ЛУКОЙЛ $LKOH хотелось рассказать об этой акции и почему я ее держу. О КОМПАНИИ Лукойл обеспечен доказанными запасами в 9 странах мира, основыные проекты рассредоточены в России, Средней Азии и Ближнем Востоке. Запасов компании хватит на 18 лет- это существенно превышает среднии показатели крупнейших международных нефтегазовых компаний в размере 10 лет. Реализация продукции осуществляется на территории более чем 100 стран мира. По состоянию на 2022г запасы компании оцениваются в 15,1 млн баррелей нефтяного эквивалента. Из них на жидкие углеводороды 76%, на газ 24%. На Россию приходится 92% запасов углеводородов группы, основная часть которых расположена в Западной Сибири. По международным проектам 41% запасов приходится на Узбекистан, где Лукойл реализует крупные газовые проекты. ФИН. РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 1П 2024Г. Выручка 4333,6 млрд руб. (+20,2% г/г) EBITDA 984,8 млрд руб. (+13,1% г/г) Чистая прибыль 591,5 млрд руб. (+4,6% г/г) Чистый долг -759,7 млрд руб. (-3% г/г) Капитал 6,5 трлн (+2% с начала года) Денежные средства 1,12 трлн (-4% с начала года). 86% денег в валюте. МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ По мультипликаторам компания оценена дешевле средних исторических значений. Капитализация 4,8 трлн (цена акции=7000 руб) P/E=3,35 P/S=0,5 P/B=0,7 EV/EBITDA=1,6 Рентабельность: ROA=16% ROE=22% EBITDA=24% ПЕРСПЕКТИВЫ У Лукойла есть программа развития до 2031 г. Предполагающее развитие компании с фокуом на углеводородном бизнесе. Программа базируется на консервативном сценарии цены на нефть на уровне 50 долл./барр. РИСКИ Падение цен на нефть Снижение добычи из-за ограничения ОПЕК+ Усиление санкций Укрепления рубля Налоги ВЫВОДЫ Лукойл-негосударственнаня энергетическая компания. Это 1 из крупнейших производителей нефти в мире. Добыча нефти немного снизилась. Но цены на нефть в рублях остаются на высоких отметках. Финансовые результаты стабильно высокие. У компании отрицательный чистый долг. Финансовое положение отличное. Свободный денежный поток сильный и достаточный для высоких дивидендов. Прогрозные дивиденды по итогам 1П 2024г 8,5% #хочу_в_дайджест #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #Псвп #аналитика #отчет #рынок #акции #россия