🧠5 мыслей 🤝Приветствую всех своих подписчиков! Делюсь своими мыслями по основным событиям прошедшей недели. 💡1 мысль. Выход нерезидентов 2.0 На прошлой неделе в прессе появилось достаточно много статей про новый раунд обмена активами aka нерезы льют в рынок по любым ценам. Например, вспомнил про российские активы Норвежский Пенсионный Фонд, который владеет долями в 49 российских компаниях на сумму 2,7 миллиарда долларов. Доли там достаточно значительные, почти во всех компаниях от 0,5% до 1% всех акций. В случае выхода такого игрока могут пострадать ALRS GAZP LKOH SBER MGNT SNGS Учитывая общую слабость российского рынка, если такого кита будут выпускать, но мы точно увидим ещё одну волну распродаж. Пока активы заморожены на счетах типа С, но сам факт появления новостей немного настораживает. 💡2 мысль. Ставка ЦБ В пятницу последнее в этом году заседание. Большой пост с прогнозом напишу на этой неделе, пока посмотрим на оценки разных экспертов. Медиана – 23% (мой вариант тоже) Самый пессимистичный прогноз у ПСБ – ждут 25%. Самый оптимистичный у некоего СЭБ Банка – 21%. 💡3 мысль. Страдания девелоперов Доходы девелоперов жилья сокращаются вслед за спросом на новостройки. Снижение спроса оценивается на 16–21% после отмены прошедшим летом массовой льготной ипотеки. НУ и дежурное напоминание про шорты застройщиков: PIKK ETLN LSRG SMLT 💡4 мысль. Закрываем бюджеты Минфин в декабре может нарастить расходы бюджета до 7 трлн рублей. Так происходит каждый год, когда бюджетные предприятия и службы расходуют деньги, которые они не потратили в течение года (иначе в следующем году бюджет сократят). Обычно, это не даёт буста к инфляции, однако, в этом году я бы не был так уверен. Всё же экономика заметно изменилась, посмотрим в отчётах уже в январе. 💡5 мысль. Зачем признавать криптовалюту? Ответ на этот вопрос даёт Председатель Следственного Комитета А.Бастрыкин: СК РФ разработал проект закона, которым цифровая валюта признается имуществом, а также определяется порядок конфискации, признания вещественными доказательствами и наложения ареста. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!

🤝Приветствую всех своих подписчиков и тех, кто следует за Трендовая cтратегия На днях получил очень хороший вопрос от подписчика: что будет со стратегией, если основные тренды (боковик в акциях, высокие дивиденды и снижение ставки ЦБ) не будут актуальны долгое время? 🫡Давайте разберёмся! 📈Контекст. Когда я запускал стратегию в марте 2024 года ситуация на рынке была следующая: ⚠️ЦБ держал ставку на уровне 16% уже несколько месяцев (поднимет только в июле) ⚠️Темпы роста инфляции замедлялись (на графике вместе со ставкой) ⚠️Рынок рос (с начала года до максимума 20 мая прибавил почти 14%) ⚠️Компании хорошо заработали в 2023 и обновляли прогнозы по прибыли в сторону повышения, объявляли дивиденды ♨️В июне началось – санкции на Мосбиржу и НКЦ, повышение налогов, рост ставки ЦБ. Санкции триггернули нерезидентов разрывать отношения с Мосбиржей (продавать свои активы). На рынке начался ад и израиль, когда в разряженные летом и высокой ставкой стаканы начали тупо лить миллиарды рублей. Без передышек и по любым ценам. Мало того, что рынок сильно скорректировался, так ещё и основные инвесторы – физические лица, почти полностью в рынке разочаровались. Я вижу такие настроения и среди профучастников. Все устали. 🫂 ♻️Осенью ситуация нормализовалась, мы увидели даже два небольших ралли. И, в целом, рынок переместился в боковик, на котором худо-бедно получается торговать. 