Торговая идея «Лонг Газпром» с целевой доходностью 10% с открытия идеи до конца января 2025 г. Наиболее вероятные катализаторы роста: •Освобождение Газпрома от дополнительного налога в 550 млрд руб. в 2025 г. Правительство согласовало отмену надбавки к НДПИ для Газпрома в размере 50 млрд руб. в месяц. По результатам этой корректировки финансовый эффект составит 550 млрд руб. в 2025 г. и 50 млрд руб. в 2026 г. •Высокая вероятность скачка цен на газ в Европе в случае холодной зимы. В регионе происходит активное изъятие газа из подземных хранилищ на фоне низких температур. Европейский центр среднесрочных прогнозов погоды ожидает самую холодную зиму с момента отказа от российского газа. Уязвимость региона к холодам может вызвать скачок цен на газ. Срок действия контракта на его транзит через Украину истекает 31 декабря текущего года, а подписание нового контракта маловероятно. Часть выбывших объемов поставок в Европу Газпром компенсирует через Турцию, что смягчает эффект для компании от падения выручки. •Ожидание роста коэффициента дивидендных выплат до 50% на фоне снижения долговой нагрузки. Ожидания улучшены после того, как финансовый директор Газпрома Фамил Садыгов спрогнозировал коэффициент долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA за весь год на уровне 2,3х. Это значительно ниже порога в 2,5х, превышение которого давало менеджменту право выплачивать меньше 50% в рамках дивидендной политики. Изменение финансового положения компании позволяет рассчитывать на дивиденды в 15 руб. на акцию по итогам 2024 г. •Заключение новых контрактов с торговыми партнерами. Соглашение с Ираном на поставку 100 млрд куб. м. в год выглядит перспективно с точки зрения дальнейшего реэкспорта в Пакистан и Индию. Подписание соглашения с Китаем по «Силе Сибири – 2» может увеличить экспорт в дальнее зарубежье на 50 млрд куб. м. в год. Экспорт газа в КНР по газопроводу «Сила Сибири» вышел на максимальную проектную мощность. Китай с опережением достроил и подключил трубопровод «Сила Сибири» протяженностью 5111 км (3175 миль) для доставки газа с российских сибирских месторождений потребителям до финансового центра Шанхая. В конце прошлой недели Газпром отчитался за III квартал 2024 г. по МСФО. Компания продолжает улучшать свои финансовые показатели в сравнении с результатами за прошлый год: выручка и EBITDA сильно превосходят значения III квартала 2023 г. Чистая прибыль оказалась ниже ожиданий на фоне разовых расходов по отложенному налогу на прибыль. Ключевыми рисками для идеи могут стать геополитика и макроэкономическая ситуация: Газпром довольно чувствителен к изменению геополитической конъюнктуры. Ожидается высокий рост котировок на фоне восстановления рынка😊😊😊 P.S. Всегда найдётся тот, кто спросит: "А почему у тебя нет акций Газпрома"? Сразу отвечаю. У меня есть акции Газпрома на Сберинвестициях (скриншот). Просто купила раньше) В любом случае, это только моя рекомендация, а что делать со своими денежными средствами, каждый решает сам😊