-то на уровнях 2008 года. На этом фоне хочется задать риторический вопрос «доколе?». Нерезы продавали акции и покупали валюту, поэтому мы увидели новые «интересные» уровни по доллару, и что-то мне подсказывает, что трехзначный курс с нами на более долгий период, чем было в 2022 году. В копилку роста и спрос со стороны российских импортёров на фоне санкций на ГПБ. В конце прошлой недели и сегодня отскакиваем, увеличивал долю акций в портфеле Трендовая cтратегия докупал MOEX GMKN TATN и, простите, TRNFP , всё же жду в ней некоторого отскока. 💡2 мысль. Они без нашего газа того Сколько с последние 3 года я слышал и читал мнений, что Европа без российского газа замёрзнет и вообще. Санкции на Газпромбанк, главный банк для расчетов с Европой, видимо, планируют замерзнуть зимой (сарказм). По данным Международного энергетического агентства (МЭА), поставки российского трубопроводного газа в Европу (включая Турцию) в 2023 году упали до минимума с начала 1970-х годов и составили 45 млрд куб. м. С другой стороны, экспорт российского трубопроводного газа в Европу за 11 месяцев вырос на 15%. Эффект низкой базы и, возможно, последние покупки через украинский трубопровод. В любом случае, GAZP по 300 увидим не скоро. 💡3 мысль. ЛУКРОСГАЗОЙЛ Воллстрит Джорнал рассказал об обсуждении в кремлёвских кулуарах сценария по консолидации SIBN ROSN и LKOH . Все сразу же побежали опровергать. Но дыма без огня не бывает. Думаю, что такие идея точно есть, у нас вообще очень любят всё консолидировать и оптимизировать, но надеюсь, ничего подобного не случится. Понравился комментарий Дюкова, который посоветовал «не читать до обеда» эту газету. Александр Валерьевич, так других нет! 💡4 мысль. Новый флоатер Минфин зарегистрировал новый флоатер на 1 трлн рублей – ОФЗ 29026. Будут добирать в декабре и им в том числе 2 трлн рублей, которые осталось занять для выполнения плана. 💡5 мысль. Девелоперы Глава ВТБ пока не видит оснований для банкротств и введения внешнего управления у застройщиков. До этой новости был уверен, что банкротств в крупных девелоперах не будет, но если Костин о чём-то говорит так уверенно, то самое время задуматься о шортах. PIKK ETLN LSRG SMLT 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!