💡Ситуация с трендами 📉Снижение ставки. Повторюсь, в момент запуска стратегии, ЦБ несколько месяцев не повышал ставку, темпы роста инфляции заметно снизились, а ЛПР регулятора откровенно говорили про то, что могут начать снижать в 3-4 квартале этого года. Реальность оказалось абсолютно другой. Справедливости ради, длинные облигации были давно проданы из портфеля, вернулся в них всего на 5% портфеля. То есть этот тренд не отработал в этом году, аккуратно предположу, что в следующем отработает. Когда будет больше уверенности в снижении ставки – наращу позиции в облигациях. 💰Высокие дивиденды. Тут всё отработало отлично, все от кого я ждал высоких выплат, заплатили. Но из-за общей ситуации на рынке, позитивно выплаты на акциях не сказались, к сожалению. Жду сохранения этого тренда в следующем году, так как многие компании продолжают наращивать прибыль, следовательно, поделятся ей. ⚖️Боковик. Нууу, боковик получился очень широким)) Торговать только в лонги на падающем рынке – ну такое, тут сказались ограничения в стратегии: шортить нельзя вообще ни в одной, конкретно в моей нельзя и шортить фьючерс, так как сбалансированный риск-профиль. То есть инструментов для работы на таком рынке не было совсем. Ситуация с инструментарием не изменилась, но и рынок перестал отвесно падать, поэтому получается торговать лонги. Как раз сейчас рынок пришёл в боковик, в котором можно будет комфортно торговать по уровням. 🟰Итог. Большой пост по прогнозам и ожиданиям на 2025 напишу в последнюю неделю года, не пропустите. Кратко, жду очень хорошего роста по индексу и в стратегии. 🗣️Отвечая на вопрос подписчика, хочу отметить, что стратегия гибка настолько, насколько это позволяют условия, а те тренды, которые были при запуске остаются ориентиром, но не жестко регламентируют ведение портфеля. Это хорошо видно на ситуации с длинными облигациями, доля которых была значительно сокращена. Поэтому, если ситуация на рынке будет меняться, вместе с ней будет меняться и стратегия. #прояви_себя_в_пульсе

🧠5 мыслей Приветствую всех своих подписчиков! Делюсь своими мыслями по основным событиям прошедшей недели. 💡1 мысль. Трамп ралли 2 Я всё ещё достаточно скептически отношусь к возможному урегулированию того-что-нельзя-называть, но риторика явно изменилась. Трамп вступаем в должность 20 января, понятно, что быстро он ничего не сделает. Но подвижки явно есть. Что не может не радовать инвесторов. Мои фавориты в случае урегулирования на любых условиях: AFLT и GAZP 💡2 мысль. Просто совпадение Две новости в рамках одного дня: Олег Штайнагель, начальник отдела логистики Fix Price, купил за неделю 8400 акций компании — раскрытие Fix Price одобрил выплату промежуточных дивидендов сразу за 3 года Инсайдеры уже даже подставные счета не используют. Или типа сумма небольшая, поэтому можно? 💡3 мысль. Народный портфель Мосбиржа опубликовала народный портфель в акциях РФ по состоянию на ноябрь. Из интересного – PLZL Давно его не было в уличных гонках. 💡4 мысль. Греф, Сбер, 2 отчёта На прошлой неделе Греф на Дне инвестора наговорил много всего интересного. Для акций SBER позитивно, что топ-менеджер подтверждает планы выплатить 50% от чистой прибыли в виде дивидендов, а также сохранение прибыли в 2025 как минимум на уровне текущего года. Если, наконец-то, покажут в отчётности доходы от заблокированных активов, то это прибавит ещё 150-200 млрд к чистой прибыли. Фундаментально компания очень дешевая P/BV около 0,8х. 💡5 мысль. Физик не мамонт, физик не вымрет Физики продолжают наращивать рекордный нетто-шорт во фьючерсе на Индекс ОФЗ — данные MSCinsider. RBH5 RGBI при этом уже месяц плюс минус на одном месте. Могут ли облигации ещё подешеветь, конечно, но наличие такого большого объёма физиков, верящих в это, для меня лично, говорит скорее о потенциальном росте. 🚀Желаю всем хорошей недели и роста рынка!